چشم انداز روپیه در مقابل دلار آمریکا: اصول ، نمودارهای فنی نشان می دهد که در مدت زمان نزدیک به میانی سقوط می کند

دلار ضعیف تر ، جریان احتمالی طیف 5G ، و مداخله جانبی فروش RBI منجر به برکناری پشتیبانی مهم 79. 70 و 79. 50 شد

حرکت قدردانی اخیر به سمت 78. 50 توسط هیچگونه تغییر شدید در اصول پشتیبانی نشده است.

توسط Amit Pabari

پس از یک نوع غیر رویداد از آینده در ماه ژوئیه ، این زوج USDINR در حال گرفتن یک سوار غلتکی بود. دلار ضعیف تر ، جریان احتمالی طیف 5G ، و مداخله جانبی فروش RBI منجر به برطرف شدن پشتیبانی مهم 79. 70 و 79. 50 در روپیه هند شد. حرکت نزولی در طی 3 روز و بدون تغییر در اصول ، تا 78. 50 تا 78. 50 گسترش یافت. داستان در اینجا تمام نمی شود. این زوج با 1. 30 به شدت برگشتند- از پایین در دو روز آینده برای بازیابی کامل ضررهای خود. اعتبار همین امر به عجله وارد کننده برای پوشش دادن پرداخت های آنها با نرخ روپیه با تخفیف دلار و افزایش ناگهانی تنش ایالات متحده و چین نسبت به تایوان می رود. به درستی در علامت 79. 50 ایستاده ، چشم انداز این زوج چیست؟آیا دوباره به سمت 78. 50 حرکت خواهد کرد یا از 80 علامت استراحت خواهد داشت؟بیایید به کمک اصول ، تاکتیکی و فنی کمک کنیم و از چشم انداز نتیجه بگیریم.

Tata Motors ، Tech Mahindra ، بله بانک ، فرودگاه های GMR ، L& T ، Sun Pharma ، Dilip BuildCon ، آن را در تمرکز

چرا Infosys ، TCS ، Wipro ، HCL Tech Tech امروز سقوط کرد: Accenture Q1 نتیجه ناامید کننده ، ترس از رکود اقتصادی است

جنبه اساسی: از طرف داخلی ، یک رقم تجاری اولیه که اخیراً منتشر شده است ، نشان می دهد که بیشتر کسری را به سطح رکورد 31 میلیارد دلار افزایش می دهد. این بدان معناست که یک نیاز روزانه 1. 40 میلیارد دلار (با توجه به 22 روز کاری). تورم در طرف دیگر برای 6 ماه متوالی از گروه RBI 4 ٪ (+/- 2 ٪) خارج است و RBI را تحت فشار قرار می دهد تا فقط در 40 ، 50 و 50 bps با سرعت ناگهانی در یک موضوع حرکت کنداز 3 ماهبا این حال ، با توجه به کندی جهانی ، RBI خاطرنشان کرده است که آنها می توانند روند عادی سازی آنها را کاهش دهند.

در مقابل این ، اگر فدرال رزرو در مسیر نرخ پیاده روی مانند دهه 1980 تهاجمی باشد و طبق تعهد به QT می رود ، این امر باعث می شود دور دیگری از خونریزی در سهام ایجاد شود و بنابراین تقاضا برای دلار افزایش می یابد. علاوه بر این ، دیفرانسیل نرخ بهره به نفع دلار خواهد بود و جریان خروجی بیشتر از EM و هند نیز دیده می شود. در جبهه ژئوپلیتیکی ، جدا از جنگ بی پایان روسیه و اوکراین ، بازار موضوع دیگری را به دست آورده است-درگیری ایالات متحده و چین در مورد تایوان. نمی توان این واقعیت را نادیده گرفت که تنگه تایوان 88 ٪ از بزرگترین کشتی های کانتینر را در سال 2022 سرویس داده است. مسائل مربوط به زنجیره تأمین تازه شروع به بهبود می کردند ، اما این مسائل می تواند در هر زمان اختلال در زنجیره تأمین را از سر بگیرد. در بسته انرژی ، قیمت نفت خام با کمترین ماه معامله می شود. با این حال ، عربستان سعودی در رکورد بالایی از ماه سپتامبر مشغول پیاده روی برای خریداران ایالات متحده و آسیایی است و هیچ پیام امدادی را برای واردکنندگان خالص نفتی مانند هند ارسال نمی کند. خلاصه به طور خلاصه ، اصول به نظر می رسد برای روپیه در کوتاه مدت و میان مدت آسیب پذیر است.

