ETF و نقدینگی

آخرین مطالب

امکانات وب

ETF و نقدینگی

درک بیشتر در مورد نقدینگی در ETF ممکن است به استراتژی تجارت شما کمک کند.

مبتدی
استراتژی های سرمایه گذاری
صندوق های معامله شده مبادله

استراتژی های سرمایه گذاری
بازار
تجارت و سرمایه گذاری
صندوق های معامله شده مبادله
محصولات معامله شده مبادله ای

استراتژی های سرمایه گذاری
بازار
تجارت و سرمایه گذاری
صندوق های معامله شده مبادله
محصولات معامله شده مبادله ای

استراتژی های سرمایه گذاری
بازار
تجارت و سرمایه گذاری
صندوق های معامله شده مبادله
محصولات معامله شده مبادله ای

استراتژی های سرمایه گذاری
بازار
تجارت و سرمایه گذاری
صندوق های معامله شده مبادله
محصولات معامله شده مبادله ای

استراتژی های سرمایه گذاری
بازار
تجارت و سرمایه گذاری
صندوق های معامله شده مبادله
محصولات معامله شده مبادله ای

Get more Viewpoints. Sign up for the Fidelity Viewpoints® weekly email for our latest insights. Subscribe now.

برای سهام فردی ، نقدینگی مربوط به حجم معاملات است. برای ETF ها ، موارد بیشتری در نظر گرفته شده است.

ETF ها دارای 2 لایه نقدینگی هستند: نقدینگی اوراق بهادار اساسی ، یعنی بازار اصلی و نقدینگی موجود در بازار ثانویه. در حالی که عواملی که نقدینگی را تعیین می کنند در بازارهای اولیه و ثانویه یکسان نیستند ، هر دو به تجارت منظم ETF کمک می کنند.

در سطح بالا ، نقدینگی در بازار اولیه با ارزش اوراق بهادار اساسی ETF ها گره خورده است ، در حالی که در بازار ثانویه مربوط به ارزش سهام ETF معامله شده است.

نقدینگی اصلی بازار

یکی از ویژگی های مهم ETF ها این است که عرضه سهام انعطاف پذیر است. به عبارت دیگر ، سهام می تواند "ایجاد" یا "بازخرید" شود تا تغییرات تقاضا را جبران کند. ایجاد و بازخرید ETF با ضربه زدن به نقدینگی سبد سهام اوراق بهادار ETF کمک می کند.

در بازار اولیه ، یک نوع خاص از نهاد شناخته شده به عنوان "شرکت کننده مجاز" (AP) می تواند عرضه سهام ETF موجود را تغییر دهد. AP می تواند سبد بزرگی از سهام (یعنی بازخرید) را بارگیری کند یا یک سبد بزرگ از سهام (یعنی ایجاد) را مستقیماً از صادرکننده ETF بدست آورد. به طور معمول ، AP در بازار اصلی تجارت می کند تا عدم تعادل عرضه و تقاضا از معاملات موجود در بازار ثانویه را برآورده کند. در نهایت بازار اصلی به تأمین نقدینگی اضافی در بازار ثانویه کمک می کند.

نقدینگی بازار ثانویه

بیشتر سفارشات ETF به صورت الکترونیکی وارد می شوند و در بازار ثانویه اجرا می شوند که قیمت های پیشنهاد/درخواست شرکت کنندگان در بازار مایل به خرید یا فروش سهام ETF در آن ارسال شده است. نقدینگی بازار ثانویه در درجه اول با حجم سهام ETF معامله شده تعیین می شود.

برای ارزیابی نقدینگی بازار ثانویه ، یک ETF را در ساعات مختلف روز ، طی دوره های زمانی مختلف دنبال کنید و توجه داشته باشید که چگونه تحت تأثیر محیط های بازار قرار می گیرد. برخی از آماری که ممکن است بخواهید روی آن تمرکز کنید شامل میانگین گسترش پیشنهادات ، حجم متوسط معاملات و حق بیمه یا تخفیف (به عنوان مثال ، آیا تجارت ETF نزدیک به ارزش دارایی خالص آن است؟).

