سهام ورق صورتی چیست؟

ویژگی های اصلی ورق های صورتی و همچنین رابطه آنها با سهام پنی را بیاموزید.

توسط سام Swenson ، CFA ، CPA - به روز شده در 30 ژوئن 2022 در ساعت 10:12 صبح

سهام ورق صورتی سهام عدالت است که از طریق یک بازار بدون نسخه (OTC) به جای یک مبادله بزرگ مانند بورس نیویورک (NYSE) یا NASDAQ (Nasdaqindex:^ixic) تجارت می کنند. بدون نسخه اصطلاح دیگری برای تبادل خارج است. این بدان معناست که معاملات به طور مستقیم در بین فروشندگان انجام می شود ، که معمولاً کارگزاری هستند.

بازار ورق های صورتی نام خود را از این واقعیت دریافت می کند که نقل قول های سهام آن قبلاً روی کاغذ صورتی منتشر می شد ، اگرچه معاملات از آن زمان الکترونیکی رفته است. گروه OTC Markets Group (OTC: OTCM) شرکتی است که لیست های OTC را ارائه می دهد ، اما نام "برگه های صورتی" هنوز هنگام مراجعه به بازار یا سهام هایی که در آن تجارت می کنند ، اغلب مورد استفاده قرار می گیرد.

بسیاری از سهام ذکر شده در برگه های صورتی ، سهام پنی هستند که دارای سرمایه های بسیار کمی در بازار و قیمت سهام هستند - معمولاً کمتر از 5 دلار. اما آنها همچنین بی ثبات و خطرناک هستند.

شرکت های معتبر خارجی ممکن است تصمیم بگیرند که سهام خود را از طریق بازار OTC معامله کنند زیرا ترجیح می دهند به کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) گزارش ندهند. سهام و شرکت های پنی بی ثبات که به الزامات گزارش دهی SEC رعایت نمی کنند نیز در بازار OTC رواج دارند. به همین دلیل سهام ورق صورتی نسبت به آنچه در بورس سهام اصلی تجارت می کند ، از ریسک پذیری برخوردار است.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

سهام ورق صورتی چگونه کار می کند؟

روند خرید و فروش سهام ورق صورتی از طریق یک بستر کارگزاری به طور کلی شبیه به خرید و فروش سهام است که در صرافی های اصلی ذکر شده است. اما برخی از تفاوت های کلیدی بر انعطاف پذیری معاملات و بازده کل تأثیر می گذارد.

بسیاری از کارگزاری ها به معاملات بدون کمیسیون برای سهام ذکر شده در مبادلات اصلی منتقل شده اند ، اما هنوز هم هزینه های معاملات OTC را پرداخت می کنند. سرمایه گذاران همچنین گزینه ورود یا فروش سفارشات بازار را برای سهام ورق صورتی ندارند. این بدان معناست که شما به سادگی نمی توانید پیشنهاد خود را با قیمت درخواست فعلی یا برعکس مطابقت دهید. درعوض ، شما به طور معمول باید یک سفارش محدود را ارسال کنید ، و در این فرآیند ، قیمت خرید یا فروش مورد نظر خود را به صورت دستی وارد کنید.

مزایا و مضرات برگهای صورتی

جدول زیر برخی از جوانب مثبت و منفی را که باید قبل از خرید و فروش سهام ورق صورتی در نظر گرفته شود ، بیان می کند:

نمودار توسط نویسنده.

چرا شرکت ها از برگه های صورتی استفاده می کنند

در بازارهای OTC بیش از 10،000 سهام وجود دارد. یک شرکت ممکن است به دلایل مختلف در برگه های صورتی لیست کند. برخی از این دلایل را می توان از دیدگاه سنتی سرمایه گذاری به عنوان مشروعیت تلقی کرد ، در حالی که برخی دیگر ممکن است پرچم های قرمز را بالا ببرند.

Nestle (OTC: NSRGY) و شرکت Nissan Motor (OTC: NSANY) دو نمونه خوب از شرکتهای بزرگ در کلاه مشروع هستند که روی ورق های صورتی تجارت می کنند."Y" در پایان نمادهای تیک خود به سرمایه گذاران نشان می دهد که آنها سهام خارجی هستند.

شرکت های دیگر پس از حذف از مبادله بزرگ ، روی برگه های صورتی تجارت می کنند. این می تواند به دلایل مختلف اتفاق بیفتد - به عنوان مثال ، قیمت سهم شرکت ممکن است زیر 1 دلار کاهش یافته باشد یا ممکن است در پرداخت هزینه های لازم نیز نتوانسته باشد.

با کمبود استانداردهای مالی یا الزامات گزارش دهی مرتبط با بازارهای OTC ، بسیاری از شرکت های دارای سهام ارزان قیمت تصمیم می گیرند که در برگه های صورتی لیست کنند. اینها ممکن است به سادگی شرکت های پوسته ای باشند که به دلیل تنها کلاهبرداری سرمایه گذاران در خرید سهام بی ارزش وجود دارند.

