مراحل بودجه راه اندازی: از قبل از بذر تا IPO

به عنوان یک بنیانگذار که قصد افزایش سرمایه را دارد ، ضروری است بدانید که شرکت شما در چه مرحله ای قرار دارد.

تقریباً تمام استارتاپ ها در مقطعی یا نقطه دیگر به بودجه خارجی نیاز دارند. مرحله شرکت فقط تعیین می کند که چه کسی احتمالاً علاقه مند به برش چک است. هر مرحله معیارهای خاص خود را دارد که سرمایه داران مختلف برای تعیین اینکه آیا شرکت به اندازه کافی بالغ است برای رشد و مقیاس استفاده می کند.(برای اطلاعات بیشتر در مورد نحوه کار سرمایه گذاری ، می توانید اینجا را کلیک کرده و کرانیوم خود را در این زمینه گرفتار کنید.)

"افزایش سرمایه سرمایه گذاری ساده ترین کاری است که یک بنیانگذار استارتاپی انجام می دهد."- مارک آندرسن

درک کنید که افزایش بودجه فقط یک بخش از سفر بنیانگذار است و هرچه این بخش را بهتر درک کنید ، آسان تر خواهد بود.

فهرست مطالب

مرحله بوت استرپینگ

مرحله bootstrapping به عنوان مرحله قبل از تأمین اعتبار شناخته می شود ، یا به عنوان "من فقط یک شرکت را راه اندازی کرده ام و باید در مورد آن در رسانه های اجتماعی به همه بگویم". Bootstrapping هنگامی اتفاق می افتد که یک صاحب مشاغل شرکتی را با دارایی اندک و بدون دارایی شروع کند. Bootstrapping هیچ منبع خارجی بودجه را شامل نمی شود و آنقدر زود است که شرکت ممکن است چیزی بیش از یک نام و ایده نباشد.

الزامات بوت استرپ

از آنجا که این اولین مرحله از شرکت است ، هیچ نیاز واقعی وجود ندارد زیرا هنوز سرمایه گذار خارجی درگیر نخواهد شد. شما حتی ممکن است شرکت را به تعویق بیندازید زیرا معمولاً فروش قابل توجهی یا مالکیت معنوی ندارید.

برای اکثر استارتاپ ها ، Bootstrapping یک حالت موقتی است تا اینکه دور اول بودجه خارجی را جمع آوری کنند. ساختن یک تیم بنیانگذار محکم ، حداقل محصول قابل دوام (MVP) و جمع آوری بینش از کاربران بالقوه اهداف معمولی مرحله راه اندازی است.

سرمایه گذاران بوت استرپ

با تعریف ، هیچ سرمایه گذار هنگام بوت شدن وجود ندارد.

هرگونه بودجه در این مرحله از بنیانگذاران و با تکیه بر منابع شخصی خودشان تهیه می شود. منابع بودجه در این مرحله عبارتند از:

• بدهی شخصی (بنیانگذاران هزینه هایی را برای کارتهای اعتباری شخصی خود قرار می دهند).
• استفاده از پس انداز از حساب های بانکی شخصی (حساب های چک و پس انداز که زمانی برای پرداخت صورتحساب در نظر گرفته شده بودند ، اکنون منبع سرمایه برای استارتاپ هستند).
• هر منبع دیگری از صندوق های شخصی (زمان پول نقد در آن وثیقه پس انداز میتسوا که بنیانگذار ممکن است بیست سال پیش دریافت کرده باشد).

این غیر معمول نیست که تیم بنیانگذار برای تأمین بودجه استارتاپ خود مشاغل روزانه خود را انجام دهد. برخی از بنیانگذاران ممکن است در حال رانندگی Uber باشند در حالی که برخی دیگر ممکن است کارهای مشاوره ای را انجام دهند. مهم نیست تا زمانی که منبع سرمایه ای وجود داشته باشد که می تواند برای تأمین بودجه تجارت استفاده شود. در برخی موارد ، این شرکت ممکن است درآمد ایجاد کند و از کل این درآمد برای رشد شرکت استفاده می شود (نمونه ای از پیش سفارش یک محصول و سپس استفاده از وجوه دریافت شده برای تحقق آن سفارشات است).