ارزیابی نقدینگی ETF

بیشتر سرمایه گذاران به سادگی به نقدینگی بازار ثانویه نگاه می کنند. اما نکته اصلی این است که هم نقدینگی بازار اولیه و هم در بازار ثانویه نقش در ارائه تصویر کامل از نقدینگی ETF دارند.

اگرچه سرمایه گذاران غیر مؤسسه تمایل به تجارت در بازار ثانویه دارند ، سرمایه گذاران خرده فروشی و مشاور ممکن است از نقدینگی بازار اولیه و ثانویه بهره مند شوند. یک مثال در اینجا آورده شده است: اگر یک سرمایه گذار با قدرت بالا در حال تجارت برای ده ها هزار سهم باشد ، آنها احتمالاً نقدینگی را از طریق بازار اصلی به دست می آورند ، زیرا این امر تقاضای نقدینگی را برآورده می کند.

دانستن بیشتر در مورد نقدینگی در بازارهای اولیه و ثانویه ممکن است به شما در ارزیابی ETFS از لحاظ استراتژیک کمک کند.

مراحل بعدی برای در نظر گرفتن

ETF و ETP را پیدا کنید که با اهداف سرمایه گذاری شما مطابقت داشته باشند.

به داده های منحصر به فرد و قابلیت های جستجو دسترسی پیدا کنید.

بیاموزید که چگونه سهام ETFS ایجاد و بازخرید می شود.

اطلاعات حقوقی مهم در مورد نامه الکترونیکی که ارسال خواهید کرد. با استفاده از این سرویس ، شما موافقت می کنید آدرس ایمیل واقعی خود را وارد کنید و فقط آن را برای افرادی که می شناسید ارسال کنید. این نقض قانون در برخی از حوزه های قضایی است که به طور دروغین خود را در نامه الکترونیکی شناسایی کنید. تمام اطلاعاتی که شما ارائه می دهید توسط Fidelity فقط به منظور ارسال نامه الکترونیکی از طرف شما استفاده می شود. خط موضوع نامه الکترونیکی که ارسال می کنید "Fidelity. com:" خواهد بود.

نامه الکترونیکی شما ارسال شده است. نامه الکترونیکی شما ارسال شده است.

ETF ها در معرض نوسان بازار و خطرات سرمایه گذاری های اساسی آنها هستند. ETF ها مشمول هزینه های مدیریتی و سایر هزینه ها هستند.

محصولات مبادله ای مبادله (ETP) مشمول نوسانات بازار و خطرات اوراق بهادار اساسی آنها هستند که ممکن است خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در شرکت های کوچکتر ، اوراق بهادار خارجی ، کالاها و سرمایه گذاری های با درآمد ثابت را شامل شود. اوراق بهادار خارجی منوط به نرخ بهره ، نرخ ارز ، خطرات اقتصادی و سیاسی است که همگی در بازارهای نوظهور بزرگ می شوند. ETP هایی که یک جهان کوچک از اوراق بهادار ، مانند یک منطقه خاص یا بخش بازار را هدف قرار می دهند ، به طور کلی در معرض نوسانات بیشتر در بازار و همچنین خطرات خاص مرتبط با آن بخش ، منطقه یا سایر تمرکز ها قرار دارند. ETP هایی که از مشتقات ، اهرم ها یا استراتژی های پیچیده سرمایه گذاری استفاده می کنند ، در معرض خطرات اضافی قرار دارند. بازگشت یک شاخص ETP معمولاً با شاخصی که به دلیل هزینه ، هزینه و خطای ردیابی ردیابی می کند ، متفاوت است. ETP ممکن است با حق بیمه یا تخفیف به ارزش خالص دارایی خود (NAV) (یا ارزش نشانگر در مورد یادداشت های مبادله مبادله) تجارت کند. میزان نقدینگی می تواند به میزان قابل توجهی از یک ETP به دیگری متفاوت باشد و در صورت عدم وجود بازار مایع برای سهام ETP هنگام تلاش برای فروش آنها ، ممکن است ضرر و زیان داشته باشد. هر ETP دارای مشخصات ریسک منحصر به فرد است که در دفترچه خود به تفصیل ارائه شده است ، و مطالب دایره ای یا مشابهی را ارائه می دهد که باید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری با دقت در نظر گرفته شود.

701098. 4. 0