همگرایی نرخ بهره بانکداری خرده فروشی به خانوارها در منطقه یورو: اندازه گیری متغیر زمان و تعیین کننده ها

این مطالعه پیشرفت متغیر زمان بانکداری خرده فروشی (به خانوارها) همگرایی نرخ بهره را اندازه گیری می کند و تعیین کننده های آن برای دوازده کشور منطقه یورو ، بین سالهای 2003 تا 2014 را بررسی می کند. اول ، ما همگرایی نرخ بهره را با استفاده از پنج شاخص مختلف متغیر زمان اندازه گیری می کنیم. یعنی همبستگی شرطی پویا نامتقارن (ADCC) ، همگرایی بتا ، همگرایی سیگما ، نسبت واریانس و همبستگی پویا. ما سپس رگرسیون پانل را برای هر نوع نرخ بهره تخمین می زنیم تا تعیین کننده های همگرایی در دوره های قبل از بحران و بحران را شناسایی کنیم. ADCC تخمین زده شده به عنوان متغیر وابسته و متغیرهای توضیحی به کار می رود و اندازه گیری های کلان اقتصادی ، خارجی ، تعیین کننده های خاص صنعت ، نهادی و جامعه شناختی را اندازه گیری می کند. نتایج نشان می دهد که همگرایی در بین دوره های فرعی (قبل از بحران و بحران) ، گروه های اقتصادی (هسته و حاشیه) ، نوع محصول (پس انداز و اعتبار) و سررسید محصولات (کوتاه ، متوسط و طولانی) ضعیف و ناهمگن است. در میان عوامل تعیین کننده اساسی ، تورم ، همبستگی خروجی و عوامل جامعه شناختی به شدت بر همگرایی تأثیر می گذارد ، با این حال ، قدرت توضیحی عوامل تعیین کننده در دوره بحران تضعیف می شود.

این پیش نمایش محتوای اشتراک ، دسترسی از طریق موسسه شما است.

گزینه های دسترسی

خرید مقاله منفرد

دسترسی فوری به مقاله کامل PDF.

قیمت شامل مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه)

یادداشت

بانک مرکزی ایرلند سپرده های بلوغ توافق شده را تا 2 سال به عنوان سپرده های میان مدت تعریف می کند. به http://www. centralbank. ie/press-area/pressreleases/pages/retailinterestratestatisticsmarch2014. aspx مراجعه کنید

بانک تسویه حساب های بین المللی (BIS ، 79 گزارش سالانه ، از http://www. bis. org/publ/arpdf/ar2009e2. pdf) برگرفته است

علاوه بر تاریخ مشخص شده با استفاده از روشهای تجربی ، (Dungey و Gajurel 2015) با استفاده از 9 اوت 2007 به عنوان تاریخ شروع بحران ، تست استحکام را انجام دادند. آنها دریافتند که نتایج از نظر کیفی مشابه هستند. جدول زمانی ما نیز مطابق با Mobarek و همکاران است.(2016) که بحران مالی جهانی (GFC) را از سال 2007Q4 می داند که BNP Paribas عملیات بانکی خود را در 9 اوت 2007 متوقف کرد.

حتی اگر ، منطقه یورو پایان رکود اقتصادی را در سه ماهه اول سال 2013 گزارش داد ، در فوریه 2014 ، سه کشور هنوز در رکود بودند ، یعنی قبرس ، ایتالیا و یونان ("تولید ناخالص داخلی و اجزای اصلی - حجم: درصد تغییر در سه ماهه قبلی (تنظیم فصلی ، و تنظیم شده توسط روزهای کاری) ". Eurostat.)

"Grexit" یک Portmanteau است که کلمات "خروج یونانی" را ترکیب می کند. این اشاره به اشاره به خروج احتمالی یونان از منطقه یورو به دلیل بدهی عظیم عمومی خود ، پس از آن به احتمال زیاد به استفاده از دراچما ، ارز آن تا سال 2001 باز می گردد. این اصطلاح توسط اقتصاددان سیتی گروپ ابراهیم رنبری ارائه شده و معرفی شده است. 6 فوریه 2012.