ارزیابی های بوت استرپ

باز هم ، از آنجا که در این مرحله هیچ سرمایه گذار خارجی وجود ندارد ، معمولاً هیچ ارزیابی ای وجود ندارد تا اینکه استارتاپ یک پیش بذر یا یک دور بذر را بالا ببرد.

با این حال ، چند استارتاپ موفق به جلوگیری از هرگونه بودجه و در نهایت خروج می شوند و به بنیانگذاران این امکان را می دهد تا مالکیت کامل را حفظ کنند و یک روز پرداخت بزرگ داشته باشند. در اینجا چند نمونه آورده شده است:

• سارا Blakely Spanx را با 5000 دلار پس انداز خود راه اندازی کرد (حتی ثبت اختراع خود را برای صرفه جویی در هزینه ها و خرید علامت تجاری با کارت اعتباری خود ثبت کرد). در سال 2021 ، Spanx 1. 2 میلیارد دلار ارزش داشت.
• بن شاه بلوط و دن کورزیوس هنگام فروش آن به Intuit ، Mailchimp Mailchimp را به یک خروجی 12 میلیارد دلاری راه اندازی کردند و به بزرگترین خروجی Bootstrapped تا کنون تبدیل شدند.
• نیک وودمن از پس انداز شخصی خود و وام 35000 دلاری از مادرش برای راه اندازی آزمایشگاه های Woodman استفاده کرد که بعداً GOPRO شد. او این شرکت را بوت کرد تا اینکه Foxco 200 میلیون دلار سرمایه گذاری کرد. GoPro بعداً با ارزیابی 2. 96 میلیارد دلاری به عموم رسید.

شایان ذکر است که ظهور ابر ، بدون کد و توزیع آنلاین باعث کاهش هزینه های راه اندازی شده است تا حدی که بنیانگذاران به طور فزاینده ای را که برای راه اندازی راه اندازی می شوند به حداکثر می رسانند تا بتوانند یک یا دو دور از بودجه را پرش کنند ، بنابراین حفظ سهام بیشتر در این امرشرکت.

هر شرکتی نمی تواند راه خود را برای موفقیت راه اندازی کند. در واقع ، اکثر آنها نیست. سرمایه گذاران خارجی اغلب برای مقیاس ، رشد و امیدوارم از خروج استفاده کنند. این ما را به مرحله پیش بذر سوق می دهد.

دور قبل / دور فرشته

قبل از بذر چیست؟

مرحله قبل از بذر نیز به عنوان مرحله دور فرشته یا به عنوان "سلام مادر و پدر" یاد می شود ، این فرصتی است که بتوانیم در طبقه همکف مرحله شرکت من (a. k. a. دور دوستان و خانواده) وارد شوید. "این اولین مرحله از یک استارتاپ است که به دنبال بودجه خارجی است و هرگونه بودجه جمع آوری شده معمولاً از طرف خود بنیانگذاران و همچنین "3F (دوستان ، خانواده ها و احمق ها) و سرمایه گذاران فرشته است.

استارت آپ ها در این مرحله هنوز در حال ساخت محصول، ایده پردازی مفهوم، تعیین تناسب محصول با بازار هستند و اغلب پایگاه کاربر محدودی دارند. تمام اسناد قانونی، ثبت اختراع، علائم تجاری و قراردادهای مشارکت نیز باید در این مرحله ایجاد شوند (اگر در مرحله بوت استرپ انجام نشده باشند). اساساً، مرحله پیش بذر، مرحله تأمین مالی ایده است.

هنگامی که دور قبل از تخم گذاری خود را افزایش دادید، درگیر مسابقه ای هستید تا به تناسب محصول با بازار برسید و قبل از تمام شدن پول، دور بعدی (دور دانه) را بالا ببرید.

