جوانب مثبت و منفی یک کارگزار ECN فارکس

Detroit, MI | March 13, 2023 05:00 AM Easte Daylight Time

با اينكهشبکه ارتباطات الکترونیکی (ECN)فناوری از دهه 1970 وجود داشته است ، تا سال 1999 در بازار ارزی (فارکس) ظاهر نشده است. از بسیاری جهات ، این نشان دهنده اکولایزر عالی است و سطح زمین را با لهجه سرعت اجرای و شفافیت هزینه ایجاد می کند.

در این مقاله به جزئیات عجیب و غریب بررسی خواهیم کردکارگزاران ECN- مدل تجاری آنها را توضیح دهید و در مورد نقاط قوت و ضعف این شبکه تجاری تأمل کنید.

کارگزار ECN چیست؟

یک کارگزار ECN یک واسطه مالی است که به مشتریان خود اجازه می دهد سفارشات را در بازارهای مالی از طریق یک شبکه ارتباطات الکترونیکی (ECN) اجرا کنند.

این کارگزار کاملاً واسطه ای است ، بنابراین این سفارشات را در کتاب های خود نمی گیرد بلکه به سادگی آنها را بین شرکت کنندگان در بازار مطابقت می دهد.

از آنجا که یک کارگزار ECN اغلب از ارائه دهندگان نقدینگی متعدد استفاده می کند ، معمولاً گسترش (تفاوت بین قیمت خرید و فروش) معمولاً باریک تر است. به جای ارائه گسترش گسترده تر ، کارگزار ECN از طریق یک کمیسیون ثابت در هر معامله جبران خسارت دریافت می کند.

درک شبکه ارتباطات الکترونیکی

ECN شبکه ای است که به طور خودکار با سفارشات بین شرکت کنندگان در بازارهای مالی مطابقت دارد. این شرکت کنندگان می توانند موسساتی مانند بانک ها یا صندوق های پرچین بلکه معامله گران کوچک باشند.

تمرکز روی سرعت است و هر شرکت کننده می تواند به همان خوراک قیمت دسترسی پیدا کند. این قیمت نشان دهنده بالاترین پیشنهاد و کمترین سؤال در بازار آزاد است. تاریخ فعلی و جدیدترین قیمت قیمت نیز موجود است و امکان شفافیت و تجزیه و تحلیل آسان تر را فراهم می کند.

تجارت ECN کاملاً ناشناس است و برای کسانی که به آن احتیاج دارند ، حریم خصوصی را فراهم می کند - به ویژه مؤسساتی که در صورت کشف سفارشات آنها می توانند در برابر رقابت آسیب پذیر باشند.

مزایای کارگزاران ECN

پیشنهاد پایین و سؤال کردن

کارگزاران ECN نقل قول های قیمت را از ارائه دهندگان نقدینگی تحکیم می کنند و نقدینگی عمیق تری دارند. به همین دلیل ، گسترش ها کوچکتر هستند و موقعیت های ویژه ای را برای معامله گران کوتاه مدت و با فرکانس بالا ایجاد می کنند.

اعدام سریعتر تجارت

ECN به عنوان یک سیستم خودکار عمل می کند که مستقیماً با سفارشات شرکت کنندگان در بازار مطابقت دارد. از آنجا که کارگزار فقط معاملات را پشت سر می گذارد ، هیچگونه روند نزولی میز معامله وجود ندارد ، مانند نیازهای قیمت که ممکن است اجرای آن را به تأخیر بیندازد.

انعطاف پذیری

کارگزاران ECN میزهای معاملاتی را انجام نمی دهند و به آنها انعطاف پذیری بالاتری در عملیات خود می دهد. در همین حال ، یک شبکه ECN به معامله گران این امکان را می دهد تا حتی در خارج از شلوغ ترین ساعات بازار بدون تعارض منافع با کارگزار به عنوان یک طرف مقابل ، تجارت بدون نسخه (OTC) را انجام دهند.

