بازارهای گاو نر و بازارهای خرس: آنها چیست و چگونه می توانیم از آنها حرکت کنیم؟

بازارهای گاو نر و بازارهای خرس ، که توصیف می کند که بازار به ترتیب به سمت بالا و رو به پایین روند دارد ، می تواند از طرق مختلف بر اقتصاد تأثیر بگذارد. به عنوان سرمایه گذاران ، چگونه با آنها برخورد می کنیم؟این همان چیزی است که ما در این هفته با استراتژیست اصلی و اقتصاددان ارشد خود ، Sébastien MC Mahon جستجو می کنیم.

متن نوشتاری بیشتر

اشلی: به "به نفع خود" خوش آمدید! پادکست از گروه مالی IA ، جایی که ما در مورد اخبار اقتصادی نیاز شما و چگونگی تأثیر آن بر امور مالی شما بحث می کنیم. همه اینها در کمتر از 10 دقیقه. همه در مورد بازارهای گاو نر و خرس می دانند ، اما چگونه آنها را به عنوان یک سرمایه گذار دوست دارید؟نام من اشلی است و برای روشن کردن ما در این زمینه ، من با همکارم ، Sébastien MC Mahon ، استراتژیست ارشد و اقتصاددان ارشد هستم. سلام ، سباستین.

Sébastien: سلام ، اشلی.

اشلی: بنابراین ، ما اغلب از یک خرس یا بازار گاو نر می شنویم. آیا می توانید در مورد این شرایط بیشتر به ما بگویید؟

Sébastien: مطمئناً ، مطمئنا ، مطمئناً. بنابراین ، دو ایالت جهان در بازارهای سهام و بازار سهام وجود دارد. بازار یا در یک بازار گاو نر است ، یا یک حرکت بلند مدت به سمت بالا یا در یک بازار خرس ، که یک حرکت بلند مدت نیز به سمت پایین است. بنابراین ، ما یک بازار گاو نر را محیطی می نامیم که در آن بورس سهام بیش از 20 ٪ از پایین ترین سطح اخیر را نشان می دهد. بنابراین ، یک مثال خوب این است که ما یک بازار گاو نر داریم که از آوریل 2020 به دنبال یک بازپرداخت شدید از بازار سهام آغاز شده است. بنابراین ، آوریل 2020 شروع بازار گاو نر بود. ما همچنین در مارس 2009 شروع به بازار گاو نر داریم ، بنابراین این نقطه اولیه است که بازار بعد از آن تا زمانی که ما یک بازار خرس داشته باشیم ، بالاتر رفت. بنابراین ، بازار خرس زمانی است که بازار در حال کاهش است ، بازار سهام حداقل 20 ٪ از اوج جدید کاهش می یابد. بنابراین ، ما در اوایل سال 2020 بازار خرس را آغاز کردیم ، از ماه فوریه ، همه راه در آوریل 2020 دوباره به پایین رسیدیم. و ما در بحران مالی سال 2008 یک بازار خرس داشتیم. و در واقع ، بازار خرس در سال 2007 آغاز شد. بنابراین ، بازار اوج داشت ، تا سال 2009 کاملاً کم بود. بنابراین ، این دو چیز وجود دارد ، این دو چیز به یک خط مستقیم نمی روند ، اما به طور معمول شما یا در یک بازار گاو نر هستید یاشما در بازار خرس هستید.

اشلی: بسیار جالب. و Sébastien آیا می توانیم به نوعی این بازارها را مورد استفاده قرار دهیم یا مطابق مشخصات سرمایه گذار خود به آنها وابسته هستیم؟

Sébastien: بنابراین ، شما نمی توانید این بازارها را لکه دار کنید. بنابراین ، در دراز مدت بازارهای گاو نر بیشتری را نسبت به بازارهای خرس مشاهده می کنید. بنابراین ، در دراز مدت ، سهام ، همانطور که گفته می شود ، سهام برای طولانی مدت بیشتر است. بنابراین ، یک بازار گاو معمولی حدود پنج سال و نیم به طول می انجامد. و آماری که من در حال حاضر به آن نگاه می کنم از سال 1942 برای بازار سهام ایالات متحده است. بنابراین ، با نگاهی به شاخص S& P 500 ، پنج سال و نیم برای میانگین بازار گاو نر و در آن دوره بازده کل تجمعی به طور متوسط 155 ٪ است. بنابراین به طور معمول ، بورس اوراق بهادار بالاتر می رود ، مدتی بالاتر می رود و بازده بسیار مناسبی را به شما می دهد. اما ، گاهی اوقات نقاط عطف دارید. به طور معمول ، همیشه اینگونه نیست ، اما به طور معمول وقتی رکود اقتصادی می آیید ، بنابراین وقتی اقتصاد متوقف می شود. بنابراین ، ما در سال 2020 یکی داشتیم ، در سال 2008 یکی داشتیم. سپس ، به طور معمول ، هنگامی که رکود در گوشه و کنار وجود دارد ، بازار به نوبه خود پایین می آید و این به طور متوسط حدود 11 ماه طول می کشد ، بنابراین تقریباً یک سال. بنابراین ، همیشه چیزی نیست که خیلی سریع مثل سال 2020 باشد. در واقع ، سال 2020 یکی از سریعترین بازارهای خرس تا کنون بود. بنابراین به طور معمول ، حدود یک سال طول می کشد و میانگین ضرر در بازار خرس حدود 30 ٪ است. بنابراین ، شما به عنوان یک سرمایه گذار باید تشخیص دهید که در کدام محیط قرار دارید. اگر رکود اقتصادی را دنبال می کنید ، معمولاً وارد بازار گاو نر می شوید و این می تواند برای چند سال ادامه یابد. بنابراین ، در طول راه ، شما نوسانات خواهید داشت ، اما این زمانی است که می خواهید سهام بیشتری یا سهام بیشتری در سبد خود داشته باشید ، زیرا این همان چیزی است که وقتی در یک محیط بازار گاو نر هستید ، بهتر است. و هنگامی که در بازار خرس هستید ، احتمالاً می خواهید بیشتر به اوراق قرضه ای که در سبد خود دارید تکیه دهید. اما زمان بندی زمان بازار ، اوج و فرورفتگی ، همیشه بسیار سخت است. به همین دلیل توصیه می کنیم یک سبد متعادل از سهام و اوراق قرضه داشته باشید. بنابراین ، شما همیشه چیزی در آنجا دارید که به شما محافظت می کند ، برخی از دستاوردها ، و همچنین در کوتاه مدت برخی از نوسانات را از بین می برد.