الزامات قبل از بذر

چه چیزی تعیین می کند که آیا یک استارت آپ پیش بنیاد می تواند با موفقیت یک دور سرمایه جذب کند؟یک ایده خوب، یک MVP (حداقل محصول قابل دوام)، یک تیم موسس عالی و با تجربه، و نشانه های اولیه کشش و پتانسیل درآمد. از آنجایی که این مرحله مخاطره آمیزترین مرحله یک شرکت است، تیم موسس مرکز هر ارزیابی سرمایه گذار است. اگر بنیان گذاران در آخرین سرمایه گذاری کارآفرینی خود موفق بوده باشند، راه اندازی یک دور اولیه بسیار آسان تر است.

"اگر تصمیم درستی بگیریم، در هر شرکتی که آنها راه اندازی می کنند سرمایه گذاری خواهیم کرد."- ران کانوی، ابر فرشته سیلیکون ولی

سرمایه گذاران از پیش تعیین شده

تعداد کمی از مردم حاضر به قمار کردن مقادیر قابل توجهی پول بر روی یک ایده بدون سابقه یا پایگاه مشتری موجود هستند. این یک تلاش بسیار مخاطره آمیز برای هر سرمایه گذار است، خواه فرشته باشد یا VC، زیرا ممکن است این ایده هرگز به یک محصول واقعی تبدیل نشود که به بازار عرضه شود.

بنابراین، چه کسی در این دور سرمایه گذاری می کند؟

• خود بنیانگذاران
• خانواده (از جمله عموی عجیب شما)
• دوستان (شما به جابجایی کاناپه کمک کردید، اکنون به نفع خود تماس می گیرید)
• احمق هایی که محصول را نمی فهمند اما می خواهند درگیر شوند
• سرمایه گذاران فرشته را انتخاب کنید
• VC هایی را انتخاب کنید که استارت آپ های مرحله اولیه را در نظر می گیرند. اینها اغلب میکرو VCها هستند
• پلتفرم های تامین مالی جمعی
• انکوباتورها و شتاب دهنده ها
• برخی از پیشاهنگان VC

همچنین باید توجه داشت که بنیانگذاران برتر می توانند در مورد هر کسی که می خواهند روی میز سرمایه شان سخت گیر باشند و سرمایه گذاران استراتژیک را که ارزش افزوده به ارمغان می آورند ترجیح می دهند. به هر حال، عموی عجیب و غریب شما ممکن است یک حساب بانکی بزرگ داشته باشد، اما ممکن است نتواند مشاوره تجاری یا ارتباطات تاکتیکی درستی ارائه دهد که می تواند تفاوت ایجاد کند. بعلاوه، کیفیت افراد روی میز کلاهک پیش فروش شما عاملی برای سرمایه گذاران آینده در هنگام افزایش دور بعدی شما (بذر) خواهد بود.

ارزش گذاری های پیش از بذر

در این مرحله ، ارزیابی شرکت می تواند در همه جا باشد. دیدن ارزیابی های پیش از بذر بین 500 دلار-5 میلیون دلار غیر معمول نیست. بنیانگذاران باید درک کنند که حتی اگر ممکن است یک ایده میلیارد دلاری در ذهن خود باشد ، واقعیت جمع آوری کمک های مالی به عنوان یک شرکت پیش بذر اولویت دارد.

در این مرحله جمع آوری کمک های مالی ، برای بنیانگذاران غیر معمول نیست که چک های کوچک را انجام دهند. در حالی که بسیاری از آنها اغلب به حداقل بلیط نیاز دارند ، الیزابت یین (بنیانگذار صندوق Hustle) موضوعی را در مورد بررسی های خرد از میکروهای میکرو نوشت و چرا بنیانگذاران باید آن را در نظر بگیرند. آن را بررسی کنید

