چگونه Zerodha از صفر به قهرمان رفت

سرمایه گذاری بروکینگ برادران کامات یک مطالعه موردی است که چگونه مشاغل فناوری جدید می توانند به مقیاس دست یابند-سودآوری.

توسط V. Keshavdev ، 16 فوریه 2023

در سال 2013 ، دانشجویان دانشگاه استنفورد Baiju Bhatt و Vlad Tenev برای ساختن یک برنامه تجارت سهام موبایل ، Robinhood جمع شدند ، که ثابت شد یک ضربه فوری در بین سرمایه گذاران خرده فروشی در ایالات متحده در صنعتی است که با معامله بالا و اتهامات بروکینگ ، Robinhood ایجاد کرداز زمان راه اندازی تجاری خود در سال 2015 ، خود را به خود اختصاص داد. اما حماسه برای خواندن شاد نبود.

این شرکت که قبل از IPO 5. 6 میلیارد دلار از سرمایه گذاران خصوصی جمع آوری کرده است ، در حال فریب است. از قیمت عمومی خود 38 دلار در هر سهم در ژوئیه 2021 ، سهام نسبت به 85 دلار و 73 ٪ از قیمت IPO خود به 10. 39 دلار (27 ژانویه 2023) 90 ٪ کاهش یافته است.

برای برنامه ای که 22. 9 میلیون کاربر با 12. 2 میلیون کاربر فعال ماهانه نداشته است ، ذوب شدن دلایل خود را دارد.

رونق همه گیر در تجارت خرده فروشی از بین می رود. علاوه بر این ، جریان درآمد Robinhood از Cryptos مورد سوال است. نه فقط این - این می تواند پول را از بین ببرد. در سال 2021 ، شرکت کارگزاری در 9 ماه 2022 با درآمد خالص 978 میلیون دلار ضرر 862 میلیون دلاری را متحمل شد.

قرمز عمیق در پشت هزینه های عملیاتی بی نظیر 1. 3 میلیارد دلار است. نه یک رقیب Faang و نه یک فروشنده در حال ساخت ، اما این شرکت نیمی از میلیارد (529 میلیون دلار) برای فناوری و توسعه هزینه کرده است و هزینه های عمومی و اداری آن را 728 میلیون دلار دیگر هزینه می کند. جنجال برانگیز این است که این تعداد در میان 31 درصد از نیروی کار Robinhood (اکنون در 2400) قرار دارد. اگرچه Tenev با بیان اینكه "این بر من است" در اوت 2022 مقصر بود ، نوبت وقایع از بنگاه كه جاه طلبی های وی توسط VC های گرسنه ، از جمله امثال آندرسن هوروویتس ، DST Global ، Associates New Enterprise ، پیش بینی می شد ، انتظار می رفت. و تیم دراپر.

بازگشت به خانه ، برادران کامات مستقر در بنگالورو ، نیتین و نیکیل ، با استفاده از فناوری برای ایجاد اختلال در صنعت کارگزاری با برنامه بدون سر و صدا خود ، Zerodha ، کاری مشابه انجام داده اند.

اما تفاوت این دو در این است که چگونه برادران تجارت خود را ساخته اند. کمیسیون آزاد Robinhood علاقه مشتریان خود را به خطر انداخت ، زیرا کمیسیون بورس اوراق بهادار ایالات متحده فاش کرد که این شرکت جریان سفارش را به سازنده بازار فروخته است که بهترین تخفیف را به جای آن که بهترین قیمت را برای مشتریان خود ارائه دهد ، به آن تبدیل می کند. از طرف دیگر ، برادران کامات در تلاش برای برتری از همه مشکلات ناشی از Robinhood جلوگیری کرده اند.

Zerodha نه تنها از شرکتهای آجر و ملات سنتی خارج شده است ، بلکه از سایر رقبای آنلاین ، Upstox و Groww نیز پیشی گرفته است. آنچه باعث برجسته شدن آن می شود ، عملکرد مالی آن است - افزایش سود 2،094 پوند کرور با درآمد 4،964 پوند کرور در FY22 (نگاه کنید به: حسادت همسایه ، غرور مالک).

