مدیریت صندوق

ESMA در حوزه مدیریت سرمایه گذاری جمعی ، که معمولاً به عنوان مدیریت صندوق شناخته می شود ، فعال است. بخش مدیریت صندوق انواع مختلف وجوه و همچنین طیف گسترده ای از اشخاص و فعالیت ها از جمله مدیران صندوق ، سپرده گذاران ، ارائه دهندگان متخصص (به عنوان مثال مشاوران مدیریت ریسک) و ارزش افزایز را پوشش می دهد.

دو بخش اصلی قانون اتحادیه اروپا در زمینه مدیریت صندوق ، دستورالعمل شرکتهای سرمایه گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال (UCITS) و دستورالعمل مدیران صندوق سرمایه گذاری جایگزین (AIFMD) است. روی هم رفته ، دستورالعمل UCITS و AIFMD مجموعه ای جامع از قوانین برای فعالیت های مدیریت صندوق در اتحادیه اروپا را ارائه می دهند.

main_blue_background

نقش ESMA

نقش ESMA در حوزه مدیریت صندوق شامل صدور مشاوره فنی به کمیسیون اروپا ، تدوین دستورالعمل ها ، تهیه نظارتی و اجرای استانداردهای فنی و صدور نظرات ، پرسش و پاسخ و گزارش های موقت است.

اگرچه بخش عمده ای از کار ESMA در حوزه مدیریت صندوق مربوط به UCITS و AIFMD است ، ESMA همچنین در رابطه با صندوق های سرمایه گذاری اروپا (EUVECA) ، صندوق های کارآفرینی اجتماعی اروپا (EUSEF) ، صندوق های سرمایه گذاری بلند مدت اروپا (ELTIF) کار می کند. و صندوق های بازار پول (MMF).

فضای سفید_بی

ucits

دستورالعمل UCITS یک چارچوب دقیق و هماهنگ برای صندوق های سرمایه گذاری است که می تواند در سراسر اتحادیه اروپا به سرمایه گذاران خرده فروشی فروخته شود. این بدان معنی است که وجوه مجاز در یک کشور عضو می توانند با استفاده از مکانیسم گذرنامه در کشور عضو دیگری به بازار عرضه شوند. در ابتدا در سال 1985 معرفی شد ، قوانین UCITS چندین بار مورد بازنگری قرار گرفته است ، اخیراً از طریق دستورالعمل UCITS V که در 18 مارس 2016 به اجرا درآمد. طیف وسیعی از اقدامات مربوطه را معرفی کنید: نقش سپرده گذاری را روشن می کند ، قوانینی را در مورد سیاست های پاداش معرفی می کند که برای اعضای کلیدی کارمندان شرکت مدیریت UCITS اعمال می شود و حداقل مجازات های اداری را برای نقض قوانین UCITS هارمونیس می کند.

UCITS محصولی بسیار موفق است: بیش از 30،000 بودجه UCITS در اتحادیه اروپا وجود دارد که بیش از 9 تریلیون یورو دارایی تحت مدیریت را نشان می دهد.

فضای سفید_بی

AIFMD

AIFMD در مورد مدیران وجوه که UCIT نیستند ، از جمله صندوق های تامینی ، صندوق های سهام خصوصی و صندوق های املاک و مستغلات اعمال می شود. صندوق های سرمایه گذاری جایگزین می توانند بر اساس گذرنامه به سرمایه گذاران حرفه ای در سراسر اتحادیه اروپا فروخته شوند. AIFMD برای رژیم دقیق گزارشگری نظارتی که معرفی کرده است ، قابل توجه است ، که به مدیران نیاز دارد تا مجموعه گسترده ای از اطلاعات را به مقامات ملی خود در مورد جنبه هایی مانند اوراق بهادار سرمایه گذاری ، اهرم و وثیقه ارائه دهند. یکی دیگر از عناصر مهم AIFMD-و کار ESMA در مورد این دستورالعمل-مربوط به کشورهای ثالث است ، و به طور خاص امکان گسترش گذرنامه اتحادیه اروپا به صندوق های غیر اتحادیه اروپا و مدیران گسترش می یابد. در صورت معرفی چنین گذرنامه ، ESMA نقش مهمی در عملکرد صاف این مکانیسم جدید خواهد داشت.