وجوه جمع آوری شده در طول دور قبل از بذر بین 100 کیلو دلار-1 میلیون دلار (بسته به اینکه از چه کسی می پرسید ، این می تواند متفاوت باشد). از آنجا که ارزش گذاری یک تجارت در این مرحله دشوار است ، بنیانگذاران اغلب از یادداشت های ایمن استفاده می کنند. SAFE مخفف توافق ساده برای سهام آینده است. یک یادداشت ایمن وعده ای است که به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تعداد مشخصی از سهام را با قیمت توافق شده در مقطعی از آینده و پس از برخورد به نقاط عطف خاص خریداری کند. به عبارت ساده تر ، Safe Note به بنیانگذاران اجازه می دهد تا ارزیابی شرکت را به دور بعدی به تعویق بیندازند.

این وجوه غالباً برای استخدام تیم ، گرفتن دفتر و راه اندازی ، راه اندازی زیرساخت ها ، ساخت مدل کسب و کار ، بازاریابی و آزمایش بازار ، تحقیق و مهمتر از همه ، آماده سازی برای راه اندازی محصول استفاده می شود. بودجه قبل از بذر اغلب برای شرکت هایی که هزینه راه اندازی بالایی دارند بیشتر مورد نیاز است.

چگونه قبل از بذر جمع کنیم

همچنین لازم به ذکر است که دور قبل از بذر محدودیت زمانی مشخصی ندارد. این ممکن است به سرعت اتفاق بیفتد یا می تواند ماه ها بیرون بکشد. این بستگی به بنیانگذاران ، تجربیات شخصی و شبکه های حرفه ای آنها و همچنین ماهیت شرکت دارد. این امر عمدتاً به این دلیل است که پیش از بذر اغلب از سرمایه گذاران غیرحرفه ای که افق زمانی برای خروج ندارند ، حاصل می شود.

شما باید 12-18 ماه را به عنوان یک بازه زمانی برای جمع آوری کمک های مالی برای دور قبل از بذر پیش بینی کنید. از آنجا که دور قبل از بذر اغلب از طریق یادداشت های ایمن جمع می شود ، دیگر نیازی به جمع آوری همه پول به یکباره نیست. بنیانگذاران هوشمند می توانند و باید از جمع آوری کمک های بالا با وضوح بالا پل گراهام استفاده کنند.

لازم به ذکر است که بنیانگذاران که همچنان به انجام دورهای اضافی بودجه ادامه می دهند ، با خطر رقیق کردن خود بیشتر و بیشتر روبرو هستند. یادداشت های ایمن برای بنیانگذاران ناخوشایند که درک نمی کنند چگونه کار می کنند و همچنان بی احتیاطی را بالا می برند ، خطرناک است. به عنوان یک بنیانگذار ، مهم است که بدانید چه موقع باید متوقف شوید.

مرحله بذر - از PMF تا درآمد

بذر به چه معنی است؟

بنابراین ، شما به اندازه کافی از دوستان و خانواده خود برای استخدام تیمی جمع آوری کرده اید ، نشان داد که استارتاپ شما قابل دوام است ، و اکنون معیارهای اولیه برای اثبات آن دارید. به مرحله بذر خوش آمدید ، جایی که امیدوار است سرمایه سرمایه گذاری شده (بذر) در یک درخت قدرتمند رشد کند.

مرحله بذر اغلب به عنوان اولین مرحله رسمی جمع آوری کمک های مالی گفته می شود. مانند دور قبل از بذر ، سرمایه گذاران ممکن است شامل دوستان ، خانواده و فرشتگان باشند. با این حال ، سرمایه داران سرمایه گذاری گزینه ای مناسب هستند زیرا آنها مایل به شرکت در این دور هستند. در حقیقت ، برخی از بزرگترین شرکت های VC دارای بودجه بذر اختصاص داده شده اند. این شامل نامهای بزرگی مانند Khosla Ventures ، Greylock و Andreessen Horowitz است.