Zerodha پس از ضرب و شتم کارگزاری های تحت حمایت بانکی ، از جمله اوراق بهادار ICICI ، اوراق بهادار Kotak و اوراق بهادار HDFC ، یک مطالعه موردی است که چگونه می توان مشاغل فناوری مصرف کننده جدید را به جای مدل VC سوزانده شده برای رشد خود ایجاد کرد. جای تعجب آور نیست که نیتین نیز VC ها را برای یک تانگو به او رساند. این 43 ساله که پدرش مدیر شعبه در بانک Canara و مادر موسیقی بود ، می گوید: "من تقریباً با همه VC ها صحبت کرده ام ، اما با شنیدن فلسفه ما در مورد افزایش سرمایه و اداره تجارت ، این گفتگو هرگز به مذاکرات ارزیابی نرسیده است."معلم.

"فلسفه" به تعبیری ، خندق نامرئی در اطراف زرودا است ، که بنیانگذاران آن ، از جمله برادر کوچکتر 36 ساله نیکیل ، 14130 پوند کرور در Fortune India-Waterfield Advisors 2022 رتبه بندی میلیاردرهای دلار ارزش داشته اند.

بازی مستقیم آن

ترکیه ای از کلمات انگلیسی و سانسکریت "صفر" و "Rodha" (انسداد) "، Zerodha 12 سال پیش با ارائه معاملات سهام عدالت هم برای معامله گران و هم برای سرمایه گذاران با قیمت 20 پوند در هر تجارت آغاز شد و به اولین کارگزار تخفیف کشور تبدیل شد. در پایین خط ، آنها معاملات تحویل را رایگان و 20 پوند محدود به معاملات حقوق صاحبان سهام و F& O محدود کردند.

با انجام این کار ، بین FY11 و FY12 ، مشتری مشتری Zerodha از 1500 به 110،000 افزایش یافت. اما اثر دوقلوی برنامه های تهاجمی داده های جیو و تأیید با قابلیت Aadhaar به عنوان یک نقطه عطف از سال 2016 ثابت شد. فرم های فیزیکی راه را برای سوار شدن بدون درز مشتریان هموار می کند. این اثر زمانی قابل مشاهده بود که فقط در یک سال (FY17) ، افزودنی های جدید مشتری در 170،000 ایستاده بودند - بیش از آنچه که زرودا از زمان شروع آن به صورت تجمعی اضافه شده بود. از آن زمان به بعد ، هیچ به عقب نگاه نشده است ، که کارگزاری از سپتامبر 2022 از 1 میلیون در سال 2019 به 10. 2 میلیون کاربر پرش می کند.

نیتین ، که در ابتدا به عنوان حق رای دادن به Reliance Money شروع به کار کرد ، از این واقعیت که ثروت تجارت وی به طور پیچیده ای با احساسات بازار مرتبط است ، آگاهی دارد. وی می گوید: "اگر فهرست میانی درپوش و نمودار افزودنی مشتری ما را نقشه برداری کنید ، کاملاً واضح است که وقتی دیوانگی بازار وجود دارد ، ثبت نام های بیشتری وجود دارد."

از این رو ، در شغلی که احساسات می تواند یک شبه تغییر کند ، تنها راه برای رشد سودآوری ، کنترل هزینه ها تحت کنترل است.

به عنوان یک قاعده ، این شرکت علاوه بر استخدام تهاجمی ، از دو گوزلر بزرگ پول نقد-به ویژه برای استارتاپ ها-صرف تبلیغات و بازاریابی می ماند.

نیتین بازی را به خوبی می شناسد وقتی می گوید: "می توان هزینه های بازاریابی را در هر مقطع زمانی متوقف کرد اما هزینه انسانی شما نیست. شما نمی توانید فقط استخدام و شلیک کنید. بنابراین ، ما از این جنبه بسیار آگاه بوده ایم. "