Timeline BBC ، 2012: بحران آشکار یورو. برگرفته در اول سپتامبر 2015 از http://www. bbc. comews/business-13856580

موجود در http://faculty. haas. berkeley. edu/ross_levine/rugulation. htm. موجود در http://www. geert-hofstedee. com/hofstede_dimensions. php. سری همبستگی اصلی بین منهای یک و یک محدود است.

علاوه بر برآورد OLS ، ما همچنین روش تخمین GMM را انجام دادیم. با این حال ، به دلیل طول کوتاه و ماهیت بسیار نامتعادل داده های پانل ، تخمین ثمربخش نبود.

نرخ بهره گسترده یورو میانگین وزنی نرخ بهره خردمندانه کشور است که وزن آن حجم تجارت برای واریز یا محصول اعتباری است. بنابراین ، برای منطقه یورو ، نرخ بهره توسط کشورهایی با حجم کسب و کار بالاتر هدایت می شود و نرخ بلند مدت بالاتر از نرخ کشور است.

منابع

• Abascal M ، Alonso T ، Mayordomo S (2013) تکه تکه شدن در بازارهای مالی اروپا: اقدامات. تعیین کننده ها و راه حل های سیاست ، مقاله کار شماره 13/22 ، تحقیقات BBVA
• Anastasiou D ، Louri H ، Tsionas MG (2016) وام های غیر عملکردی در منطقه یورو: آیا بازارهای بانکی هسته اصلی پراکنده است؟مقاله کار شماره 219 ، بانک یونان ، آتن
• Angkinand A ، & Wihlborg C (2010). پوشش بیمه سپرده ، مالکیت و ریسک پذیری بانکها در بازارهای نوظهور. مجله پول و دارایی بین المللی ، 29 (2) ، 252-274.
• Arellano M (1987) پزشکان پزشک: محاسبه خطاهای استاندارد قوی برای برآوردگرهای درون گروهی. Oxf Bull Econ Stat 49 (4): 431-434 Google Scholar
• Baele ، L. ، Ferrando ، A. ، Hördahl ، P. ، Krylova ، E. ، & Monnet ، C. (2004). اندازه گیری ادغام مالی در منطقه یورو ، مقاله گاه به گاه شماره 14 ، بانک مرکزی اروپا
• Baele L ، Bekaert G ، Inghelbrecht K (2010) عوامل تعیین کننده سهام و بازده اوراق قرضه. REV Financ Stud 23 (6): 2374 2428 Google Scholar
• Bai J (2010) استراحت مشترک در میانگین و واریانس برای داده های پانل. J Econ 157 (1): 78-92 Google Scholar
• Baltagi BH ، Demetriades PO ، Law SH (2009) توسعه مالی و باز بودن: شواهدی از داده های پانل. J Dev Econ 89 (2): 285 296 Google Scholar
• Barro RJ ، Sala-I-Martin X (1992) همگرایی. J Polit Econ 100: 223 251 Google Scholar
• Barth ، J. R. ، Caprio Jr ، G. ، & Levine ، R. (2013). تنظیم و نظارت بانکی در 180 کشور از سال 1999 تا 2011. مجله سیاست اقتصادی اقتصادی ، 5 (2) ، 111-219.
• Beine M ، Cosma A ، Vermeulen R (2010) قسمت تاریک ادغام جهانی: افزایش وابستگی به دم. J Bank Financy 34 (1): 184-192 Google Scholar
• Bekaert G ، Harvey CR (1995) ادغام بازار جهانی متفاوت. J Financ 50 (2): 403-444 Google Scholar
• Boone J (2008) روش جدیدی برای اندازه گیری رقابت. Econ J 118 (531): 1245 1261 Google Scholar
• Buch CM ، Köer T ، Weigert B (2015) به سمت ادغام عمیق تر مالی در اروپا: آنچه اتحادیه بانکی می تواند کمک کند. اعتبار و بازارهای سرمایه - Kredit und Kapital 48 (1): 11-49 Google Scholar