نرخ کمیسیون تخت

کارگزاران ECN ضمن به حداقل رساندن یا در برخی موارد ، از بین بردن گسترش ، نرخ کمیسیون مبتنی بر حجم را شارژ می کنند. این رویکرد امکان برنامه ریزی بهتر تجارت را فراهم می کند زیرا کل هزینه ها فقط یک محاسبه ساده است.

اشکالاتی از کارگزاران ECN

کارگزاران ECN مزایای زیادی را ارائه می دهند ، اما مدل تجاری آنها بدون کمبود نیست.

تکه تکه شدن بازار

تکه تکه شدن بازار پدیده ای از تجارت دارایی مشابه با قیمت های مختلف است. با کارگزاران ECN ، ممکن است این اتفاق بیفتد اگر دارایی زیرین هنگام تحقق یک سفارش بزرگ در خارج از ساعات بالای بازار ، نقدینگی را تجربه کند.

حداقل ارزش حساب و اندازه تجارت

کارگزاران ECN در حجم معاملات درآمد کسب می کنند. با این وجود ، ارائه خدمات به مشتری هزینه ای است که باید مجدداً جبران شود ، بنابراین کارگزاران ECN اغلب حداقل اندازه حساب و تجارت دارند.

کمتر کاربر پسند باشد

سیستم عامل های کارگزار ECN گاهی اوقات قابلیت های گسترده نمودار ، فیدهای خبری یا سایر ویژگی هایی را که ممکن است به معامله گران کمک کند ، ارائه نمی دهند. معامله گران که این ویژگی ها را می خواهند باید قبل از ارتکاب کارگزاران ECN را آزمایش کنند.

کارگزاران ECN در مقابل کارگزاران میز کار

کارگزاران ECN بر تطبیق سفارش با یک مخالف از استخر نقدینگی خود تمرکز می کنند. آنها همچنین به عنوان کارگزاران میز کار غیرقانونی یاد می شوند زیرا خودشان تجارت نمی کنند.

کارگزاران میز معامله طرف دیگر تجارت را می گیرند و سپس آن خطر را مدیریت می کنند. در اصل ، آنها بازار را می سازند تا به عنوان سازنده بازار طبقه بندی شوند.

این رویکرد امکان ارائه گسترش پایدار یا ثابت تر را فراهم می کند. اما این گسترش ها معمولاً برای جبران ریسک بیشتر است و با فروش با قیمت بالاتر ، میز معاملات را قادر می سازد.

معامله گران دو موضوع اصلی با کارگزاران میز کار دارند. اولین مورد تضاد منافع است زیرا کارگزار علیه معامله گر معامله می کند و سود حاصل از ضرر خود را - تشویق دستکاری قیمت می کند. دوم قیمت های مورد نیاز و تأخیر در اجرای که ممکن است در شرایط ناپایدار بازار ایجاد شود.

مناسب برای اکثر نیازهای معامله گران

در اوایل تجارت الکترونیکی ، بازار کارگزار از بسیاری جهات شبیه به غرب وحشی بود. علیرغم برخی از اپراتورهای صادق که راه را پیش می برند ، بسیاری از کارگزاران غیرقانونی سایه دار یا مستقیم ، بازار را برای سرقت وجوه مشتری ساخته و شکستند.

در این شرایط ، ECN فناوری دستیابی به موفقیت بود. این زمین بازی را تجان داد و به همه شرکت کنندگان در بازار دادهمان دسترسی و فرصت ها.

در عین حال ، یک محیط شفاف ایجاد کرد که در آن کارگزاران هیچ تضاد منافع ندارند بلکه صرفاً روی تحقق سفارشات برای کمیسیون تمرکز می کنند - محیطی که کاملاً متناسب با نیازهای معامله گران باشد.

این پست حاوی محتوای تبلیغاتی حمایت مالی است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی است و در نظر گرفته نشده است که مشاوره ای را انجام دهد.