به عنوان مثال ، پرونده Upstox را که ادعا می کند در ماه ژوئن از 10 میلیون مشتری عبور کرده است ، در نظر بگیرید. این شرکت مستقر در بمبئی در نوامبر گذشته هنگامی که 25 میلیون دلار در یک دور سری C به رهبری Tiger Global با ارزش 3. 5 میلیارد دلار جمع آوری کرد ، به یک تکشاخ تبدیل شد. در حالی که مالی برای FY22 در دسترس نیست ، یک پرش پنج بار در هزینه های ارتقاء تجارت به 113 پوند کرور باعث ضرر 89 ٪ به 72 پوند کرور شد حتی اگر درآمد تقریباً سه برابر 429 پوند در FY21 باشد. یکی از هزینه های بزرگ ، تبلیغات و بازاریابی بود زیرا این شرکت برای وقایع کریکت با لیگ برتر ICC ، BCCI و تامیل نادو گره خورده بود. ما برنامه ای برای سودآوری در دو سال آینده داریم. ما می توانیم این سرعت را سرعت بخشیم یا می توانیم آن را کند کنیم. این فقط مسئله این است که شما نیز می خواهید ما نیز مقیاس بندی کنیم. "اما با توجه به برنامه های بلندپروازانه استارت آپ برای افزودن 20-30 میلیون کاربر توسط FY23 و 100 میلیون در 5 سال ، راه سودآوری بسیار آسان نیست.

به طور مشابه ، در اکتبر سال 2021 ، Groww مستقر در بنگالورو 251 میلیون دلار به عنوان بخشی از سریال E دور خود به رهبری رشد Iconiq و سایر سرمایه گذاران ، از جمله Tiger Global ، تقریباً سه برابر ارزش خود را به 3 میلیارد دلار در اندکی بیش از شش ماه افزایش داد. این شرکت که ادعا می کند بیش از 20 میلیون کاربر در سیستم عامل خود دارد ، حدود 2 میلیون کاربر در بستر سرمایه گذاری سهام خود ، میلیارد فناوری بعدی ، که در ژوئیه 2021 راه اندازی شد ، دارد. هرچند میلیارد بعدی درآمدهای 40 پوند در FY21 و تبدیل شده است. سودآور با 2. 73 پوند کرور ، نهاد والدین ، سرمایه گذاری های گاراژ میلیاردبرها ، ضرر و زیان 107 پوند را با درآمد تلفیقی 52 پوند کرور ارسال کرد.

نیکیل ، که در درجه اول وقت خود را صرف خزانه داری و مدیریت ریسک در Zerodha می کند ، خاطرنشان می کند که در حالی که آنها رقابت را جدی می گیرند ، نوشتن روی دیوار مشخص است."امروز شما یک شرکت کننده جدید دارید ، فردا ممکن است دیگری باشد. با این حال ، صادقانه بگویم ، اگر در یک معامله 20 پوند درآمد کسب کنید اما 10 کیلو پوند برای به دست آوردن مشتری خرج کنید ، این یک مدل تجاری سخت است زیرا ممکن است شما با فروش برخی از محصولات دیگر نیاز به کسب درآمد از معامله داشته باشید ، که ممکن است به نفع آن نباشدکاربر ، "می گوید نیکیل.

با این حال ، Zerodha برای به دست آوردن مشتریان نیز به سوزاندن پول نقد نرسیده است. در حقیقت ، هزینه ثبت نام 200 پوند که برای هر مشتری هزینه می کند در حالی که سوار شدن تا حدودی به درآمد کلی آن کمک می کند. ما بر خلاف رقابت که در حال از دست دادن پول است ، در کسب مشتری درآمد کسب می کنیم. بنابراین ، این تقریباً مانند هزینه خرید منفی مشتری (CAC) است. "

این یک کار بزرگ است

Krishnan ASV ، تحلیلگر HDFC Securities ، خاطرنشان می کند که علی رغم اینکه یک تجارت با سرمایه است ، هزینه های بالایی برای کسب مشتری که توسط کارگزاران FinTech متحمل شده است ، منجر به ضرر شده است. با این حال ، او انتظار دارد که پس از بالغ شدن صنعت و اهرم عملیاتی ، این هزینه ها را کاهش دهد.