اشلی: درست است. بنابراین ، این چیزها به طور مستقیم پیش نمی روند. بنابراین ، رفتار معمولی بازار چیست؟از آنجا که اکنون آن را درک می کنم ، چهار سال بازار گاو نر خواهید داشت ، پس از آن حدود 11 ماه یک بازار خرس است ، و بعد فقط چنین کاری را ادامه می دهید.

Sébastien: نه ، این دو محیط نیز دارای نوسانات خود هستند. بنابراین ، هنگامی که شما در یک بازار گاو نر هستید ، همانطور که گفتم ، به طور متوسط سالها ادامه دارد. در دهه 2010 ، ما یک بازار گاو نر داشتیم که 11 سال به طول انجامید. بنابراین ، این یک بازار گاو نر بسیار طولانی است. اما در طول راه شما برخی از اصلاحات را خواهید داشت و تصحیح زمانی است که بورس سهام 10 ٪ یا بیشتر به عقب برگردد ، اما کمتر از 20 ٪. بنابراین ، شما همه این قسمت ها را خواهید داشت. و به طور معمول ، وقتی این اتفاق می افتد ، اگر به داده های اقتصادی نگاه کنید و رکود اقتصادی را مشاهده نمی کنید ، معمولاً این یک فرصت خرید خوب است. بنابراین ، شما فقط نمونه کارها خود را مجدداً تعادل می دهید و از سهام فروش ارزان قیمت بهره می برید. اگر در بازار خرس هستید ، بنابراین ، اگر به سمت رکود اقتصادی می روید و می دانید که بورس اوراق بهادار پایین تر است ، دقیقاً مانند اوایل سال 2020 یا بین 2007 تا 2009. خوب ، در طول مسیر حرکت، شما می خواهید برخی از تظاهرات را داشته باشید. ما آنها را راهپیمایی های بازار خرس می نامیم. و هنگامی که این اتفاق می افتد ، به طور معمول زمان مناسبی است که بتوانید سود سهام خود را که به خوبی انجام داده اند ، در سهام هایی که به خوبی انجام داده اند ، و برای تعادل در نمونه کارها خود بدست آورید. بنابراین ، همیشه نوسانات وجود دارد. در کوتاه مدت نوسانات وجود دارد و در دراز مدت می توانید روندها را مشاهده کنید. مهم است که برای طولانی مدت سرمایه گذاری کنید زیرا اگر تشخیص دهید که در یک بازار گاو نر هستید ، نوسانات کوتاه مدت نباید دلیلی برای تغییر شما یا منحرف شدن از استراتژی خود باشد که سالها در آن قرار داریداز بازگشت به سمت بالا

اشلی: فوق العاده. و به هر حال ، من پیشنهاد می کنم که در یک قسمت آینده بتوانیم در مورد سه شاخص مهم که باید دنبال کنیم بحث کنیم. بنابراین ، من به زودی شما را می بینم.

Sébastien: مطمئناً. متشکرم.

اشلی: عاشق این پادکست؟آیا می خواهید در مورد اخبار اقتصادی اطلاعات بیشتری کسب کنید؟"به نفع خود را دنبال کنید!"پادکست موجود در همه سیستم عامل ها ، به صفحه اخبار اقتصادی در ia. ca مراجعه کنید یا ما را در رسانه های اجتماعی دنبال کنید.

در باره

Sébastien MC Mahon در ژانویه سال 2013 به تیم اقتصاد گروه مالی IA پیوست. آقای مک ماهون در چندین موسسه مالی برجسته ، به ویژه در وزارت دارایی کبک و سرمایه داران Autorité des Marchés ، تنظیم کننده بازار مالی کبک ، مواضع مختلفی را در اختیار داشته است.

Sébastien MC Mahon همچنین به عنوان معاون رئیس جمهور ، تخصیص دارایی و مدیر نمونه کارها برای شرکت تابعه ما ، شرکت مدیریت سرمایه گذاری IA (IAIM) ، با دارایی های نزدیک به 15 میلیارد دلار فعالیت می کند. آقای مک ماهون همچنین عضو کمیته تخصیص دارایی شرکت است.

Sébastien MC Mahon

استراتژیست ارشد و اقتصاددان ارشد

گسترش_ بیشتر سلب مسئولیت

این پادکست نباید کپی یا تکثیر شود. نظرات بیان شده در این پادکست مبتنی بر شرایط واقعی بازار است و ممکن است بدون هشدار قبلی تغییر کند. هدف به هیچ وجه برای ارائه توصیه های سرمایه گذاری نیست. پیش بینی های ارائه شده در این پادکست ، بازده را تضمین نمی کند و حاکی از خطرات ، عدم اطمینان و فرضیات است. اگرچه ما از این فرضیات راحت هستیم ، هیچ تضمینی برای تأیید آنها وجود ندارد.