بحران جغرافیایی سیاسی و بازار سهام - آنچه تاریخ می گوید

3 دقیقه بخوانید. به روز شده: 07 آوریل 2022 ، 02:48 PM IST VIKAAS M SACHDEVA

FY23 سرمایه گذاران را در یک جاده صلیب بحرانی آورده است. در حالی که اقتصاد هند در برخی از نکاتی مانند رشد درآمد ، اعلام و افزایش اعلامیه Capex و بودجه قوی دولت ، همچنان به ایجاد (و حتی قوی تر از گذشته) ادامه داده است ، آب و هوای جهانی با هجوم فدرال رزرو ایالات متحده و بحران اخیر بین روسیه و بحران اخیر بین روسیه و بحران اخیر ، آشفته تر شد. اوکراین

مثل همیشه ، داده ها و منطق بینش واضح تری را ارائه می دهند - و سپس جهشی از ایمان از هر طریق است. بگذارید به برخی از نکات داده نگاه کنیم:

شاخص های جهانی به طور معمول از طریق جنگ ها و رویدادهای ژئوپلیتیکی مقاومت می کنند. اگر کسی به بحران های ناشی از جنگ ، به طور خاص در سطح جهان نگاه کند ، بازارها پس از یک دوره 9-12 ماهه در بهترین حالت تمایل دارند.

در حالی که هند از حضور در این بحران امتناع ورزیده است ، اما از زیربناهای قوی که در جبهه داخلی ظاهر می شوند ، سود زیادی خواهد داشت.

سودآوری 50 شرکت Nifty (EPS) طی دو سال گذشته بیش از 55 درصد از 472 (FY20) به 735 (FY22E) به وضوح نشان می دهد که این بیماری همه گیر به نفع بخش سازمان یافته تسریع کرده است.

ارزیابی ها نیز تعدیل شده و شرکت ها با قیمت مناسب تر به نظر می رسند. این ، در پشت این واقعیت که فرد شاهد علائم اولیه رشد در بخش هایی مانند زیرساخت ها ، املاک و مستغلات ، BFSI و همچنین پایین آمدن از عملکرد در بخش هایی مانند Auto و Metals است ، نسبت پاداش ریسک سرمایه گذاری برای 15-20 ٪ سود در طول سال مطلوب تر از چند ماه پیش است

روپیه در طول بحران فعلی مقاومت قابل توجهی نشان داده است. این فقط تجلی ذخایر خارجی بیش از 617 میلیارد دلار نیست که اکنون و سیاست های پولی محتاطانه توسط RBI داریم ، بلکه این واقعیت است که به دلیل افزایش تورم در کشورهایی مانند ایالات متحده ، درگ روپیه به حداقل رسیده استدرجه قابل توجهی

با گفتن اینكه ، اگر قیمت نفت در سطح بالایی به معلق باشد ، تأثیر تورم می تواند در پشتی به CAD برسد و این ممکن است فشار روپیه را وارد كند. RBI به جای اعلام هرگونه سیاست های تند و تیز زانو ، با صحبت کردن با بازار کاملاً بالغ بوده است. این به خوبی برای شرکت در شرکت های شرکت به خوبی پیش می رود

ترازنامه های قوی در سراسر صفحه: داده های بدهی برای H1FY22 در دسترس نیست. با این حال ، برای 144 شرکت (سابق BFSI) از شاخص Nifty 200 ، جریان نقدی عملیاتی (سرمایه در گردش و مالیات) برای H1FY22 18 ٪ رشد کرد. ما معتقدیم که دو فشارسنجی از قدرت سیستم مالی ، یعنی مقدار NPA و کفایت سرمایه Tier I وجود دارد. با وجود ، امواج متعدد COVID ، NPA های ناخالص و خالص 34 بانک بزرگ ذکر شده برای دسامبر 21 در واقع 5 ٪ و 23 ٪ در هر سال دسامبر (از پیش Covid) کاهش یافته است.

جریان FII دیگر ضروری نیست: برای 3-4 ماه گذشته ، DIIS در برابر فروش FII از بازار حمایت می کند و در این دوره 13. 3 میلیارد دلار به آن اضافه کرده است در حالی که FIIS 14. 3 میلیارد دلار درآمد دارد.

برعکس ، ما واقعاً تأثیر جنگ را نمی دانیم اگر مدت طولانی ادامه یابد. سختی های ناشی از یک نتیجه اقتصادی که یک جنگ به ندرت به کشورهای توسعه یافته برخورد کرده است ، به نظر می رسد که اکنون اتفاق می افتد. انتظار نداشتن یک اثر موج دار در سراسر جهان برای مدتی احمقانه باشد.

با گفتن این موضوع ، من از طرف خوش بینی اشتباه می کنم و معتقدم که بازارها برای چند چهارم بعدی بسیار خاص خواهند بود. سرمایه گذاران که به جای اینکه از سر و صدا دور شوند ، توسط سرمایه گذاران که لیزر تیزتر هستند ، دستاوردهای قابل توجهی حاصل می شود. Nifty ممکن است در همان محدوده یا کمی بالاتر باشد ، اما سهام انفرادی احتمالاً آلفا را در نمونه کارها خود با روشی بسیار تعیین کننده تر سوق می دهد. Nifty 50 Forward PE از اوج خود از حدود 23 به حدود 19 کاهش می یابد. امور مالی ، Autos و FMCG در ارزیابی های فعلی جذاب به نظر می رسند زیرا آنها زیر 5 سال میانگین و در پایین یا پایین تر از سطح قبل از کار خود تجارت می کنند.

ما معتقدیم که تا زمانی که فشار تورمی فروکش نشود و وضوح بهتری بر سرعت بهبود بخش غیررسمی و چشم انداز تقاضای روستایی ظاهر شود ، برندگان ساختاری با کیفیت بالا در محیط فعلی یک ریسک بهتر را فراهم می کنند

سلب مسئولیت - محصولات سرمایه گذاری مشمول خطرات بازار هستند ، تمام اسناد مربوط به صندوق مربوطه را قبل از سرمایه گذاری با دقت بخوانید.

(Vikaas M Sachdeva مدیر اجرایی مدیر سرمایه گذاری Emkay Ltd.

سرمایه گذار داخلی خود را می دانید آیا اعصاب فولاد را دارید یا نسبت به سرمایه گذاری های خود بی خوابی می شوید؟بیایید رویکرد سرمایه گذاری شما را تعریف کنیم.

همه اخبار تجاری ، اخبار بازار ، شکستن رویدادهای خبری و آخرین به روزرسانی های اخبار مربوط به نعناع زنده را بگیرید. برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار ، برنامه News Mint را بارگیری کنید.