دلیل موفقیت Zerodha ، علاوه بر اولین مزیت حرکت ، این است که آن را به یک فلسفه در مورد عدم تعقیب رشد به هر قیمتی رعایت کرد. وی گفت: "ما هرگز یک سال شروع نکردیم و گفتیم که باید به این کاربران بسیاری برسیم. این همچنین دلیلی است که ما به دنبال بودجه خارجی نرفتیم. از آنجا که پس از جمع آوری پول ، موظف هستید که تجارت را به روشی خاص اداره کنید که به نوبه خود ، دستیابی به مشتریان را بدون نیاز به خرج کردن برای شما سخت می کند. "

در حقیقت ، در حالی که بیشتر مشاغل از محوریت مشتری صحبت می کنند ، قدم زدن در گفتگو در یک دوره دیجیتال-جایی که داده ها می توانند اطلاعات بیشتری در مورد مشتری نشان دهند-سخت است. Zerodha تصمیم گرفت که با پیشنهادات و به روزرسانی مشتریان را بمباران نکند. در حقیقت ، این شرکت تیم فروش خود را - که باعث می شود مشتریانی را که ثبت نام کرده اند اما به پایان نمی رسند ، به یک نقش پشتیبانی منتقل می کند. این حرکت پرداخت شده است زیرا هیچ تفاوتی با نرخ ورود به سیستم ایجاد نمی کند.

Zerodha نیز مطابق با این اخلاق ، تجارت بودجه خود را که در حال حاضر یک نهاد جداگانه است ، تحت فشار قرار نداده است."بودجه حاشیه یک تجارت بسیار پر سود است و به راحتی می تواند 25 ٪ از درآمدها را برای شرکت های بزرگ کارگزار جبران کند. اما این یک محصول وحشتناک برای مشتریان است زیرا شما فقط حرص و آز آنها را فعال می کنید. "این شرکت اکنون خدمات را به عنوان پیشخوان برای هرگونه جریان احتمالی دارایی تحت مدیریت ارائه می دهد. وی می افزاید: "ما نمی خواهیم مشتریان ما به بازیکن دیگری بروند تا اوراق بهادار خود را برای وام تعهد کنند."

The Tech Edge

حتی در حالی که Zerodha هنگام ارائه محصولات ، آن را با گوش پخش می کند ، تلاش مداوم این است که با استفاده از پشته فنی خود ، تجربه کاربری بهتری را ایجاد کنید.

Nithin اعتبار Kailash Nadh ، CTO را در Zerodha ، که دارای دکترای هوش مصنوعی است ، برای نگه داشتن موتور فناوری. وی گفت: "تنها دلیلی که امروز در آنجا هستیم به دلیل فناوری و محصولات ما است. Kailash دوست ندارد که به عنوان یک بنیانگذار به عنوان او دیر پیوست ، اما او به همان اندازه که من در تجارت هستم. "

برای کسی که در بازار سرمایه گذاری نمی کند ، NADH فناوری سرمایه گذاری را با استفاده از نرم افزار آزاد و منبع باز (FOSS) کامل کرده است. وی گفت: "از خارج ، تمام برنامه های تجاری مدرن به نظر می رسد مشابه ، اما آنچه در مورد ما بی نظیر است ، مقیاس پذیری سیستم هایی است که ما ساخته ایم. من در سال 2012 با نیتین آشنا شدم و ما شرکت فناوری را در سال 2013 راه اندازی کردیم ، بنابراین خوشبختانه ، تقریباً یک دهه از لوکس بودن زمان ، تقریباً یک دهه ، برای ساختن چیزهایی از اصل اول داشتیم. "

درست از بلیط های پشتیبانی تا CRM Sales (مدیریت ارتباط با مشتری) تا HRMS (سیستم های مدیریت HR) و حتی ابزار پست الکترونیکی همه چیز بر روی پلت فرم FOSS ساخته شده است."این ما را ده ها میلیون دلار پس انداز می کند. من فکر می کنم FOSS واقعی ترین شکل هنر است ، جایی که شما چیزی را برای منافع بیشتر جامعه می سازید و آن را به صورت رایگان می دهید. "

معماری فناوری نه تنها از نظر عملکرد با توجه به تعداد کاربرانی که می تواند از عهده آن باشد ، بلکه به تعداد افرادی که مشغول ساختن آن هستند نیز خوب است."ما کل مشاغل داخلی را با یک تیم فنی با 30 نفر ساخته ایم."از تیم 30 نفره ، فقط چهار عضو کل سکوی معاملاتی را که بیش از 10-15 میلیون سفارش در روز پردازش می کنند ، مدیریت می کنند.