بخش مهمی از AIFMD گزارش AIFMD است.

فضای سفید_بی

گزارش مدیریت صندوق

دستورالعمل مدیران صندوق سرمایه گذاری جایگزین (AIFMD) شامل قوانین حاکم بر صندوق هایی نیست که UCIT نیستند ، از جمله صندوق های تامینی ، صندوق های سهام خصوصی و صندوق های املاک و مستغلات. مقررات صندوق بازار پول (MMFR) چارچوب نظارتی را با هدف اطمینان از ثبات و یکپارچگی صندوق های بازار پول تعیین می کند. تحت هر یک از چارچوب ها تعدادی از تعهدات گزارش داده ها ایجاد شده است.

مدیران صندوق سرمایه گذاری جایگزین دستورالعمل و طرح XML

AIFMD نیاز به گزارش دقیق به مقامات ذیصلاح دارد ، از جمله اطلاعات مربوط به بازارهای اصلی که در آن معاملات AIFM ، ابزارهای معامله شده ، قرار گرفتن در معرض اصلی ، غلظت های مهم ، دارایی های غیرقانونی ، تمهیدات ویژه ، پروفایل های ریسک ، سیستم های مدیریت ریسک ، نتایج تست استرس ، یک نتایج تست استرس. لیست کلیه AIF های مدیریت شده ، اهرم در AIF ها و منابع اهرم.

ESMA دستورالعمل های نهایی خود را در مورد تعهدات گزارش دهی برای مدیران صندوق سرمایه گذاری جایگزین (AIFM) در تاریخ 8 اوت 2014 منتشر کرد تا در مورد اطلاعاتی که AIFM ها باید به مقامات صالح ملی (NCA) گزارش دهند ، ارائه دهند که متعاقباً آن را به ESMA منتقل می کنند تا از نظارت مؤثر در درون خود اطمینان حاصل کنند. اتحادیه. ESMA همچنین در مورد استفاده از AIFMD یک سند پرسش و پاسخ را صادر کرده است که جزئیات بیشتری در مورد الزامات AIFMD از جمله مقررات گزارش و افشای ارائه می دهد. این سند با بروز سوالات جدید به روز می شود.

ESMA همچنین راهنمایی های مربوط به آن را ارائه داد که اطلاعات موجود در دستورالعمل ها را تکمیل می کند تا مدیران AIF تمام اطلاعات لازم را برای پر کردن الگوی گزارش دهی که آنها به مرجع ذیصلاح خود ارسال می کنند ، طبق مواد 3 (3) (د) و 24 مشخص کنند.(1) ، (2) و (4) AIFMD. هر AIFM باید مستقیماً با NCA ها تماس بگیرد تا بداند که چگونه پر کردن گزارش های AIFMD در سطح ملی اداره می شود.

دستورالعمل گزارش ESMA با هدف مشخص کردن تبادل گزارش های AIFMD بین مدیران AIFMS ، NCAS و ESMA.

• رهنمودهای مربوط به تعهدات گزارش تحت مواد 3 (3) (د) و 24 (1) ، (2) و (4) AIFMD
• سوالات و پاسخ ها (پرسش و پاسخ)
• راهنمایی های فنی و طرحواره (به روز شده در 6 ژانویه 2023)

در صورت بروز هرگونه سؤال ، لطفاً با پشتیبانی ESMA تماس بگیرید.< SPAN> ESMA همچنین راهنمایی های فناوری اطلاعات را تکمیل کرد که اطلاعات موجود در دستورالعمل ها را تکمیل می کند تا مدیران AIF تمام اطلاعات لازم را برای پر کردن الگوی گزارش دهی که آنها به مرجع صالح خود ارسال می کنند ، همانطور که در مواد 3 (3) مشخص شده است ، داشته باشند.) و 24 (1) ، (2) و (4) AIFMD. هر AIFM باید مستقیماً با NCA ها تماس بگیرد تا بداند که چگونه پر کردن گزارش های AIFMD در سطح ملی اداره می شود.