مبانی گزینه

آخرین مطالب

امکانات وب

مبانی گزینه

به طور خلاصه ، گزینه ای قراردادی است که به دارنده خود حق (اما نه تعهد) را برای خرید یا فروش کالای خاص با قیمت خاص در یا قبل از تاریخ خاص می دهد ... و در حالی که یک قرارداد گزینه تقریباً برای هر یک نوشته شده استکلاس دارایی قابل تصور است ، تمرکز ما در اینجا روی گزینه هایی خواهد بود که برای سهام خاص و/یا سبد سهام نوشته شده است (مانند مواردی که به عنوان مثال شاخص S& P 500 را تشکیل می دهند). گزینه هایی که به دارنده خود حق خرید سهام خاص (یا فهرست) را می دهد گزینه های تماس نامیده می شوند و گزینه هایی که به دارنده خود حق فروش سهام خاص (یا فهرست) را می دهد گزینه های PUS نامیده می شوند. هر زمان که سهام (به جای شاخص ها) درگیر شوند ، همه مبادلات اصلی ایالات متحده توافق کرده اند که هر قرارداد حق خرید یا فروش دقیقاً 100 سهام سهام زیرین را نشان می دهد ... و تجارت قراردادهای جزئی هرگز مجاز نیست. علاوه بر مشخص کردن اینکه آیا حق خرید یا فروش آن است ، هر قرارداد همچنین قیمت خاص (به نام اعتصاب) را که در آن دارنده این گزینه می تواند امنیت اساسی را بفروشد ، و همچنین تاریخ قرارداد را ذکر می کند. منقضی می شود (به نام تاریخ انقضا). در مبادلات اصلی ایالات متحده ، قیمت اعتصاب برای سهام معمولاً در چند برابر 5 دلار تعیین می شود ، اگرچه برخی از سهام دارای گزینه هایی با قیمت اعتصاب هستند که چند برابر 2. 50 دلار است ... و به دلیل تقاضا از معامله گران ، بسیاری از سهام در عوض قیمت اعتصاب را در هر صورت دارندسطح کل دلار نیز. علاوه بر این روش استاندارد برای قیمت های اعتصاب ، صرافی ها نیز به طور یکنواخت توافق کرده اند که تاریخ انقضا برای گزینه های سهام "ماهانه" منظم همیشه در سومین جمعه ماه نامگذاری شده در قرارداد قرار می گیرد (با این حال ، در سالهای اخیر ، "هفتگی"گزینه ها همچنین به تعداد سهام فعال تر معامله شده اند). با این حال ، لازم به ذکر است که گزینه های شاخص معمولاً در همان زمان ماه به عنوان گزینه های سهام منقضی می شوند. با این حال ، هر گزینه شاخص مجموعه ای از قوانین خاص خود را دارد ، بنابراین قبل از ورود به هرگونه معاملات گزینه شاخص ، حتماً از کارگزار خود توضیح دهید! قراردادهای گزینه چگونه مشخص می شوند؟به همان روشی که هر سهام جداگانه نماد تیکت منحصر به فرد خود را دارد ، هر قرارداد گزینه نیز با ترکیبی منحصر به فرد از حروف و اعداد مشخص می شود. در روزهای قدیم ، نماد گزینه متفاوت از نماد سهام بود ، از یک سیستم "کد" برای شناسایی ماه و قیمت اعتصاب استفاده می شد ... و اگرچه برای طول نماد کوتاه تر ساخته شده است ،