علاوه بر این ، Zerodha با اتخاذ FOSS به عنوان پایه اصلی خود ، توانسته است فرهنگ نوآوری را از طریق سرمایه گذاری های استراتژیک پرورش دهد. به عنوان مثال ، توسعه دهندگان آزاد هستند که API های مرتبط با اوراق بهادار را ایجاد کنند که می توانند به معماری IT آن وصل شوند. وی گفت: "راه اندازی یک برنامه مربوط به اوراق بهادار می تواند خسته کننده باشد زیرا با توجه به چارچوب نظارتی محکم ، دردسرهای قانونی زیادی را شامل می شود. در Zerodha ما کارهای کثیف مقابله با کاغذ و حقوقی را انجام می دهیم ، در حالی که توسعه دهنده می تواند فقط روی ساخت برنامه تمرکز کند. "یکی از این ابتکارات موردی کوچک است که به مشتریان امکان می دهد سبد سهام یا ETF ایجاد کنند که منعکس کننده یک استراتژی ، ایده یا موضوع باشد. سپس سکه ، برنامه ای برای سرمایه گذاری صندوق های متقابل ، Varsity ، پورتال با ماژول های رایگان در بازارها ، تجارت و اطلاعات وجود دارد. برای حساس کردن مشتریان در برابر مشکلات سهام پنی و سهام با اصول ضعیف ، یک نرم افزار اطلاعاتی بصری نیز وجود دارد که باعث می شود مشتریان در مورد معاملات خطرناک پیش بینی کنند. نکته مهم ، هیچ یک از ابتکارات سعی در ارتقاء تجارت کارگزار - آشکارا یا پنهانی ندارند.

جای تعجب آور نیست که Zerodha بدون نیاز به دو برابر هزینه های فناوری ، قادر به سوار شدن به میلیون ها کاربر است."از نظر من ، رقابت فاقد فناوری برای پشتیبانی از چنین مقیاس تجارت امروز است. ما توانسته ایم بدون افزایش اندازه تیم از 2 میلیون به 10 میلیون مشتری برویم ، زیرا ما از فناوری برای بهینه سازی و بهبود هر فرآیند استفاده کرده ایم. ما افراد بیشتری را برای حل این مشکلات مانند رقبای ما در طی دو سال گذشته استخدام نکردیم. "

تکرار مداوم تضمین کرده است که پلت فرم فنی عاری از مشکلات میراث است و هرگونه پیشنهاد جدید با اشکال روبرو نمی شود."اگر مکث نکنید اغلب برای رفع چیزهای قدیمی ، احتمال اشتباه به روش ناشناخته بسیار کاهش می یابد. از قضا ، نتیجه این است که شما در نهایت بسیاری از چیزهای جدید را به راحتی و با خیال راحت می سازید. در رفع همه مشکلات ، ممکن است اکنون سه یا چهار ماه از دست بدهید ، اما نتیجه نهایی این است که ممکن است در ایجاد دو سال درد در ایجاد محصول یا ویژگی های جدید صرفه جویی کنید. "

اگرچه تیم فناوری بیش از یک دهه است که وجود دارد ، Zerodha پلتفرم خود را به گونه ای ساخته است که هر فرد جدیدی که به تیم می پیوندد می تواند در مدت زمان کوتاهی سرعت یابد. وی گفت: "این فناوری با توجه به این واقعیت ساخته شده است که در هر مقطع زمانی آسان خواهد بود که دست به دست هم دهید. همه چیز به صورت خودکار ، مستند و خوب صفحه نمایش است. بنابراین ، فردا ، حتی یک مبتدی می تواند طی چند هفته سرعت یابد. "

راه پیش رو

در حین افزایش چرخه ای که بیش از FY21 و FY22 دیده می شود ، کارگزاران تخفیف 75 ٪ از مشتریان افزایشی را با Zerodha در بالا اضافه کردند (نگاه کنید به: باشگاه انتخاب). به گفته کریشنان از اوراق بهادار HDFC ، این ترجیحات مشتری های جدید به بازار را نشان می دهد. مهمتر از همه ، تجزیه و تحلیل سهم بازار درآمد نشان می دهد که کارگزاران تخفیف با هزینه کارگزاران مستقل کوچکتر به دست آورده اند. این یک نمایش واضح است که امروز بازی Broking در دست تعداد انگشت شماری از کارگزاران آنلاین و تمام خدمات متمرکز شده است.