بذر الزامات

در مرحله بذر ، این شرکت نه تنها باید حداقل محصول قابل دوام خود را داشته باشد (در بتا با کاربران واقعی ، آلفا و نمونه اولیه را در مراحل بوت استرپ و مراحل قبل از بذر قرار دهید) ، اما باید به وضوح نشان داد که کار می کند و وجود داردتقاضا برای آندرآمد ، کشش ، نشانه های افزایش رشد (ثبت نام ، ثبت نام کاربر ، تقاضا از فروشندگان و/یا مشتری های سازمانی) وجود دارد و تیم و پرسنل کلیدی در آن وجود دارند. مهمتر از همه ، استارتاپ باید یک استدلال قانع کننده در مورد اینکه چرا راه حل مسئله ای هستند که سعی در حل آنها دارند ، داشته باشد.

مهمترین عامل برای جمع آوری یک دانه موفق ، مناسب بودن بازار محصول (PMF) است. برایان بالفور یک قطعه عالی در PMF نوشت ، که توسط 3 عامل تعریف شده است: رشد کاربر یا رشد درآمد ، حفظ زیاد و استفاده معنی دار از محصول توسط کاربران.

سرمایه گذاران بذر

هنگامی که خیلی زود یا خیلی خطرناک تلقی شد ، شرکت های مرحله بذر رواج دارند. خسلا یک سرمایه گذار مرحله بذر در Gitlab ، Instacart ، Doordash و Quantumscape بود در حالی که آندرسن هوروویتز سرمایه گذاری بذر را در نوار ، آهک و Robinhood انجام داد.

اما چرا سرمایه گذاران می خواهند در مریم گلی بذر یک استارتاپ شرکت کنند؟

سرمایه گذار اصلی یک دور بذر معمولاً اولین کسی است که صندلی هیئت مدیره را می گیرد. این امکان را به آنها می دهد تا در مرحله اولیه شرکت تأثیر و رأی دهند. سرمایه گذاران بذر نیز ممکن است. از حقوق طرفدار برخوردار شوید ، که این حق را به آنها می دهد تا در دور بعدی یا دورهای کنار سرمایه گذاران جدید سرمایه گذاری کنند. اگر شرکت شما موفق است ، این یک گزینه ارزشمند برای سرمایه گذاران است که دوست دارند بر روی برندگان "دو برابر شوند".

ارزش گذاری بذر

ارزیابی یک راه اندازی مرحله بذر متفاوت است. از سال 2019 ، ارزیابی بذر استارتاپ های مستقر در ایالات متحده از هر جایی از 4-11 میلیون دلار با اندازه چک بین 50،000 تا 5 میلیون دلار متغیر است.

چگونه یک دور بذر جمع کنیم

سرمایه گذاران بذر از نزدیک به کیفیت تیم و محصول نگاه می کنند. از این گذشته ، آنها شروع به نگاه به معیارهای اساسی می کنند:

• احتباس ، که تابعی از نرخ خفگی است
• درآمد ماهانه ، که می تواند به عنوان MRR (برای SaaS) ، GMV (برای تجارت الکترونیک ، بازار) ، GTV (برای FinTech) و غیره محاسبه شود.
• نرخ رشد ، که هم رشد کاربر و هم رشد درآمد است. نرخ رشد ماهانه 20 ٪ است
• نرخ سوختگی و باند: چقدر پول می سوزانید و چه مدت می توانید با X $ افزایش دهید

دورهای بذر کوچکتر به طور معمول از طریق نت های ایمن (مانند یک دور قبل از بذر) جمع می شوند در حالی که دور بذر بزرگتر با قیمت کلاسیک دور است (مانند یک سری A).

اگرچه محدودیت زمانی مشخصی وجود ندارد ، برای تکمیل و جمع آوری بودجه باید دور بذر تا 6 ماه طول بکشد.

