Atlantis Resort ، جزیره بهشت ، Nassau Bahamas. باهاما قبلاً ارز دیجیتال بانک مرکزی خود را جمع کرده است.

عکس: لوری چمبرلین / گتی تصاویر

ارزهای دیجیتال و رمزنگاری به سرعت در حال تغییر ماهیت پول خود هستند. ارزهای دیجیتالی صادر شده توسط بانکهای مرکزی پیامدهای زیادی برای بخش مالی و نحوه کسب درآمد بانک ها خواهد داشت. گسترش ارزهای جدید همچنین می تواند ثبات سیستم مالی را تهدید کند.

پروفسور Eswar Prasad نویسنده کتاب آینده با عنوان "آینده پول: چگونه انقلاب دیجیتال در حال تغییر ارز و امور مالی است. در این ثانیه از دو قطعه ، وی در مورد تأثیر سیستم بانکی بحث می کند. مقاله اول ، در مورد نقش بانک های مرکزی در ارزهای دیجیتال ، در اینجا موجود است.

PRASAD: اگر در بخش خدمات مالی هستید ، این یک زمان بالقوه نگران کننده است زیرا ورود یک ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) به کشور شما ، رقابت را از نظر پرداخت دیجیتال بسیار سخت تر می کند.

بسیاری از بانکهای مرکزی از این امر آگاه هستند - آنها می دانند که CBDC می تواند نوآوری های بخش خصوصی را در پرداخت های دیجیتال محدود کند. بنابراین آنچه آنها سعی در انجام آن دارند این است که ارزهای دیجیتالی بانک مرکزی خود را به عنوان نشانه ها ارائه می دهند ، که در بالای آن بخش خصوصی می تواند از نظر استفاده از این نشانه ها به طور مؤثرتر در پرداخت های واسطه بین مشتریان و مشاغل یا بین مشاغل و مشاغل نوآوری کند.

برای مشاغل ، من فکر می کنم این یک تغییر نسبتاً خوش آمدید خواهد بود. رقابت در فضای پرداخت دیجیتال ، طیف وسیعی از مزایای ناشی از هزینه های پایین تر را به همراه خواهد داشت و اجرای پرداخت ها ، چه در داخل و چه در سراسر مرزها ، بسیار آسان تر می شود.

یک خطر وجودی برای بخش بانکی؟

برینک: آیا شما پیش بینی می کنید که مقاومت زیادی در برابر ارزهای دیجیتال بانک مرکزی از بخش مالی وجود خواهد داشت؟

PRASAD: در یک سطح ، ممکن است استدلال کند که CBDC مبتنی بر حساب یک تهدید وجودی برای بانک های تجاری است زیرا مصرف کنندگان و مشاغل ممکن است یک حساب بانکی مرکزی را در مواقع دشوار ، به ویژه ، اما حتی در زمان های عادی ، بسیار ایمن تر ببینندبه حساب سپرده گذاری بهره ، به ویژه در دوره هایی که نرخ بهره پایین است. من فکر می کنم بانک های مرکزی از این امر بسیار آگاه هستند.

به عنوان مثال ، باهاما ، که قبلاً CBDC خود را از بین برده است ، مبلغی را که مصرف کنندگان و مشاغل می توانند در حساب های CBDC خود داشته باشند ، محدود کرده است تا حجم عظیمی از پول از حساب های بانکی تجاری خارج نشود.

اما مطمئناً آنها دیگر نمی توانند روی برخی از مشاغل با حاشیه بالا که بانک ها اکنون از آن لذت می برند ، بخصوص از نظر تسهیل پرداخت های مرزی ، حساب کنند.

یک نگرانی مشروع در مورد اینکه آیا ما می خواهیم در دنیایی زندگی کنیم که حریم خصوصی ما ، که قبلاً به شدت به خطر افتاده است ، زندگی می کنیم ، اگر هر معامله مالی ممکن است در یک شرکت خصوصی (یک بانک یا ارائه دهنده پرداخت) قابل مشاهده باشد ، بیشتر تحت تأثیر قرار می گیرد. به دولت

سیستم عامل های FinTech نیز به طور مستقیم بین پس انداز و وام گیرندگان شروع می شوند. بنابراین این فقط ارزهای رمزنگاری یا ارزهای دیجیتال نیست ، بلکه فن آوری های مختلف مالی جدید است که خطرات جدی برای مدل تجاری اساسی بانک ها ایجاد می کند.

بنابراین بانک ها برای حفظ لبه خود مجبور به رقابت شدیدتر هستند. برخی از بانک ها در حال حاضر فن آوری های جدید را اتخاذ می کنند ، اما مطمئناً ما ممکن است به دنیایی برویم که حاشیه های مشاغل سنتی آنها - واسطه بین پس انداز و وام گیرندگان از نظر تحول در بلوغ و تسهیل پرداخت ها - همه چیز بسیار چشمگیر خواهد بود.

برینک: احتمالاً این امر بر دنیای اعتبار آن تأثیر نخواهد گذاشت. از آنجا که CBDC ها حساب های اعتباری نیستند ، این هنوز یک تجارت مناسب خواهد بود.

PRASAD: درست است ، بانک ها هنوز هم از نظر ایجاد پول بسیار مهم هستند ، زیرا از این گذشته ، وقتی یک بانک وام می گیرد ، یک سپرده مربوطه را ایجاد می کند. بنابراین بانک های تجاری مسئولیت ایجاد بیشترین پول در اقتصادهای مدرن را بر عهده دارند ، اما مطمئناً این نگرانی وجود دارد که اگر حساب های CBDC به این نتیجه برسد ، آنها تجارت بانکهای تجاری را زیر پا می گذارند. و این یک نگرانی قابل توجه است ، زیرا بانک های تجاری از نظر ایجاد اعتبار و ایجاد پول در یک اقتصاد بسیار مهم هستند.

