یادداشت های سرمایه - مزایا و مضرات

موضوعات جدید اخیر NAB ، Macquarie و Ampol ممکن است شما را در مورد اضافه کردن یادداشت های سرمایه ، که گاهی اوقات "هیبریدها" به نمونه کارها خود گفته می شود ، فکر کنید. در این مقاله ، ما در مورد مزایا و مضرات برای کمک به شما در تعیین اینکه آیا ممکن است برای شما مناسب باشد ، بحث می کنیم.

یک یادداشت سرمایه یک محصول ترکیبی است و یک امنیت دائمی و ناامن است که ویژگی های هر دو سهام و اوراق قرضه را ترکیب می کند - از این رو اصطلاح امنیت ترکیبی. این راهی است که بانک ها و شرکت ها بتوانند از سرمایه گذاران وام بگیرند.

مانند یک سهم ، بیشتر یادداشت های سرمایه تاریخ بلوغ ندارند. مانند اوراق قرضه ، آنها درآمد منظم می پردازند. با این حال ، بین یادداشت های سرمایه ، سهام و اوراق قرضه و برخی از مقررات جدید که در زیر کشف می کنیم ، تفاوت های مهمی وجود دارد.

ویژگی های کلیدی Notes Capital

• آنها متعلق به کلاس دارایی درآمدی ثابت هستند و اوراق بهادار با نرخ شناور مرتبط با یک معیار هستند
• بهره سه ماهه پرداخت می شود و به طور کلی با نرخ مبادله صورتحساب بانکی (BBSW) گره خورده است. تاریخچه اخیر BBSW را می توان در وب سایت ASX یافت
• یادداشت های سرمایه موسسه مالی توسط APRA تنظیم شده و به منظور "جذب ضرر" طراحی شده است:
  • موسسات مالی باید قبل از تبدیل به سهام یا بازپرداخت در تاریخ تبدیل ، حداقل نیازهای سرمایه را برآورده کنند
  • ممکن است در صورت تحت استرس مالی به سهام کمک کند تا به حمایت از موسسه کمک کند. یادداشت های سرمایه سپس موقعیت بالایی را در ساختار سرمایه از دست می دهند و در بدترین نتیجه ممکن ، در صورت عدم موفقیت بانکی ، سرمایه گذاران می توانند تمام سرمایه گذاری های خود را از دست بدهند
  • بازار یادداشت های ذکر شده ASX با توجه به تعداد کمی از موضوعات جدید که به بازار عرضه می شود ، نسبتاً راکد است. یادداشت های اخیر Macquarie Capital 6 (ASX: MQGPF) به طور غیرمعمول یک مسئله کاملاً جدید بود. بیشتر صدور برای بازپرداخت مسائل مربوط به سرمایه های موجود استفاده می شود
  • بازار حدود 39 میلیارد دلار ارزش دارد
  • تعهدات جدید طراحی و توزیع (DDO) به این معنی است که در صورت دریافت مشاوره مالی شخصی از یک مشاور مالی واجد شرایط در ارتباط با پیشنهاد جدید یادداشت های سرمایه ، موضوعات جدید یادداشت های جدید سرمایه فقط در اختیار سرمایه گذاران عمده فروشی یا سرمایه گذاران خرده فروشی قرار می گیرد. برای کسب اطلاعات بیشتر و صفحه اطلاعات ASIC ، به DDO قانون قفل سرمایه گذاران خرده فروشی مراجعه کنید.

  مزایای یادداشت های سرمایه

  • پرداخت سود نرخ شناور در افزایش محیط های نرخ بهره جذاب است. درآمد افزایش می یابد و به سبد خرید خود کمک می کند تا با تورم همگام شود
  • قابل معامله از طریق بورس استرالیادر حالی که سپرده ها به طور گسترده در دسترس هستند، بیشتر اوراق قرضه شرکتی و سایر سرمایه گذاری های با درآمد ثابت باید از طریق کارگزار اوراق قرضه معامله شوند. یادداشت های اصلی، که در ASX در دسترس هستند، به راحتی قابل معامله هستند
  • طیف وسیعی از ریسک و بازده را ارائه دهید
  • صادر شده توسط بزرگترین مؤسسات مالی ما و همچنین بانک های منطقه ای کوچکتر و سایر شرکت های غیر مالی
  • محصولات تحت نظارت
  • به طور معمول، درآمد قابل اعتماد و اعتبارات فرانک ارائه کنید.

  معایب یادداشت های بزرگ

  • اوراق بهادار پیچیده، که شرایط و ضوابط آنها می تواند متفاوت باشد، حتی اگر توسط یک موسسه مالی یا شرکت منتشر شده باشد
  • مؤسسات مالی باید برای پرداخت توزیع ها و تبدیل به سهام در تاریخ های تبدیل اختیاری یا اجباری، تأییدیه APRA را دریافت کنند.
  • توزیع ها را می توان به تعویق انداخت و به طور کلی نادیده گرفت، هیچ تضمین دولتی وجود ندارد
  • اسکناس های سرمایه، در حالی که توسط بزرگترین و معتبرترین بانک ها صادر می شوند، بسیار ریسک پذیرتر از سپرده گذاری در همان موسسه هستند.
  • مقررات جدید DDO به این معنی است که برای بسیاری از اوراق سرمایه مؤسسات مالی جدید، سرمایه گذاران باید واجد شرایط «عمده فروشی» باشند، و سرمایه گذاران طبقه بندی شده خرد را «مجدد» برای خرید اوراق بهادار تا زمانی که اوراق بهادار در بازار ثانویه شروع به معامله کنند، حتی اگر عادی بوده اند، واجد شرایط باشند. سرمایه گذاران یادداشت های سرمایه برای چندین سال
  • اوراق بهادار فرض می کند که سرمایه گذاران می توانند اعتبارات فرانکینگ را مطالبه کنند. برخلاف سهام، اعتبارات فرانک در بازده نشان داده شده در اوراق بهادار لحاظ می شود
  • شرکت هایی که اوراق سرمایه منتشر می کنند معمولاً یک ارزش هدف را برای افزایش موضوع جدید مشخص می کنند. در بازار محدود کنونی، اهداف غالباً فراتر رفته و شرکت ها اغلب همه برنامه ها را می پذیرند. زمانی که اوراق بهادار شروع به معامله در ASX می کنند، این فرصت برای افزایش سرمایه را کاهش می دهد.