این می تواند برای سرمایه گذاران که به سیستم عادت نکرده اند بسیار گیج کننده باشد! خوشبختانه ، این سیستم چند سال پیش از بین رفته است ، و گرچه "نماد" مرتبط با هر گزینه اکنون چندین شخصیت به جای گذشته است ، اما خواندن و درک آن نیز بسیار ساده تر است! تحت این سیستم جدید ، نماد یک قرارداد گزینه از پنج مؤلفه مستقیم تشکیل شده است که همه در یک نماد طولانی جمع می شوند - نماد سهام زیرین ، و به دنبال آن تاریخ انقضا (که شنبه بعد از جمعه سوم خواهد بودماه ، که در قالب YY/MM/DD ذکر شده است) ، "C" یا "P" برای شناسایی اینکه آیا این یک تماس است یا یک قرار داده است ، سپس پنج رقم نمایانگر کل دلار قیمت اعتصاب است که به دنبال آن سه رقم استبخش "سنت" قیمت اعتصاب. به عنوان مثال ، برای ایجاد نمادی برای تماس Affymetrix با قیمت اعتصاب 5 دلار در نوامبر 2013 ، ما باید ابتدا نماد اساسی Affymetrix (این AFFX) و تاریخ واقعی شنبه بعد از جمعه سوم را پیدا کنیمدر نوامبر 2013 (که اتفاق می افتد شانزدهم). با قرار دادن تمام این اطلاعات در قالب توضیح داده شده در بالا ، نمادی از AFFX131116C00005000 دریافت می کنیم. کدام ماه ها می توانید گزینه هایی برای آن خریداری کنید؟اگرچه این روزها گزینه های "هفتگی" برای تجارت نیز وجود دارد ، وقتی صحبت از گزینه های "ماهانه" می شود ، آنها همیشه برای ماه موجود هستند که شامل تاریخ انقضا آینده ، ماه بعد از آن و سپس یک سری ماه است کهسه ماه از هم فاصله دارند. هنگامی که گزینه ها برای اولین بار در یک سهام در دسترس قرار می گیرند ، آن سهام در یک ژانویه ، یک فوریه یا یک چرخه مارس قرار می گیرد ... و این تعیین تعیین می کند که کدام ماه ها برای گزینه های پیش رو استفاده می شود (یک شرکت در این شرکتبه عنوان مثال ، چرخه فوریه همیشه گزینه های موجود در ماه های بعد را در اختیار شما قرار می دهد: الف) ماه جاری انقضا ، ب) ماه بعد از آن ، و 3) برخی از ترکیبی از فوریه ، مه ، اوت و نوامبر). علاوه بر این گزینه های کوتاه مدت که در این چرخه تجارت می کنند ، برخی از سهام نیز جهش هایی دارند که بر روی آنها معامله می شوند. Leaps مخفف مخفف اوراق بهادار پیش بینی بلند مدت است ، که فقط یک روش فانتزی برای گفتن "گزینه بلند مدت" است. عمر این قراردادها اغلب در سالها و نه ماهها اندازه گیری می شود و همیشه در روز جمعه سوم ژانویه سال مشخص شده توسط قرارداد منقضی می شوند. چه کسی گزینه ها را می فروشد ، و چگونه قیمت آنها است؟علاوه بر گزینه های خرید ،