• Büttner D ، & Hayo B (2011). عوامل تعیین کننده ادغام بازار سهام اروپا. سیستم های اقتصادی ، 35 (4) ، 574-585.
• Cabral ، I. ، Dierick F. ، and Vesala ، J. (2002) ادغام بانکی در منطقه یورو. سریال گاه به گاه سری شماره. 6 ، بانک مرکزی اروپا
• Cappiello L ، Engle RH ، Sheppard K (2006) دینامیک نامتقارن در همبستگی سهام جهانی و بازده اوراق قرضه. مجله اقتصاد مالی مالی 4: 537-572 Google Scholar
• Cerqueira PA (2013) نگاهی دقیق تر به هماهنگ سازی چرخه تجارت جهانی. IEEP 10 (3): 349-363 Google Scholar
• Clark TE ، Van Wincoop E (2001) مرزها و چرخه های تجاری. J Int Econ 55 (1): 59-85 Google Scholar
• De Santis R ، Cesaroni T (2016) حساب جاری "دوگانگی هسته اصلی" در EMU. جهانی Econ 39 (10): 514-1538 Google Scholar
• Deardorff A (1998) عوامل تعیین کننده تجارت دو جانبه: آیا گرانش در دنیای نئوکلاسیک کار می کند؟: منطقه بندی اقتصاد جهانی. دانشگاه شیکاگو پرس ، شیکاگو Google Scholar
• Dreher A (2006) آیا جهانی سازی بر رشد تأثیر می گذارد؟شواهدی از فهرست جدید جهانی سازی. Appl Econ 38 (10): 1091 1110 Google Scholar
• Dungey M ، Gajurel D (2015) Contagion and Banking Crisis - شواهد بین المللی برای 2007-2009. J Bank Financy 60: 271 283 Google Scholar
• Eppendorfer C ، Beckmann R ، Neimke M (2003) استراتژی های دسترسی به بازار در بخش بانکی اتحادیه اروپا - توجه و مزایا به یک بازار خرده فروشی یکپارچه اروپا: بازار ناقص اروپا برای خدمات مالی. Physica-Verlag ، هایدلبرگ Google Scholar
• Eun CS ، Lee J (2010) همگرایی میانگین واریانس در سراسر جهان. J Bank Financy 34 (4): 856-870 Google Scholar
• Eurobarometer (2012) اروپایی ها و زبانهای آنها ، گزارش ویژه Eurobarometer 386. کمیسیون اروپایی. http://ec. europa. eu/public_opinioarchives/ebs/ebs_386_en. pdf. دسترسی به 12 مه 2018
• Fung LKP ، TAM CS ، YU IW (2008). ارزیابی ادغام بازارهای سهام و اوراق بهادار آسیا. مقاله شماره 12. ، بانک برای شهرک های بین المللی
• Goddard J ، Molyneux P ، Wilson JO ، Tavakoli M (2007) بانکداری اروپا: یک مرور کلی. J Bank Financy 31: 1911-1935 Google Scholar
• Gorton GB ، Metrick A ، Xie L (2014) پرواز از بلوغ (شماره W20027). دفتر ملی تحقیقات اقتصادی
• Gropp R ، Kashyap AK (2010) یک معیار جدید برای ادغام بانکی در اروپا: در اروپا و یورو. دانشگاه شیکاگو پرس ، شیکاگو Google Scholar
• Gupta P ، Sehgal S ، Deisting F (2015) ادغام بازار اوراق بهادار متغیر زمان در EMU. J Econ Integre 30: 708-760 Google Scholar
• Hodrick RJ ، Prescott EC (1997) چرخه های تجاری پس از جنگ ایالات متحده: یک تحقیق تجربی. j پول ، اعتبار ، بانک 29: 1 16 Google Scholar
