نحوه تجزیه و تحلیل IPO

EN

اشتراک گذاری

IPO چیست

IPO آینده (پیشنهاد عمومی اولیه) به اولین مجموعه سهام عدالت اشاره دارد که یک نهاد تجاری متعلق به آن برای اولین بار برای سرمایه گذاران عمومی باز می شود. هنگامی که یک شرکت خصوصی تصمیم می گیرد با یک پیشنهاد IPO عمومی شود ، به طور معمول توسط یک بانک سرمایه گذاری یا کارگزار تحت تأثیر قرار می گیرد که بخشی از سهام خود را با قیمت از پیش طراحی می کند. این سهام خریداری شده توسط نهاد تحریریه سپس از طریق چندین بورس سهام که امکان سرمایه گذاری در IPO را با فروش و خرید سهام شرکت فراهم می کند ، وارد بازار مالی می شوند.

از آنجا که قبلاً در بورس اوراق بهادار معامله نشده اند ، هیچ داده عملکرد تاریخی در دسترس نیست که معمولاً برای پیش بینی ثبات فعلی و رشد آینده استفاده می شود. بنابراین ، اجازه دهید اکنون برخی از پارامترهای کلیدی را که باید قبل از تصمیم شما در نظر گرفته شود ، بررسی کنیم.

عوامل تجزیه و تحلیل IPO:

1. نمای کلی از بازار و روندهای کلان اقتصادی-اگر می خواهید با استفاده از تجزیه و تحلیل اساسی سرمایه گذاری کنید ، فراموش نکنید که چشم اندازهای بخشی را که در آن سرمایه گذاری می کنید بررسی کنید و دانش خاص صنعت را برای مقایسه شرکت های مختلف در آن بخش به دست آوریددیدگاه بازاراین شامل خواندن قوانین و مقررات مربوط به آن صنعت است (برای اطمینان از اینکه شرکت در معرض خطر نظارتی و همچنین پیش بینی حرکات قیمت آینده به دلیل تغییرات نظارتی نیست).

2. پیش نویس بروشور شاه ماهی قرمز (DRHP) و تحقیقات مالی بیشتر - طبق دستورالعمل های SEBI، اگر DRHP را منتشر نکند، هیچ شرکتی نمی تواند سهام IPO صادر کند. دفترچه اطلاعات عمیقی در مورد شرکت ارائه می دهد. این معتبرترین راه برای دانستن در مورد چشم انداز رشد شرکت، چشم انداز بازار، ساختار، بنیانگذاران، شهرت و غیره است. DRHP را می توان در وب سایت SEBI، وب سایت های بورس اوراق بهادار و وب سایت های شرکت یافت. عملکرد مالی یک ایده منصفانه به شما می دهد که آیا باید سرمایه گذاری IPO برنامه ریزی شده را ادامه دهید یا خیر. این دفترچه می تواند منبع اطلاعات خوبی برای سرمایه گذاران آینده نگر باشد تا مدل کسب و کار و استراتژی های پیش بینی شده شرکت را به دقت بررسی کنند. در حالت ایده آل، این باید با تحقیقات آنلاین یا آفلاین در مورد اخبار، تحولات، ساختار مدیریت شرکت از طریق وب سایت، گزارش های سالانه، صورت های مالی، گزارش های رسانه ها و مجلات تجاری پشتیبانی شود. مهم است که به خاطر داشته باشید که بعید است دفترچه حاوی اطلاعات منفی باشد که ممکن است به تصمیم سرمایه گذاری شما مربوط باشد، زیرا توسط خود شرکت در ارتباط با بانک تجاری که سرمایه گذاری IPO را انجام می دهد، تهیه شده است. پس خودپژوهی ارزش زیادی دارد. همچنین می توان رتبه بندی هایی را که آژانس های رتبه بندی اعتباری مانند India Ratings، CRISIL و CARE به این شرکت داده اند، بررسی کرد. آنها نمرات سرمایه گذاری را برای شرکت هایی ارائه می دهند که برای IPO آماده می شوند. شرکت هایی که از نظر مالی خوب هستند معمولاً رتبه 4 یا 5 را دریافت می کنند.

3. نسبت های ارزش گذاری مالی - برای معامله گران ضروری است که بدانند آیا سهام عرضه شده در یک IPO آتی بیش از ارزش، ارزش منصفانه یا کمتر از ارزش گذاری شده است، که بر اساس آن استراتژی سرمایه گذاری باید تنظیم شود. از فرمول هایی مانند نسبت قیمت به سود، نسبت قیمت به دفتر، بدهی به حقوق صاحبان سهام و بازده حقوق صاحبان سهام استفاده کنید. آنها باید نه تنها برای شرکت های منفرد بلکه از منظر تنوع پرتفوی برای کاهش ریسک و افزایش احتمال بازده خوب مورد بررسی قرار گیرند.