طرف تاکتیکی: جدا از اصول ، باید قسمت تاکتیکی را نیز در نظر گرفت. این در ابتدا شامل مداخله RBI است ، با این حال ، "چرخش U" اخیر در جریان FPI ها نیز می تواند یکسان باشد. از طریق همه وسایل مداخله مانند جلو ، آینده و بازار Spot ؛RBI حرکت استهلاک را کمرنگ کرده است. از آوریل تا ژوئیه 2022 آنها تقریباً 76. 7 میلیارد دلار برای نگه داشتن روپیه در وسط لیست عملکرد EM استفاده کرده اند. در سمت جریان FPI ، پس از 9 ماه جریان مستقیم ، ژوئیه یک جریان جزئی از Rs را ثبت کرد. در سال 1974 کروس و در ماه آگوست می توانیم شاهد ورود تقریباً 16،000 روپیه باشیم. جالب است بدانید که چگونه FPI ها ایده های سرمایه گذاری خود را طی دو ماه آینده انجام می دهند که انتظار می رود فدرال رزرو نرخ خود را با 75 bps افزایش دهد.

لحن فنی: همانطور که در نمودار روزانه جفت USDINR مشاهده می شود ، در یک نت صعودی با اوج و پایین تر معامله می شود. در مدت کوتاه و میان مدت ، این زوج می توانند در نزدیکی منطقه 78. 35-78. 50 پشتیبانی پیدا کنند و پشتیبانی قوی نهایی در سطح 78. 00 قرار دارد. در حالی که ، مقاومت در 80. 05 قرار دارد ، که در صورت عبور از آن می توانیم حرکت به سمت سطح 81. 0 0-81. 50 را مشاهده کنیم.

چشم انداز: حرکت قدردانی اخیر به سمت 78. 50 با هیچگونه تغییر شدید در اصول پشتیبانی نشده است. بنابراین ، ارز دوباره در طی 2 روز کاری تا 79. 80 سطح کاهش یافته است. از اینجا به بعد ، آنچه مهمتر از همه مهم خواهد بود ، تقاضای دلار در داخل و جهانی است. اگر تورم ایالات متحده در نزدیکی همه زمانه چسبانده شود ، DXY ایالات متحده می تواند به سمت 107. 50 تا 109 سطح در طول مدت متوسط حرکت کند زیرا احتمال افزایش نرخ بالاتر در سال 2022 افزایش می یابد. علاوه بر این ، کاهش قیمت نفت ممکن است در روپیه به مثبت تبدیل نشود زیرا هنوز بالاتر از سطح تحمل RBI است. اگرچه RBI از ذخایر خود برای آرام کردن اعصاب استفاده کرده است و FII ها در ماه آگوست سرمایه گذاری وجوه خود را آغاز کرده اند ، اما هنوز هم اساسی ، تاکتیکی و فنی نشان می دهد که استهلاک بیشتر در روپیه نسبت به 80. 50 سطح در کوتاه مدت و 81-81. 50 در طول دوره متوسطواددر مقابل ، منطقه 78. 50 تا 78. 00 به عنوان یک منطقه مهم برای تماشای عمل خواهد کرد.

(آمیت پاباری مدیر عامل مشاوران CR فارکس است. نظرات بیان شده خود نویسنده است.)