• هووی ، C. W. ، و Goh ، K. L. (2007). تعیین کننده های ادغام بازار سهام: بررسی داده های پانل: مجموعه مقالات پانزدهمین کنفرانس سالانه در زمینه تأمین مالی حوضه اقیانوس آرام ، اقتصاد ، حسابداری و مدیریت ، 1-32
• Ilut B ، Chirlesan D (2012) تحولات در روند ادغام بانکی کشورهای عضو جدید اتحادیه اروپا. Procedia SOC. رفتار. SCI 62: 457-461 Google Scholar
• تخمین یوهانسن S (1991) و آزمایش فرضیه بردارهای ادغام در مدلهای خودجوش وکتور گاوسی. اقتصاد سنجی 59: 1551-1580 Google Scholar
• Kaufmann ، D. ، Kraay ، A. ، & Mastruzzi ، M. (2009). حاکمیت مسائل VIII: شاخص های کل و فردی ، 1996-2008. مقاله تحقیقات سیاست بانک جهانی ، 4978
• Kim SJ ، Moshirian F ، Wu E (2005) ادغام پویا بورس سهام که توسط اتحادیه پولی اروپا هدایت می شود: یک تحلیل تجربی. J Bank Financy 29 (10): 2475 2502 Google Scholar
• Kleimeier S ، Sander H (2006) منطقه ای در مقابل ادغام جهانی بازارهای بانکی خرده فروشی یورو منطقه: درک شواهد اخیر از اقدامات ادغام مبتنی بر قیمت. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی 46: 353-368 Google Scholar
• Langfield ، S. ، & Pagano ، M. (2015). تعصب بانکی در اروپا: تأثیر بر خطر و رشد سیستمیک. مقاله کار شماره 1797 ، بانک مرکزی اروپا
• لو ح (2000). باز بودن مالی و ادغام مالی. مقاله کار 00-4 ، دانشکده اقتصاد و مدیریت آسیا اقیانوس آرام ، دانشگاه ملی استرالیا. ارزیابی شده در 26 فوریه 2018.
• Leroy A ، Lucotte Y (2016) عوامل ساختاری و چرخه ای از عبور نرخ بهره بانکی در منطقه یورو. Comp Econ Stud 58 (2): 196-225 Google Scholar
• Lucey BM ، Zhang Q (2011) یکپارچه سازی مالی و ساختار سرمایه بازارهای نوظهور. J Bank Financy 35 (5): 1228 1238 Google Scholar
• Mackinnon J (1996) توابع توزیع عددی برای تست های ریشه و ادغام واحد. مجله اقتصاد سنجی کاربردی 11 (6): 601-618 Google Scholar
• Martın-Oliver ، A. ، Saurina ، J. ، & Salas-Fuma ، V. (2005). پراکندگی نرخ بهره در بازارهای سپرده و وام. مقاله کار شماره. 0506 ، Banco de España
• Mobarek A ، Muradoglu G ، Mollah S ، Hou AJ (2016) عوامل تعیین کننده زمان های مختلف در بین بازارهای بین المللی در طول بحران و دوره های غیر بحرانی. J Financy Stat 24: 1 11 Google Scholar
• Mylonidis N ، & Kollias C (2010). همگرایی پویا در بازار سهام اروپا: شواهدی از تجزیه و تحلیل ادغام نورد در اولین دکوراسیون یورو. مجله بانکی و دارایی ، 34 (9) ، 2056-2064.
• Narayan S ، Sriananthakumar S ، Islam SZ (2014) ادغام بازار سهام اقتصادهای نوظهور آسیا: الگوهای و علل. ECON Model 39: 19-31 Google Scholar
• Obstfeld M (1998) بازار جهانی سرمایه: نیکوکار یا تهدید؟J Econ Perspect 12 (4): 9-30 Google Scholar
• Perego ER ، Vermeulen WN (2016) تعیین کننده های کلان اقتصادی سهام اروپا و همبستگی اوراق قرضه دولت: داستان دو منطقه. J Empir Financy 37: 214 232 Google Scholar
