EPS رقیق شده به معنی با یک اینفوگرافیک ساده توضیح داده شده است

نگاهی به هر بیانیه درآمدی بیندازید و EPS (یا Eings P er S خرگوش) را به دو دسته تقسیم خواهید کرد: EPS رقیق شده و EPS اساسی. به کدام شکل EPS باید اعتماد کنید و این اصطلاحات چیست؟اینفوگرافیک زیر آن را به سادگی خلاصه می کند:

• سود هر سهم
  • EPS = درآمد / سهام برجسته
  • از سهام "رقیق شده" به جای سهام "اساسی" برجسته استفاده می کند
  • به گزینه های سهام اعطا شده اشاره دارد. رقیق فرض می کند همه گزینه ها اعمال می شوند.
  • تعداد سهام برجسته را افزایش می دهد ، "برش پای" را کاهش می دهد.
  • EPS رقیق = درآمد / سهام رقیق شده
  • EPS رقیق = "درآمد خالص" / "سهام رقیق شده برجسته"

  اصول سهام برجسته و EPS

  محاسبه EPS با تقسیم درآمد ("درآمد خالص") توسط سهام برجسته انجام می شود. تفاوت بین "رقیق" و "اساسی" در نحوه شمارش سهام برجسته است.

  در اصل ، فرمول EPS رقیق شده سناریوی "بدترین مورد" را برای سهام برجسته محاسبه می کند. این موردی است که شرکت به همان اندازه رقیق شده است.

  اگر جبران خسارت اساسی شرکت ها را درک می کنید ، می دانید که بسیاری از کارمندان از طریق گزینه های سهام ("جبران خسارت مبتنی بر سهام") پرداخت می شوند. با این حال ، فرضیه گزینه سهام این است که کارمند این گزینه را دارد که گزینه را انجام دهد یا آن را طولانی تر نگه دارد.

  

  بعضی اوقات ، این گزینه های سهام زمان لازم را برای جلیقه می گیرند. تعیین زمان استفاده از گزینه سهام تقریباً غیرممکن است.

  این یک مشکل اساسی برای حسابداران ایجاد می کند. چگونه گزینه سهام را طبقه بندی می کنید؟البته این یک سهم است ، اما اگر این کار انجام نشود ، در حال حاضر بخشی از کل سهام برجسته نیست. اما ... در هر زمان قابل استفاده است ، بنابراین نمی توان آن را از صورت های مالی نادیده گرفت.

  EPS اساسی در مقابل EPS رقیق شده

  این معضل مشکلات بزرگی را برای وال استریت در اوایل دهه 2000 ایجاد کرد ، تا زمان ایجاد راه حل: EPS اساسی و EPS رقیق.

  EPS اساسی تمام سهام فعلی را بدون در نظر گرفتن گزینه های سهام محاسبه می کند.

  EPS رقیق شده ، هر گزینه سهام را در نظر می گیرد ، خواه اعمال شده باشد یا نه. این محاسبه فرض بر این است که هر سهام قبلاً اعمال شده است ، بنابراین رقت سهامداران بدتر از این نخواهد بود.

  فقط کمی بعد از چرخش هزاره که EPS رقیق شده اختراع شد. بحث و جدال و چند رسوایی بسیار به طول انجامید تا ایجاد آن ایجاد شود. وارن بافت مشهور در مورد جبران خسارت سهام صحبت کرد و گفت:

  "اگر گزینه های سهام جبران خسارت نیستند ، پس چیست؟اگر جبران خسارت هزینه ای نیست ، پس چیست؟ "

  وارن بافت

  هنگام استفاده از EPS در محاسبات تجزیه و تحلیل اساسی خودم ، من همیشه از EPS رقیق استفاده می کنم. چرا من هرگز از مقداری استفاده می کنم که دقیق مانند EPS اساسی نیست؟

  معلوم است ، بخش اعظم وال استریت نیز از EPS استفاده می کند ، و هر زمان که محاسبه EPS را مشاهده می کنید ، به طور کلی فرض می شود که EPS رقیق شده است.

  من می گویم ، اگر EPS پایه تمام سهام ممکن را برجسته نمی کند ، پس چه چیزی حساب می شود؟EPS رقیق شده باید تنها توجه شما باشد ، و اکنون می دانید که چرا.

  پست های مرتبط:

  1. درآمد نمونه در هر تجزیه و تحلیل سهم در سهام نیشدرآمد هر تجزیه و تحلیل سهم یکی از رایج ترین روش هایی است که سرمایه گذاران برای ارزیابی سهام تلاش می کنند. هدف من برای این پست
  2. 4 نوع نرخ رشد شرکت و نحوه محاسبه آنهاسرمایه گذاران رشد از شرکت ها را می طلبند. وال استریت عاشق رشد است. اما رشد شرکت دقیقاً چگونه تعریف می شود؟در این پست 4 نوع جداگانه را بررسی خواهیم کرد.
  3. نسبت PEG خوب چیست؟بستگی داردمشکلات ساده برای جلوگیری ازعقل متعارف می گوید که نسبت PEG خوب چیزی در زیر 1 است. اما در واقع ، چیزهای زیادی وجود دارد که می تواند با این فرض اشتباه پیش برود!.
  4. چرا شرکت ها سهام را خریداری می کنند؟برای ایجاد ارزشبرخی از بزرگترین مدیران مدیران همه زمانه برای ایجاد بازده برجسته از بسیاری از خریدهای سهم استفاده می کردند. در بسیاری از موارد ، این بازپرداختهای سهم می توانند خارق العاده باشند.