4- ارزیابی چشم انداز رشد-سود تجارت سهام به رشد شرکت ها بستگی دارد. بنابراین ، پتانسیل رشد آینده صنعتی را که در آن شرکت فعالیت می کند (از جمله صنایع مربوط به بالادست و پایین دست) را ارزیابی کرده و سهم بازار احتمالی شرکت را در سالهای آینده ارزیابی کنید. پارامترهایی مانند مدل اصلی تجارت شرکت ، رقبای فعلی و آینده آن ، سرمایه گذاری در فناوری و نوآوری ، استراتژی های گسترش بازار ، مزایای رقابتی و توانایی آن در بهره گیری از چنین نقاط قوت بیشتر می تواند ضمن ارزیابی سهم بازار آینده شرکت باشد.

5. تیم مدیریت - در ادامه به نکته فوق ، در حالی که عملکرد تاریخی عملیات شرکت ممکن است به راحتی در دسترس نباشد ، همیشه می توان در مورد سابقه تیم مدیریت تحقیق کرد. این مهم است برای سنجش اینکه آیا به اندازه کافی قادر به هدایت کلاه شرکت و مسیری است که انتظار می رود آن را هدایت کند. خواندن اهداف مروج و مدیریت شرکت برای سرمایه گذاری در IPO های جدید آینده ضروری است. این مهم است که بفهمیم مروج یا مدیریت قبل از سرمایه گذاری در IPO چقدر علاقه دارند. در هند ، مروج ها باید از برخی دوره های قفل شده توسط SEBI حداقل سهم از کل سرمایه پس از انتشار پیروی کنند. اگر مروج شرکت در حال رقیق کردن سهام خود فقط به یا حتی فراتر از حد مقرر در قانون باشد ، هم غیرقانونی است و همچنین نشان می دهد که آنها ایمان به آینده شرکت را از دست داده اند. به همین ترتیب ، مدیریت یک شرکت که خود را با پاداش های چربی یا سود سهام عظیم پاداش می دهد ، ضمن رقیق کردن سهام خود قبل از IPO آینده نیز باید به عنوان نشانه سوء ظن در نظر گرفته شود و توصیه می شود از چنین IPO دوری کنید. دقیقاً مانند مروج ، به مدیریت مدیریت نیز داده می شود. اگر تجدید ساختار از جمله دلایل ادعا شده برای IPO باشد ، پس آنچه مدیریت عالی با سهام IPO خود انجام می دهد نیز نشانگر جهت گیری شرکت و چشم انداز آینده شرکت است.

6. تأیید استفاده در نظر گرفته شده از پول IPO - سرمایه گذاری در فن آوری های جدید ، پویایی گردش کار ، بهبود کیفیت ، ورود به بازارهای جدید ، دستیابی به مشاغل دیگر ، بهبود امکانات موجود یا ایجاد یک مرکز تولید اضافی معمولاً با هدف رشد شرکت انجام می شود. تمام این سرمایه گذاری های تولید کننده رشد می تواند درآمد شرکت را افزایش دهد و منجر به افزایش قیمت سهام و سود سهام شود. بهتر است از IPO هایی که از درآمد خود برای بازپرداخت بدهی های قدیمی خود ، تسویه مطالبات قدیمی و دردسرهای قانونی استفاده می کنند ، جلوگیری کنید. بررسی کنید که چرا IPO صادر می شود ، چه یک مسئله تازه باشد یا یک پیشنهاد برای فروش.

7. قیمت و سود سهام - پس از انتشار دفترچه ، این شرکت انتظار می رود جزئیات مربوط به اندازه مسئله و باند قیمت مربوطه را اعلام کند. باند قیمت دامنه بین سقف مورد انتظار (حداکثر) و کف (حداقل) قیمت هایی است که در آن انتظار می رود فروش سهم انجام شود. یک برند مشهور که سهام IPO را منتشر می کند ، عجله خریداران را به خود جلب می کند ، بنابراین به دلیل عدم تطابق تقاضا ، قیمت سهام می تواند تورم شود. قیمت مناسب سهام معمولاً با تجزیه و تحلیل رقیب بر اساس ارزش برند ، استراتژی مالی و غیره تعیین می شود. ارزش برند شرکت باید در رابطه با P/E (قیمت به درآمد) و P/S (قیمت به قیمت) خوانده شود-فروش) نسبت ها برای تخمین قیمت منصفانه سهام خود از طریق تجزیه و تحلیل رقیب. اگر این نسبت ها از رقبای خود بالاتر باشد ، ممکن است سهام گران قیمت باشد و در نتیجه قابل اجتناب باشد. علاوه بر این ، سیاست سود سهام شرکت را بررسی کنید تا بتوانید جریان های پیش بینی شده سود سهام (درآمد منفعل) را مقایسه کنید. همچنین ، ترجیحاً با قیمت برش سرمایه گذاری کنید. به این ترتیب درخواست شما در نظر گرفته می شود ، هر چه ممکن است قیمت نهایی تخصیص باشد.