استیون فیتزیمونز مقاله خوبی در مورد چگونگی جمع آوری بذر خود در طول Covid برای FreshPaint دارد. آن را بررسی کنید

سری A - از درآمد تا دستگاه رشد

سری A چیست؟

دانه کاشته شده و شروع به رشد کرده است. شما یک محصول ، یک برند ، یک مشتری وفادار و درآمد ماهانه قابل توجهی با پتانسیل گسترش ده برابر ... نه ، نه ، صد برابر! این زمان برای مقیاس کردن است اما سرمایه گذاری قابل توجهی لازم است. به لیگ های بزرگ خوش آمدید. به صحنه A خوش آمدید. دیگر برای سرمایه به دوستان و خانواده محدود نیستید. سری A کاملاً برای شرکتهای سرمایه گذاری و فرشتگان فوق العاده است (با عرض پوزش مادربزرگ ، شانس خود را از دست داده اید).

در مراحل اولیه ، یکی از رایج ترین عباراتی که بنیانگذاران از سرمایه گذاران می شنوند این است که این شرکت برای آنها خیلی زود است. معیارهای کافی ، کشش ، مشتریان یا درآمد کافی برای توجیه سرمایه گذاری وجود ندارد. این عبارت با رسیدن به استارتاپ ها به سریال در یک دور ، تبخیر می شود.

سری A الزامات

بودجه سری A نیاز به ارزیابی سری A دارد. استارتاپ باید به درستی ارزش و قیمت داشته باشد. برای رسیدن به این ارزیابی ، استارتاپ بیش از گذشته مورد بررسی قرار می گیرد. تحلیلگران معیارهای شرکت ، اندازه ، سابقه آهنگ ، مدیریت ، ریسک و از همه مهمتر پتانسیل رشد را بررسی می کنند. در اینجا یک نمودار نمونه برای یک شرکت SaaS برای کمک به شما در تعیین معیارهای خود در این مرحله وجود دارد. یک تشکر بزرگ از آلدا دنیس در این زمینه اولیه.

سریال سرمایه گذاران

سرمایه گذاران سری A شامل برخی از شرکت های برتر سرمایه گذاری در جهان هستند. این شامل Lightspeed ، Capital Round Round ، Sequoia ، Andreessen Horowitz ، Accel Partners ، Bessemer Venture Partners ، Benchmark Capital و بسیاری دیگر است.

سری A ارزیابی

ارزیابی های معمولی در این مرحله بین 10 تا 30 میلیون دلار و اندازه چک متوسط حدود 10 میلیون دلار است. سرمایه گذاران در این مرحله انتظار بازده قابل توجهی در سرمایه گذاری خود را دارند. وجوه برای استخدام اضافی ، مقیاس گذاری مشاغل ، تجهیزات خرید و موجودی و همچنین سایر اهداف تجاری بلند مدت استفاده می شود.

نحوه جمع آوری سری A

وقتی به سری A رسیدید ، فقط با سرمایه گذاران حرفه ای سر و کار دارید. دور یک دور با قیمت است ، اصطلاحات فنی تر و پیشرفته تر می شوند. معیارها به بخش اصلی تجزیه و تحلیل تبدیل می شوند - با کلمات اختصاری مانند ACV ، LTV ، CAC و غیره آشنا شوید.

برخی از بنیانگذاران هنوز هم سری A را جمع می کنند و برخی دیگر این کار را برای مشاوران حرفه ای جمع آوری کمک های مالی انجام می دهند. برای بالا بردن دور شما به طور متوسط 6 ماه طول می کشد.

سری B / اواخر مرحله - از رشد تا خروج

راه اندازی شما برای اثبات آن به یک شرکت واقعی تبدیل شده است تا آن را اثبات کند! داستان و ایده شما تأیید شده است. ضربه زدن به نقاط عطف سال گذشته بود و اکنون شما بیش از آنها هستید. درآمد حاصل می شود و دوستان و خانواده شما که از فرصت قبل از بذر استفاده نمی کنند ، اکنون می پرسند که آیا شما استخدام می کنید. مهمتر از همه ، شما از شک ، اشکالات ، میزان سوختگی ، از دست دادن زندگی اجتماعی خود ، فشارهای مداوم سرمایه گذار ، شرایط بازار جان سالم به در بردید و هنوز هم پتانسیل عظیمی برای رشد دارید. تبریک می گویم ، شما به سریال B/مرحله اواخر سفر کارآفرینی خود رسیده اید.