همچنین برای افراد و موسسات امکان فروش (نوشتن) را نیز ممکن است. با این حال ، بخش اعظم نوشتن توسط موسسات و سرمایه گذاران حرفه ای به جای سرمایه گذاران فردی انجام می شود (که تمایل دارند ترجیح دهند طرف قمارباز تجارت را بگیرند ، یعنی خرید گزینه ها به جای فروش آنها). هنگامی که قیمت گزینه ها به دست می آید ، تعیین کننده اصلی قیمت گزینه ، احتمال درک گزینه ای است که در تاریخ انقضا یا قبل از آن انجام می شود. البته عوامل بی شماری وجود دارد که بر این متغیر تأثیر می گذارد: میزان زمان باقی مانده در قرارداد گزینه ، مسافت سهام از قیمت اعتصاب است و احتمال سفر سهام که از آن فاصله قبل از انقضا گزینه فاصله دارد ، سه مورد بزرگ استآنهایی کهعلاوه بر این سه نیروی اصلی ، دوز عرضه و تقاضا نیز به مخلوط پرتاب می شود ، بنابراین قیمت گزینه ها نیز تحت تأثیر سطح تقاضا (یا عدم وجود آن) برای آنها در بازار تأثیر می گذارد. از این عوامل ، گذر زمان تنها موردی است که سرمایه گذاران می توانند با اطمینان 100 ٪ پیش بینی کنند ، و بنابراین یکی از بزرگترین نقش ها را در تعیین قیمت گزینه ها ایفا می کند (گزینه هایی که زمان بیشتری روی آنها باقی مانده است ، قیمت بالاتری نسبت به گزینه های دارای گزینه های بالاتری دارندقیمت اعتصاب مشابه اما زمان کمتری باقی مانده است). این مهم است که هم برای فروشندگان و هم خریداران گزینه ها به طور یکسان درک کنند که با گذشت زمان ، همه گزینه ها بخشی از ارزش خود را از دست می دهند و با نزدیک شدن گزینه به انقضا ، این "زمان فروپاشی" تسریع می شود. گرچه بحث در مورد آن فراتر از محدوده این بحث است ، سرمایه گذاران که علاقه مند هستند بیشتر در مورد چگونگی تشویق گزینه های ارزش مثبت به بررسی یک ریاضیات جدید به نام معادله سیاه و سفید تشویق می شوند. معاملات گزینه "اساسی" چیست؟گرچه معامله گران گزینه پیشرفته تر دوست دارند وقت خود را صرف صحبت کردن در مورد پخش ، پروانه ها ، خفا ، تماس های برهنه و قرار دادن برهنه (چیزهای واقعی - نه پورنو برای ناخواسته های گزینه!) ، یقه ها ، کاندور ها و انواع دیگر استراتژی های سرگرم کننده و هیجان انگیز که می تواننددر هنگام گزینه های معاملاتی به کار گرفته می شود ، مهم است که قبل از مقابله با برخی از آن استراتژی های پیشرفته تر ، درک اساسی را بدست آورید که چگونه گزینه ها در ساده ترین شکل خود کار می کنند. چهار عمل زیر نمایانگر رایج ترین "اولین معاملات گزینه" است که سرمایه گذاران جدید برای معاملات گزینه ها اغلب ایجاد می کنند: خرید تماس با آنچه در آن است: خرید تماس به دارنده قرارداد حق خرید 100 سهام سهام را با قیمت معینی می دهدیا قبل از تاریخ مشخص