ورق های صورتی و سهام پنی

مقدار کمی همپوشانی بین سهام ورق صورتی و سهام پنی وجود دارد. بسیاری از سهام پنی (سهام که 5 دلار یا کمتر از آن تجارت می کنند) سهام ورق صورتی هستند ، اگرچه سهام ورق صورتی همچنین شامل سهام با قیمت بالاتر است که شرایط نظارتی برای تجارت در مبادله را برآورده نمی کند. با این وجود ، بسیاری از سهام ورق صورتی خود سهام پنی هستند.

تفاوت اصلی این است که "برگه های صورتی" به نحوه معامله سهام (بدون نسخه) اشاره دارد."سهام پنی" به قیمت سهم یک شرکت معین (کمتر از 5 دلار در هر سهم) اشاره دارد.

در حالی که بیشتر سهام پنی سوداگرانه محسوب می شود ، همه سهام ورق صورتی سوداگرانه نیستند. دلایل مختلفی وجود دارد که یک شرکت ممکن است مبادله را تجارت کند. بسیاری از شرکت هایی که بدون نسخه تجارت می کنند از نظر مالی سالم هستند.

برگه های صورتی الزامات نظارتی به خصوص دقیق ندارند ، و توضیح می دهد که چرا سهام پنی را در آنجا ذکر خواهید کرد. فقدان استانداردهای گزارش دهی ، سرمایه گذاری در سهام ورق صورتی را به یک تلاش خطرناک تبدیل می کند. همچنین به همین دلیل است که به عنوان بخشی از فهرست ورق صورتی ، جمعیت زیادی از سهام پنی را پیدا خواهید کرد.

چه زمانی می توانم سهام ورق صورتی بخرم؟

سهام ورق صورتی معمولاً از دوشنبه تا جمعه بین 6 صبح تا 5 بعد از ظهر قابل معامله است. etاین پنجره با مبادلات اصلی ایالات متحده ، که بین ساعت 9:30 صبح و 4 بعد از ظهر باز است ، متفاوت است. ET در روزهای هفته.

آیا تفاوت بین ورق های صورتی و OTC وجود دارد؟

سهام هایی که از پیشخوان تجارت می کنند به طور گسترده ای به عنوان "برگه صورتی" یاد می شوند ، اما این اصطلاح از نظر فنی معنای خاصی دارد. کلیه سهام ورق صورتی از طریق شبکه های فروشنده از طریق پیشخوان تجارت می کند. اما همه سهام معاملات OTC توسط گروه OTC Markets Group ، ناشر که در ابتدا از برگه های صورتی استفاده می کرد ، ذکر نشده است.

شرکت هایی که مجموعه خاصی از استانداردهای نظارتی و گزارشگری را اتخاذ می کنند توسط سیستم هیئت مدیره پیشخوان (OTCBB) ذکر شده اند ، در حالی که شرکت هایی که به مجموعه ای دقیق تر از استانداردها پایبند هستند می توانند از طریق OTCQX لیست کنند. در حالی که سهام هایی که از پیشخوان تجارت می کنند به طور گسترده ای به عنوان "برگه صورتی" یاد می شوند ، پروفایل های خطر این سهام می تواند بسیار متفاوت باشد.

مباحث مربوط به سرمایه گذاری

نحوه سرمایه گذاری در سهام

آیا شما آماده پرش به بازار سهام هستید؟ما شما را داریم

کدام حساب ها علاقه مرکب کسب می کنند؟

کاملاً ساده ، این زمانی است که بهره سود کسب می کند. چگونه می توانید آن را برای نمونه کارها خود کار کنید؟

در هنگام رکود اقتصادی چه سرمایه گذاری کنیم

وقتی پول تنگ است ، دلارهای سرمایه گذاری شما کجا باید برود؟

نحوه سرمایه گذاری در املاک و مستغلات

هنگام سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، گزینه های مختلفی دارید.

آیا باید در سهام ورق صورتی سرمایه گذاری کنید؟

آیا سهام ورق صورتی قانونی وجود دارد؟مطمئن. برخی از شرکت ها به اندازه کافی بزرگ نیستند و یا لیست کردن در NASDAQ یا NYSE غیر عملی هستند. اما ، به استثنای قابل توجه شرکت های بزرگ خارجی که اطلاعات قابل توجهی در جای دیگر در دسترس است ، به طور کلی ایده خوبی است که از سرمایه گذاری در هر شرکت دولتی که فاقد الزامات افشای مالی است ، خودداری کنید.

رویکرد سرمایه گذاری Motley Fool ، فرصت های بالقوه سرمایه گذاری را با شرکت های خارجی با کیفیت و قابل اعتماد که تجارت OTC را انجام می دهد ، در آغوش می گیرد و قهرمان می شود. اما ما از سهام ورق صورتی که مطابق با استانداردهای معقول گزارشگری و حسابداری نیستند ، اجتناب می کنیم و توصیه می کنیم سرمایه گذاران با شرکتهای ورق صورتی ، احتیاط زیادی را انجام دهند.

سام سوانسون ، CFA ، CPA هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool موقعیت هایی دارد و گروه OTC Markets را توصیه می کند. احمق Motley Nestle را توصیه می کند. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.