سری B / Late Stage به چه معنی است؟

سریال B/Late Stage برای شرکت های بالغ است که به دنبال جمع آوری بودجه اضافی برای رسیدن به سطح بعدی و برآورده کردن خواسته های یک مشتری در حال رشد هستند. هدف از افزایش سرمایه در این مرحله اواخر گسترش به بازارهای جدید ، توسعه محصولات جدید و حتی به دست آوردن شرکت های دیگر است. سرمایه گذاران فعلی و آینده نگر می توانند معیارها را مرور کرده و نحوه عملکرد تیم مدیریت را تعیین کنند. در این مرحله ، ریسک سرمایه گذاری بسیار پایین تر از مراحل قبلی شرکت است. در نتیجه ، هر سرمایه گذار که در سری B/اواخر مرحله وارد می شوند ، قیمت سهم بسیار بالاتری را پرداخت می کنند.

سری B / الزامات مرحله اواخر

سرمایه گذاران در این مرحله از فرآیند جمع آوری کمک های مالی می خواهند یک شرکت قوی را که نه تنها به طور گسترده شناخته شده و تأسیس شده است ، بلکه دارای سابقه عملیاتی قوی نیز هستند. شرکت هایی که در مراحل سری B/بعدی واجد شرایط هستند ، درآمد پایدار ، چشم انداز آینده مثبت ، سود ، پایگاه مشتری محکم و از همه مهمتر فضای رشد و گسترش بیشتر دارند.

سریال B / Late Stage Investors

بودجه سری B/اواخر مرحله از صندوق های VC مرحله اواخر ، بانک های سرمایه گذاری ، صندوق های تامینی و شرکت های سهام خصوصی تأمین می شود. گاهی اوقات ممکن است همان سرمایه گذاران باشند که در ابتدا در این سریال سرمایه گذاری کرده اند. در این مرحله ، خطر برای سرمایه گذاران بسیار پایین تر از مراحل اولیه شرکت است. در حقیقت ، با تأسیس این شرکت حتی ممکن است این شرکت به عنوان یک راه اندازی نامگذاری نشود. سریال B/Late Stage آخرین توقف در سفر جمع آوری کمک های مالی است و این اغلب دور جمع آوری کمک های قبل از IPO است.

سری B / ارزیابی مرحله اواخر

شرکت های سری B/اواخر مرحله صدها کارمند با ارزش گذاری دارند که می تواند در صدها میلیون تا بیش از یک میلیارد دلار باشد. ارزیابی در مرحله B/Late Stage نه تنها عملکرد احتمالی آینده را در نظر می گیرد ، بلکه عملکرد فعلی شرکت را نیز در نظر می گیرد. به عنوان مثال ، Vanta با ارزش 1. 6 میلیارد دلار ، 110 میلیون دلار سری B را جمع آوری کرد در حالی که Mutiny یک سری 50 میلیون دلاری B را با ارزش 600 میلیون دلاری جمع آوری کرد (یک تشکر بزرگ برای استارتاپ های برتر برای آخرین ارزیابی و بودجه). نمونه ای از سرمایه گذاری سری C اخیر ، شرکت Fintech Trade Republic (اولین کارگزار موبایل بدون کمیسیون اروپا) است. جمهوری تجارت 900 میلیون دلار سری C را با ارزش 5. 3 میلیارد دلار افزایش داد. این وجوه برای گسترش در سراسر اروپا استفاده می شود.

نحوه جمع آوری دورهای سری B یا اواخر مرحله

وقتی در این مرحله هستید ، دیگر این سوال را از خود نمی پرسید. مدیرعامل دارای CFO ، مشاوره حقوقی ، بانکداران ، مشاوران برای کمک به روند کار و راه اندازی این دور پیچیده تر تأمین مالی است که اکنون ممکن است شامل برخی از بدهی ها نیز باشد.

