مدیریت دارایی ویلسون

رویکرد سرمایه گذاری ما مبتنی بر یک سیستم رتبه بندی دقیق است که ما توسعه داده ایم و به ما امکان می دهد یک شرکت را به عنوان یک پیشنهاد سرمایه گذاری ارزیابی کنیم و ارزش ذاتی آن را تعیین کنیم. ما طیف وسیعی از عوامل کیفی و کمی خاص برای یک شرکت را در نظر می گیریم که بدون توجه به اندازه ، ساختار یا صنعت آن مرتبط و کاربردی باشد. اگر شرکت در برابر این اقدامات به خوبی نمره دهد ، ما یک کاتالیزور مربوطه را شناسایی می کنیم که قاضی ما قیمت سهم آن را دوباره ارزیابی می کنیم.

برخی از عوامل مهمی که هنگام ارزیابی اینکه آیا یک شرکت یک پیشنهاد سرمایه گذاری خوب را نشان می دهد ، در نظر می گیریم: شامل موارد زیر است:

1. مدیریت کیفیت مدیرعامل یک شرکت و تیم مدیریت ارشد برای ارزیابی ارزش کلی یک شرکت بسیار مهم است زیرا این عامل می تواند به طور قابل توجهی بر عملکرد مالی آینده شرکت تأثیر بگذارد. ارزیابی ما از مدیریت یک شرکت یکی از مهمترین عوامل اطلاع رسانی در مورد تصمیمات سرمایه گذاری ما است. از آنجا که موفقیت گذشته اغلب بهترین پیش بینی کننده موفقیت آینده است ، سابقه عملکرد یکی از بهترین راه ها برای قضاوت در مورد تیم مدیریت است. به عنوان مثال ، ما تیم پیشرو در شرکت RCG (ASX: RCG) ، مالک و اپراتور چندین مشاغل کفش را در نظر می گیریم ، با توجه به تجربه قابل توجه صنعت و سابقه آهنگ قوی.

هنگام ارزیابی مدیریت ، ما سؤالات زیر را نیز می پرسیم: آیا آنها یک دید و استراتژی واضح و مداوم برای شرکت دارند؟آیا پاداش و ساختارهای تشویقی آنها با سهامداران شرکت هماهنگ است؟همانطور که تحقیقات نشان می دهد ارتباط بین عملکرد مالی یک شرکت و فرهنگ سازمانی آن ، ما همچنین در نظر می گیریم که آیا تیم مدیریت دارای یک سبک رهبری موفق است ، که شامل تمرکز بر ایجاد یک فرهنگ مثبت و مبتنی بر ارزش است. مشاهدات ما در تورهای سایت اغلب برخی از با ارزش ترین بینش در مورد فرهنگ سازمانی یک تجارت را ارائه می دهد.

2. جریان نقدی آزاد هنگام ارزیابی شرکتی که رشد شدید را تجربه می کند ، درک این مسئله که چگونه این رشد تأمین می شود بسیار مهم است. ما به دنبال جریان نقدی مثبت به طور کلی و به ویژه جریان نقدی مثبت از عملیات هستیم. جریان نقدی آزاد یک شرکت (که در بیانیه جریان نقدی خود یافت می شود) را می توان با گرفتن جریان نقدی عملیاتی و کم کردن سود سهام و هزینه های سرمایه محاسبه کرد.

3. پیش بینی درآمد برای هر سهم (EPS) در نظر ما ، حرکات در درآمد یک شرکت برای هر سهم (EPS) بیشترین ارتباط را با حرکات موجود در قیمت سهم شرکت دارد. ما به دنبال شرکت هایی هستیم که رشد EPS را تجربه می کنند و از نظر ایده آل ، رشد EPS 15 تا 20 درصد پیش بینی را برای دو سال آینده پیش بینی کرده اند.

4- ارزیابی یک شرکت می تواند براساس مبنای سود (P/E) یا تخفیف به دارایی ارزش گذاری کند. بر اساس P/E ما به دنبال شرکت هایی هستیم که در 1. 5 تا 2. 0 برابر P/E رشد می کنند. با تخفیف به دارایی ، ما سعی می کنیم شرکت هایی را که با تخفیف ارزش دارایی های آنها معامله می کنند ، پیدا کنیم. با این حال ، درک از آرایش آن دارایی ها و نحوه ارزش گذاری آنها مهم است. تخفیف برای دارایی "بازی" می تواند سرمایه گذاری کم خطر را برای سرمایه گذاران بیمار فراهم کند.

5- موقعیت صنعت تجزیه و تحلیل بازار یا موقعیت صنعت یک شرکت برای درک ما از محیط عملیاتی یک تجارت و کلید در ارزیابی اینکه آیا استراتژی بلند مدت یک شرکت در زمینه محیط تجاری فعلی خود امکان پذیر است ، مهم است. در انجام ارزیابی خود ، ما در نظر می گیریم که آیا این شرکت در یک بخش جدید و با رشد بالا یا یک بازار بالغ تر و با ثبات تر و با رشد کم فعالیت می کند. در مراحل اولیه یک بازار جدید با رشد بالا ، بسیاری از شرکت های کوچک در مرحله راه اندازی عملکرد خوبی دارند زیرا رشد زیادی برای "دور زدن" وجود دارد. در انتهای دیگر طیف ، می تواند برای شرکت های جدید بسیار سخت باشد که خود را در یک بازار بالغ و با رشد کم (مانند خرده فروشی) مستقر کنند. در این محیط ، معمولاً چند بازیکن بزرگ و غالب با سهم قابل توجهی در بازار و غالباً مالی قابل توجه وجود دارند که می توانند برای مقابله با تهدید شرکت کنندگان جدید از آنها استفاده کنند. در حالت ایده آل ، ما سعی می کنیم شرکت های خوب در صنایع رشد را شناسایی کنیم.

شناسایی یک کاتالیزور قبل از سرمایه گذاری قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری ، ما اطمینان می دهیم که می توانیم کاتالیزوری را که در نظر می گیریم ، چشم انداز شرکت را ارتقا دهیم و قیمت سهم آن را بالاتر می برد. یک کاتالیزور هر چیزی است که ما در نظر می گیریم تأثیر مثبتی بر ارزش شرکت از نظر بازار خواهد گذاشت. به عنوان مثال ، یک کاتالیزور ممکن است زمانی باشد که یک شرکت نتیجه سود بهتر از حد انتظار را اعلام کند (یک تعجب درآمدی) ، تغییر در مدیریت ، تغییر مادی و ساختاری در صنعت شرکت ، گسترش فعالیت های آن به یک بازار جدید ، قابل توجهمانده حساب Franking ، یا فروش یا کسب دارایی یا بخش. با درک روشنی از چگونگی ایجاد یک شرکت درآمد و عوامل مؤثر بر سودآوری آن ، یک کاتالیزور را می توان به راحتی شناسایی کرد.

اشخاصی که توسط Wilson Asset Management Management خود در RCG مدیریت شده است ، در تاریخ انتشار اصلی.

این مقاله یا انتشار اهداف سرمایه گذاری ، وضعیت مالی یا نیازهای خاص هر شخص را در نظر نمی گیرد و نباید به عنوان پایه ای برای تصمیم گیری ، مالی یا سایر تصمیمات استفاده شود. ما اکیداً پیشنهاد می کنیم که سرمایه گذاران قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری با یک مشاور مالی مشورت کنند.