ما ممکن است بانک های بزرگ را دوست نداریم - ممکن است آنها را کاملاً بی خطر نبینیم - اما حداقل می دانیم که چگونه کتاب های آنها و غیره را بررسی کنیم.

از آنجا که فعالیت مالی بیشتر به بخش های کنترل نشده یا کمتر تنظیم نشده سیستم مالی منتقل می شود ، نگرانی هایی در مورد اینکه آیا می تواند خطرات ثبات مالی وجود داشته باشد که ما برای آنها کاملاً آماده نیستیم ، وجود دارد ، فقط به این دلیل که مقررات کاملاً با فن آوری های جدید روبرو نشده است وتمام امکاناتی که آنها ارائه می دهند.

برینک: آیا فکر می کنید ارزهای دیجیتال بانک مرکزی ارزهای رمزپایه خصوصی مانند diem فیس بوک را تحت فشار قرار می دهند؟

PRASAD: مطمئناً یک نسخه دیجیتالی از یک ارز فیات ، برای یک رمزنگاری غیر متمرکز مانند بیت کوین یا حتی یک سکه پایدار ، مانند نسخه ای که فیس بوک در حال طراحی است ، برای زنده ماندن ، چالش برانگیز تر خواهد شد.

نکته اصلی فیس بوک این است که ارز آن به نام Diem توسط ذخایر دلار آمریکا حمایت می شود و پرداخت های کارآمد تری را در داخل و در سراسر کشورها فراهم می کند. اما اگر یک CBDC بتواند همین کار را انجام دهد ، بدیهی نیست که چرا مردم ممکن است ارز فیس بوک را ترجیح دهند.

فیس بوک ممکن است از نظر نوآوری از مزایای خاصی برخوردار باشد ، که می تواند سیستم های پرداخت را کارآمدتر یا راحت تر کند ، اما پرونده پایه برای یک سکه پایدار با صادر شده خصوصی اگر به عنوان مثال ، ایالات متحده شروع به صدور دیجیتال می کرددلار

حریم خصوصی کمتر

برینک: کتاب شما به عنوان آینده پول نامیده می شود و شما نسبت به این آینده کاملاً خوش بین به نظر می رسید. آیا این درست است؟

PRASAD: به طور کلی ، من فکر می کنم ما از بسیاری جهات از نوآوری های قابل توجه مالی که در اطراف ما اتفاق می افتد ، بهره مند می شویم. اما نگرانی های خاصی نیز وجود دارد. ممکن است ما در دنیایی زندگی کنیم که اگر بخواهم یک فنجان قهوه را برای شما بخرم ، یک ارائه دهنده پرداخت خصوصی یا بانک مرکزی به دلیل دنباله دیجیتال در مورد آن آگاهی داشته باشد.

یک نگرانی مشروع در مورد اینکه آیا ما می خواهیم در دنیایی زندگی کنیم که حریم خصوصی ما ، که قبلاً به شدت به خطر افتاده است ، زندگی می کنیم ، اگر هر معامله مالی ممکن است در یک شرکت خصوصی (یک بانک یا ارائه دهنده پرداخت) قابل مشاهده باشد ، بیشتر تحت تأثیر قرار می گیرد. به دولت

و خطرات بالقوه ثبات مالی وجود دارد که از این محصولات جدید ناشی می شود ، فقط به این دلیل که بسیاری از این موارد جدید هستند ، و حتی ممکن است ما بدانیم که چه نوع خطرات تکنولوژیکی و سایر مواردی در پشت سر آنها پنهان است.

بنابراین به طور کلی ، من خوش بین هستم ، اما این بدان معنا نیست که من در مسیر آینده ای بدون پول نمی بینم.

Eswar Prasad

استاد دانشگاه کرنل و دانشیار تحقیقاتی ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی

Eswar Prasad استاد دانشگاه کرنل ، همکار ارشد موسسه بروکینگز و همکار تحقیقاتی در دفتر ملی تحقیقات اقتصادی است. کتابهای قبلی وی شامل به دست آوردن ارز: ظهور Renminbi و Trap Dollar: چگونه دلار ایالات متحده آمریکا را در امور مالی جهانی محکم تر کرد.

• دوران پول نقد به پایان می رسد

در دنیایی که به سرعت در حال تغییر است جلو بروید.

لطفا یک آدرس ایمیل معتبر وارد کنید. موفقیت! با تشکر از شما برای ثبت نام. با مشترک شدن ، شما با شرایط استفاده و خط مشی رازداری ما موافقت می کنید.

داستانهای مرتبط

NFT های معمولی برای بیت کوین به چه معنی است

جیمین کیم مدیر استراتژی تجاری در مارش مک لنان

شرکت های فنی در حال تنظیم مجدد اولویت های خود هستند

رهبر تمرین صنعت فناوری تام کوئیگلی ، ایالات متحده در مارش لری لری ارتباطات ، رسانه ها و رهبر صنعت فناوری در مارش آسیا

حمل و نقل هوایی آمریکای شمالی با خلبان و مکانیک بسیار کمی وارد سال 2023 می شود

شریک Derek Costanza ، Aviation and Aerospace در Oliver Wyman Geoff Murray Partner ، Aviation and Aerospace در Oliver Wyman Daniel Daniel Partner ، Aviation و Aerospace در Oliver Wyman