Nitin Aggarwal ، گروه CFO و مدیرعامل - Broking ، شرکت های مذهبی ، معتقد است که تجارت آنلاین به روشی برای زندگی تبدیل شده است. وی گفت: "در واقع ، ما اولین کارگزار تمام خدمات بودیم که 13 سال از برنامه معاملاتی موبایل راه اندازی کردیم ، اما هرگز خاموش نشد. اما امروز بیش از 70 ٪ از حجم ما از رسانه دیجیتال ناشی می شود. "

در حالی که برای کارگزاری های سنتی به طور معمول تجارت خود را ، امثال Upstox و Groww دارای پول VC است که باعث رشد آنها می شود. اما مگر اینکه سودآور شوند ، رشد آنها فقط یک دودکش است. در حال حاضر ، تعداد Zerodha جالب توجه است-سود آنها در FY22 سود تجمعی کارگزاران تمام خدمات را برای FY22 تشکیل می دهد. با این حال ، کامات تحت هیچ توهم قرار ندارد. وی گفت: "دو سال گذشته بازارهای اوج گاو نر بود. ما بعید به نظر می رسد که بتوانیم برای مدتی درآمد و سود سال گذشته رشد کنیم. "

اعداد نشان می دهد که دیوانگی در حال کند شدن است (نگاه کنید به: پوزخند و خرس). از این رو ، احتیاط بدون دلیل نیست.

در حال حاضر ، 70 ٪ از درآمد Zerodha ناشی از هزینه های بروکینگ و تجارت ، 15 ٪ از خزانه داری (بودجه خود این شرکت است که بیشتر در بدهی و سپرده های ثابت سرمایه گذاری می شود) ، Float (بودجه مشتری استفاده نشده) 3-3. 5 ٪ تولید می کند زیرا آنها به عنوان کوتاه پارک می شوند-اصطلاح FDS با شرکت پاکسازی و و باقیمانده (15 ٪) شامل هزینه های باز کردن حساب ، هزینه های نگهداری سالانه ، هزینه های DP و سایر موارد است. از آنجا که سرمایه گذاری سهام رایگان است ، این مشتریان فعال تجارت هستند که به یارانه سرمایه گذاران سهام غیر پرداخت می شوند. تقریباً 85 ٪ از درآمد معاملات Zerodha از 10-20 ٪ از معامله گران است.

در حالی که بیشتر شرکت های کارگزار کامل خدمات دارای خدمات مشاوره ای هستند ، Zerodha تاکنون دور مانده است. اما اکنون با سپرده گذاری و شرکت های مدیریت دارایی نیز انتظار می رود که به چارچوب جمع کننده حساب بپیوندند ، جمع آوری داده های مالی در مورد مشتری آسان تر خواهد بود. نیتین می خواهد از الگوی جدید فناوری استفاده کند."اولین و مهمترین مرحله مشاوره این است که بتوانید مشتری را به درستی مشخص کنید. در حال حاضر ، بزرگترین مشکل در پروفایل ریسک این است که من باید مالی شما را بدانم تا بتوانم برای درک و توصیه صحیح ، ترازنامه ای از انواع خود را بکشم. هنگامی که چارچوب حساب جمع کننده از بین برود ، زمان مناسبی برای تلاش برای این کار خواهد بود. "

همچنین در این کارها یک صندوق متقابل است-محصولات منفعل هدفمند سرمایه گذاران بلند مدت ، به ویژه هزاره ها که به یک تخم لانه نگاه می کنند. وی گفت: "هند امروز به AMC منفعل نیاز دارد زیرا همه AMC های موجود در هر دو قایق قایقرانی می کنند-فعال و منفعل. بنابراین ، فرصتی وجود دارد که یک رهبر فکر در فضای منفعل باشد زیرا افراد 25-30 ساله نمی دانند سرمایه گذاری مناسب برای آنها چیست. ما باید تجربه سرمایه گذاری را ساده کنیم و سر و صدا را از امثال هیبریدها ، صندوق های متعادل و شاخص دور کنیم. ما وجوه هدف گرا را با تاریخ هدفمند ارائه خواهیم داد که در آن سهام عدالت و بدهی با افزایش سن مشتری ، تعادل برقرار می کند. "