نتیجه گیری افکار

دانستن مراحل بودجه راه اندازی و جایی که اراضی راه اندازی شما برای آینده تلاش شما بسیار مهم است. هر مرحله تفاوت ها و الزامات متمایز دارد. هر مرحله خواسته ها و چالش های متفاوتی دارد و فقط باهوش ترین و پشتکار تیم ها آن را به یک سری A و بعد از آن تبدیل می کنند.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که نزدیک به 60 ٪ از شرکت هایی که به یک بودجه قبل از سریال می رسند ، نمی توانند آن را به دور سری خود تبدیل کنند. نرخ موفقیت فقط 30 ٪ -40 ٪ است. علاوه بر این ، حدود 65 ٪ سری A استارتاپ ها موفق می شوند آن را به سری B تبدیل کنند. حدود 35 ٪ از شرکت هایی که به یک سری A می رسند با شکست مواجه می شوند ، بنابراین برای بنیانگذاران مهم است که همیشه روی ساختن بهترین تجارت ممکن متمرکز شوند. از این گذشته ، هدف نهایی بنیانگذار این است که یک رویداد نقدینگی در قالب کسب یا IPO داشته باشد. در اینجا یک نمودار با احترام از Failory برای کنترل همه این موارد آورده شده است.

فقط به یاد داشته باشید که خواه پسر عموی دوم شما باشد یا بزرگترین شرکت در دره سیلیکون که سرمایه گذاری خود را در راه اندازی شما انجام می دهد ، آنها اساساً همین کار را می خواهند. آنها می خواهند ببینند که استارتاپ شما موفق است و شما در این روند ثروتمند می شوید ، زیرا آنها می خواهند پول نقد کنند (به خصوص پسر عموی شما).

در باره

OpenVC یک بستر کاملاً باز است که به بنیانگذاران فناوری کمک می کند تا با سرمایه گذاران مناسب ارتباط برقرار کنند.

ساده ترین راه برای راه اندازی وجوه و SPV های خود

ساخته شده برای فرشتگان و VCS

توسط OpenVC توصیه می شود

پست های محبوب

LP ساخت نمونه کارها VC

نحوه نوشتن یک ایمیل سرد 1 ٪ برتر به VCS

عرشه زمین برای استارتاپ ها - 8 الگوی مقایسه شده

نحوه مدل سازی صندوق سرمایه گذاری

Whitelist OpenVC را فراموش نکنید!

مدل های مالی راه اندازی - 12 الگوی مقایسه شده

شما همچنین ممکن است لذت ببرید

مشاغل سرمایه گذاری سرمایه گذاری - از تحلیلگر تا شریک زندگی

چه کسی در یک شرکت VC چه کاری انجام می دهد؟در وهله اول چگونه وارد صنعت می شوید؟چگونه می توانید از تحلیلگر به شریک زندگی صعود کنید؟این پست اصول اولیه مشاغل سرمایه گذاری برای بنیانگذاران کنجکاو و سرمایه گذاران مشتاق را در بر می گیرد.

ارسال شده توسط Shaun Gold |27 ژوئن 2022

سرمایه گذاری سرمایه گذاری چگونه کار می کند؟

این VC 101 است. سرمایه گذاری سرمایه چیست؟چگونه می توان بودجه سرمایه گذاری را جمع آوری کرد؟مراحل سرمایه گذاری چیست؟چه کسی در یک شرکت VC چه کاری انجام می دهد؟این مقاله تمام جنبه های اصلی سرمایه گذاری برای مبتدیان را در بر می گیرد.

ارسال شده توسط Shaun Gold |7 ژوئن 2022

نقشه راه به یک IPO SaaS: چگونه می توان راه خود را به درآمد 100 میلیون دلاری انجام داد

پرده از 7 معیارهای طلایی منتهی به یک IPO SaaS - بازه زمانی ، نرخ رشد ، EBITDA ، بودجه ، نقاط عطف خروج ، فروش و Headcount.