8- مقاله بیش از حد-فقط تعداد محدودی از سهام که یک شرکت از طریق مسیر IPO ارائه می دهد وجود دارد. تخصیص به دسته های مختلف سرمایه گذاران نیز از قبل تصمیم گرفته می شود. غالباً این اتفاق می افتد ، خریداران بالقوه بیشتری وجود دارند که نسبت به تعداد سهام منتشر شده درخواست کرده اند. در این موارد ، ممکن است در نهایت سهام IPO را که برای خرید درخواست کرده اید ، دریافت کنید ، به علاوه قیمت ممکن است تورم شود و در دراز مدت کاهش یابد. با این حال ، خرید سهام بیش از حد در کوتاه مدت می تواند راهی عالی برای سود برای معامله گران باشد. برای اینکه بتوانید به این موارد دسترسی پیدا کنید ، باید با کارگزار خود رابطه خوبی داشته باشید تا قبل از هر کس دیگری این سهام را دریافت کنید. با توجه به اینکه در بازار آزاد برای مشتریان در دسترس هستند ، ارزش سهام سهامدار همچنان در حال افزایش خواهد بود. این اتفاق می افتد زیرا تقاضا و عرضه برای چنین سهام برای تساوی مقداری طول می کشد.

9. یک کارگزار خوب را انتخاب کنید - همانطور که دیدیم حداقل تحقیقات برای تحقیق و تجزیه و تحلیل مناسب IPO مورد نیاز است ، توصیه می شود یک کارگزار دریافت کنید که مشاوره قابل اعتماد در مورد IPO برای سرمایه گذاری در آن ارائه می دهد. یک فرشته را امتحان کنید ،یکی از معتبرترین کارگزاران هند.

10. اندازه گیری علاقه سرمایه گذاران نهادی-بر خلاف خریداران خرده فروشی ، خریداران نهادی و همچنین افراد با ارزش خالص بالا (HNIS) منابع خود را در اختیار دارند تا تحقیقات عمیق را در شرکت ها انجام دهند زیرا آنها معمولاً مقادیر زیادی سرمایه را در IPO قرار می دهندبشردر نتیجه ، میزان بیشتری از علاقه خریدار نهادی به IPO می تواند نشانگر حس اعتماد به نفس در IPO توسط بازار باشد. با این حال ، این عامل فقط باید به عنوان یک شاخص استفاده شود و نه دلیل اصلی سرمایه گذاری در IPO.

11. از فناوری پیشرفته استفاده کنید - الگوریتم ها و موتورهای مختلفی وجود دارد که می توانند توصیه های سرمایه گذاری را با خرد کردن اعداد از بین ببرند. به عنوان یک سرمایه گذار خرده فروشی ، شما ممکن است به چنین فناوری دسترسی نداشته باشید اما همیشه می توانید از مشاوره یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری واجد شرایط مانند Angel One که تیم های تخصصی اختصاص داده شده به تحقیق در مورد سهام و IPO است ، انجام دهید.

هیچ جایگزینی برای تصمیمات آگاهانه با حمایت دقیق بینش وجود ندارد. سرمایه گذار باید مراقب باشد که با تاکتیک های بازاریابی شرکت ها و تمرکز خود را بر روی حقایق قابل اثبات حفظ نکند. اشتباه دیگری که باید از آن اجتناب شود ، از نظر بیشتر متخصصان ، خودداری از سرمایه گذاری با هدف اصلی کسب سود لیست است. در حالی که IPO ممکن است صحبت از شهر در حال حاضر و بیش از چندین بار مشترک باشد ، لزوماً در لحظه ذکر شده ، سود متناسب را تضمین نمی کند.

افتتاح یک حساب IPO با کارگزاران آنلاین قابل اعتماد مانند Angel One بدون دردسر است و به شما امکان می دهد نمونه کارها خود را با کارگزاری صفر و هزینه های نگهداری حساب مدیریت کنید.