• Perez D ، Vicente SF ، Saurina J (2005) ادغام بانکی در اروپا. مقاله کار 0519 ، Banco de España ، 1-41
• Piljak V (2013) بازارهای اوراق بهادار پویا و عوامل کلان اقتصادی: شواهدی از بازارهای در حال ظهور و مرزی. Emerg Mark Rev 17: 29-43 Google Scholar
• Popov A ، Ongena S (2011) ادغام بازار بین بانکی ، نرخ وام و اهرم شرکت. J Bank Financy 35: 544-559 Google Scholar
• Rose AK (2000) یک پول ، یک بازار: تأثیر ارزهای مشترک بر تجارت. خط مشی ECON 15 (30): 8-45 Google Scholar
• Rughoo A ، Sarantis N (2012) ادغام در بانکداری خرده فروشی اروپا: شواهدی از پس انداز و نرخ وام به شرکتهای غیر مالی. J Int Finind Mark Inst Money 22: 1307 1327 Google Scholar
• Rughoo A ، Sarantis N (2014) بحران مالی جهانی و ادغام در بانکداری خرده فروشی اروپا. J Bank Financy 40: 28-41 Google Scholar
• Schaeck K ، Cihák M (2010) رقابت ، کارآیی و صدا در بانکداری: چشم انداز سازمان صنعتی. مقاله بحث و گفتگو 2010-68s ، دانشگاه تیلبورگ ، مرکز تحقیقات اقتصادی
• Sehgal S ، Gupta P ، Deisting F (2016) ادغام از بانکداری خرده فروشی به شرکت های غیر مالی در EMU. J ECON ENTE 31 (3): 674-735 Google Scholar
• Sehgal S ، Pandey P ، Deisting F (2017) دینامیک ادغام بازار سهام و عوامل تعیین کننده آن در منطقه جامعه اقتصادی آسیای شرقی. J Quant Econ 31 (3): 674-735 Google Scholar
• Srivatsa R ، & Stephen LL (2010). بازار املاک و مستغلات اروپا. مقاله کار انجمن املاک و مستغلات اروپا (ERES) ، 1-14. برگرفته از https://www. eres. org/eres2010/contents/papers/eres2010_97_srivatsa_european_real_estate. pdf. دسترسی به آوریل 2018
• VO XV ، Daly KJ (2007) تعیین کننده های ادغام مالی بین المللی. Glob Financ J 18 (2): 228-250 Google Scholar
• Wang P ، Moore T (2008) ادغام بازار سهام برای اقتصادهای انتقال: رویکرد همبستگی شرطی متغیر. Manch Sch 76 (S1): 116 133 Google Scholar
• Weill L (2009) همگرایی در کارآیی بانکی در کشورهای اروپایی. J Int Finind Mark Inst Money 19: 818-833 Google Scholar
• Weiß GN ، Bostandzic D ، Neumann S (2014) چه عواملی در طی بحران های بین المللی مالی خطر سیستمیک را به دنبال دارد؟J Bank Financy 21: 78-96 Google Scholar
• White H (1980) برآوردگر ماتریس کواریانس سازگار با ناهمگونی و یک آزمایش مستقیم برای ناهمگونی. اقتصاد سنجی 48: 817-838 Google Scholar
• Young AT ، Higgins MJ ، Levy D (2008) همگرایی سیگما در مقابل همگرایی بتا: شواهدی از داده های سطح ایالت ایالات متحده. j Bank Bank Money 40 (5): 1083-1093 Google Scholar

اطلاعات نویسنده

نویسندگان و وابستگی ها

1. انستیتوی مدیریت ، مسیح (که به عنوان دانشگاه شناخته می شود) ، Hosur Rd ، Bengaluru ، Kaataka ، 560029 ، هند Prianshi Gupta
2. گروه مطالعات مالی ، دانشگاه دهلی ، پردیس جنوبی ، دهلی نو ، 110021 ، هند Sanjay Segal

1. پریانشی گوپتا