حتی در حالی که این شرکت در انتظار تصویب SEBI برای MF است ، قصد دارد به NSE IFSC Exchange مستقر در شهر هدیه در گجرات بپیوندد. ایده این است که سهام ایالات متحده را به سرمایه گذاران هندی ارائه دهیم با توجه به اینکه NSE IFSC در 50 سهام محبوب ایالات متحده مانند اپل ، آمازون و تسلا در قالب درآمدهای سپرده گذاری نامشخص تجارت می کند."از دیدگاه نسبی ، برخی از شرکت های ایالات متحده ارزش بیشتری برای ارائه دارند. آنها به همان اندازه پرشور و گران نیستند. "

در حالی که هیچ هدف مالی وجود ندارد که تیم Zerodha برای دستیابی به آن تلاش کند، تمرکز منحصر به فرد بر بهبود سودآوری است. ما هر سال 10 تا 15 درصد از سود خود را به پاداش و افزایش اختصاص می دهیم. بنابراین، همه در شرکت بر روی سودآوری کسب و کار و هیچ معیار دیگری متمرکز هستند.

این همچنین به این معنی است که Zerodha در مورد قدرت کارکنان خود محتاط است."تعداد تیم ما ثابت بوده و 1100 نفر بوده است. کامات می گوید: با ممانعت از چند خروج مدیریت ارشد، فرسایش تا حد زیادی به سطح عملکرد پشتیبانی محدود می شود.

دلیل چسبندگی زیاد نیز به دلیل فرهنگ است. در غیاب هیچ فشار تجاری، تیم فناوری 30 نفره نه تنها کوچک ترین، بلکه پربازده ترین هم هستند. آنها خوب عمل کرده اند، زیرا تیم تجاری هرگز مداخله نکرده یا افراد فناوری را برای ایجاد یک محصول یا ویژگی تحت فشار قرار نداده است. حتی در عملکردهای دیگر، به سختی هیچ تداخلی وجود دارد. به عنوان مثال، نیکیل خزانه داری را مدیریت می کند. من هرگز در تصمیم او مداخله نکرده ام و او در نحوه اداره تجارت من نیز دخالت نکرده است. کامات می گوید: «ونو مدهاو» که عملیات ما را مدیریت می کند، مشابه است. ناد موافق است، «تیم اصلی Zerodha در ادامه نمی ماند زیرا ما ESOPs داریم. این بیشتر شبیه یک باشگاه اجتماعی است... افرادی که دوست دارند با هم بنشینند و کار کنند."

برادران کامات با سن و سالی که در کنارشان است، باندی طولانی برای پرورش میراث خود دارند. حتی اگر درآمد به صفر برسد، ما بیش از 13 سال باند پرواز داریم. ارزش خالص ما به عنوان درصدی از کل سرمایه مشتری اکنون بیش از 25٪ است - بالاترین میزان در سطح جهانی. نیتین می گوید، همه اعضای تیم ما گزینه های سهام قابل توجهی را نیز در اختیار دارند و در کسب و کار به خوبی سرمایه گذاری می کنند، که تنها در صورت داشتن مشتری خوشحال می تواند اتفاق بیفتد. هیچ برنامه ای برای عرضه عمومی با این شرکت وجود ندارد، زیرا برادران 85٪ و بقیه شامل ESOP هستند. نیکیل می گوید: «اگر به سرمایه نیاز ندارید، (فهرست کردن) به تمرین غرور تبدیل می شود.

در تجارتی که با حرص و ترس رشد می کند، برادران کامات یک استثنا هستند - که با راه اندازی پیمان بشردوستانه هند جوان، که شامل امضاکنندگان زیر 45 سال است که می خواهند 25 درصد از دارایی خود را تعهد کنند، تأکید می شود. سود و ارزش گذاری محصول فرعی است که ما به طور تصادفی کسب و کار خود را در زمانی ایجاد کردیم که هند بزرگترین بازار صعودی خود را مشاهده می کرد. اگر بازار صعودی بمیرد، سود و ارزش گذاری ما نیز کاهش می یابد. اما چیزی که ثابت خواهد بود، فلسفه ما است. و تا زمانی که Zerodha به اخلاق خود وفادار بماند، رابینهود واقعی سرمایه گذاران خرده فروشی هند باقی خواهد ماند.

ما را در فیس بوک، توییتر، یوتیوب و اینستاگرام دنبال کنید تا هرگز به روز رسانی فورچون هند را از دست ندهید. برای خرید کپی، به آمازون مراجعه کنید.