چه موقع استفاده می شود: سرمایه گذاران اگر صعودی باشند ، این استراتژی را اجرا می کنند و احساس می کردند که یک سهام برای حرکت به سمت (و امیدوارم گذشته) قیمت اعتصاب قبل از تاریخ انقضا. چگونه می توان پول را تهیه کرد: اگر سهام به اندازه کافی سریع افزایش یابد ، پول تهیه می شود. چگونه می توان پول را از دست داد: با گذشت زمان ، گزینه ارزش زمان را از دست می دهد (مدت زمان کوتاه تر = حق بیمه زمان کوتاه تر) ؛اگر گزینه در زمان انقضا زیر قیمت اعتصاب باشد ، منجر به از دست دادن 100 ٪ سرمایه می شود. خطر بالقوه: محدود به 100 ٪ سرمایه گذاری. پاداش بالقوه: نامحدود. خرید آنچه را که در آن است قرار می دهد: خرید یک بسته بندی حق فروش این قرارداد را به حق فروش 100 سهام سهام با قیمت معینی در یا قبل از تاریخ مشخص می دهد. چه موقع استفاده می شود: سرمایه گذاران اگر نزولی بودند ، این استراتژی را اجرا می کردند و احساس می کردند که یک سهام برای حرکت به سمت (و امیدوارم گذشته) قیمت اعتصاب قبل از تاریخ انقضا. چگونه می توان پول را تهیه کرد: اگر سهام به اندازه کافی سریع سقوط کند ، پول تهیه می شود. چگونه می توان پول را از دست داد: با گذشت زمان ، گزینه ارزش زمان را از دست می دهد (مدت زمان کوتاه تر = حق بیمه زمان کوتاه تر) ؛اگر سهام بالاتر از قیمت اعتصاب با انقضا باشد ، منجر به از دست دادن 100 ٪ سرمایه می شود. خطر بالقوه: محدود به 100 ٪ سرمایه گذاری. پاداش بالقوه: نامحدود * * در واقعیت ، پاداش به بزرگی قیمت اعتصاب محدود می شود ، زیرا هیچ سهام نمی تواند زیر 0 دلار سقوط کند. فروش تماس با آنچه در آن است: فروش تماس با نویسنده قرارداد موظف به فروش 100 سهام سهام با قیمت معینی در صورتی است که دارنده قرارداد حق خود را برای خرید در تاریخ یا قبل از تاریخ انقضا اعمال کند. چه موقع استفاده می شود: سرمایه گذاران اگر به اندازه کافی صعودی در سهام باشند ، این استراتژی را اجرا می کنند اما به اندازه کافی نزولی فکر می کنند که احتمالاً قبل از تاریخ انقضا از قیمت اعتصاب بالا نمی رود. چگونه می توان پول را تهیه کرد: اگر سهام به آرامی افزایش یابد (یا اصلاً) ، پول تهیه می شود ، بنابراین باعث می شود گزینه از دست بدهد. اگر سهام با انقضا زیر قیمت اعتصاب باشد ، گزینه بی ارزش منقضی می شود و فروشنده 100 ٪ حق بیمه دریافت شده را برای نوشتن قرارداد نگه می دارد. چگونه می توان پول را از دست داد: سهام به سرعت افزایش می یابد. اگر سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باشد ، فروشنده قرارداد ممکن است سهام خود را از آنها دور کند (بنابراین منجر به هزینه "فرصت از دست رفته" می شود زیرا تظاهرات موجود در سهام از دست می رود). ریسک بالقوه: محدود به ضرر و زیان هایی که از طریق استهلاک در قیمت سهام حاصل می شود (کمتر حق بیمه برای نوشتن قرارداد).
پاداش بالقوه: محدود به تفاوت بین قیمت سهام و قیمت اعتصاب در زمان نوشتن قرارداد ، به علاوه حق بیمه دریافت شده برای نوشتن قرارداد. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این استراتژی ، به اصول تماس تحت پوشش در وب سایت ما مراجعه کنید! فروش آنچه را که در آن است قرار می دهد: فروش یک قرار می دهد نویسنده قرارداد را ملزم به خرید 100 سهام سهام با قیمت معینی در صورتی که دارنده قرارداد حق خود را برای فروش در یا قبل از تاریخ انقضا اعمال کند. چه موقع استفاده می شود: سرمایه گذاران در صورت علاقه به خرید سهام خاص با قیمت پایین تر از قیمت بازار ، این استراتژی را اجرا می کنند اما مطمئن نبودند که آیا سهام تا کنون پایین تر از آن قیمت خواهد بود. چگونه می توان پول را ساخت: سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باقی می ماند و گزینه به دلیل پوسیدگی زمان ارزش خود را از دست می دهد. سهام بالاتر از قیمت اعتصاب در زمان انقضا است ، فروشنده 100 ٪ حق بیمه دریافت شده را برای نوشتن قرارداد نگه می دارد. چگونه می توان پول را از دست داد: اگر سهام خیلی سریع سقوط کند ، می توان پول را از دست داد. ریسک بالقوه: محدود به تفاوت بین قیمت سهام و قیمت اعتصاب در زمان انقضا (کمتر حق بیمه دریافت شده برای نوشتن قرارداد). پاداش بالقوه: محدود به حق بیمه دریافت شده از نوشتن قرارداد.
وارد شدن
میانبر به صفحات اصلی
درباره یادداشت های نیت ، یک خبرنامه سرمایه گذاری
درباره راهنمای سرمایه گذاری رودخانه کوچک
درباره نامه مشاوره Wagmore
درباره ویرایشگر Nate Pile
کتاب الکترونیکی - اشتباهاتی که بیشتر سرمایه گذاران انجام می دهند - نه وال استریت
عملکرد تاریخی
سرمایه گذاری برای بلند مدت
آموزش سرمایه گذار
آخرین یادداشت های نات Nate
صفحه اصلی ثبت نام
جدیدترین ورودی های وبلاگ
جدیدترین شماره یادداشت های Nate
جدیدترین شماره های راهنمای سرمایه گذاری رودخانه کوچک