این اظهارات 1 [1] مربوط به وضعیت فعلی تحقیقات اقتصادی و اقتصادی در مورد الگوسازی بازارهای کالا و نقش آنها در توسعه اقتصادی است. استفاده از روشهای آماری در بازارهای کالا و قیمت ها به دلیل رفتار نامنظم قیمت ها و مقادیر محدود شده است. با این وجود ، یک زمینه بسیار غنی از مدل سازی و پیش بینی با گذشت زمان رشد کرده است. در اوایل قرن ، تحقیقات رسمی در مورد روابط بین عرضه تقاضای کشاورزی و قیمت ها در یک زمینه بازار آغاز شد. این تحقیق نه تنها در پیچیدگی تکامل یافت بلکه به مواد معدنی معدنی و غیر معدنی یا انرژی گسترش یافت. این کار نه تنها تاریخچه بازار را مورد تجزیه و تحلیل قرار داد ، بلکه سیاست های کالایی را نیز ارزیابی کرد و قیمت کالاها را پیش بینی کرد. در این مقاله سعی می کنم دیدگاهی در مورد وضعیت فعلی این تحقیق ارائه دهم. نسخه هایی نیز در مورد چگونگی هدایت چنین تحقیقاتی در آینده ارائه می شود.

چالش

2 در بالا این احتمال وجود دارد که مقادیر بازار کالاها و قیمت ها اغلب تصادفی باشند. این مقدار زیادی از خطر و عدم اطمینان را در روند مدل سازی و پیش بینی بازار معرفی می کند. البته تصادفی به طور کلی دلالت دارد و ماهیت نوسانات قیمت متفاوت است زیرا ما آنها را مشاهده می کنیم و دلایل احتمالی آنها در طولانی ، متوسط و کوتاه. در دراز مدت ، بازارهای کالا در معرض شوک یا تغییر در روند هستند که از فاجعه طبیعی و مداخلات سیاسی/نظامی گرفته تا تغییرات بازار ساختاری متغیر است. این شوک ها از نظر ماهیت نامنظم هستند و باعث تغییر ناگهانی قیمت ها می شوند که معمولاً به سطح بالاتر اما گاهی اوقات به سطح پایین می رسند. مثالها شامل تأثیرات جنگ کره ، جنگ ویتنام ، افزایش قیمت نفت در سالهای 1973-1978 و جنگ خلیج فارس است. گاهی اوقات بازگشت بازار به عادی بودن سریع است. در بعضی مواقع شوک ها همچنان ادامه دارند. و در زمان های دیگر ، تغییر قیمت دانشگاه (ایالات متحده) دوباره تغییر می کند ، و در نتیجه یک سری از نقاط عطف متوالی ایجاد می شود. روش هایی که اخیراً ایجاد شده اند و به تجزیه و تحلیل چنین تغییرات روند کمک می کنند در Badillo و همکاران ظاهر می شوند.(1999) ، پرورون (1989) ، و Zivot و Andrews (1992).

3 در میان مدت ، عواملی که بازارهای کالا را شوک می دهند نیز می توانند از ماهیت سیاسی یا فاجعه آمیز برخوردار باشند ، اما تمایل دارند که بیشتر به شرایط اقتصادی ملی یا خود نیروهای خود در ارتباط باشند. نوسانات در نیروهای بازار در شرایط تقاضا و عرضه و تعادل بازار مشاهده می شود. نوسانات در شرایط اقتصادی ملی ، که معمولاً در قالب چرخه های تجاری مشاهده می شود ، می تواند باعث تغییر در تولید صنعتی و از این رو تقاضای مواد معدنی یا نرخ بهره و در نهایت سرمایه گذاری های کالا شود. تغییرات در شرایط آب و هوایی باعث تغییر در عرضه کشاورزی و از این رو در قیمت محصول می شود. تجزیه و تحلیل رسمی از تأثیر این نوع شوک ها در مطالعات مدل سازی ظاهر شده است ، مانند مثال Labys (1973198) و Rausser و Hochman (1979).

4 در کوتاه مدت ، شوک های بازار در درجه اول از عوامل مالی ، به ویژه موارد مربوط به حدس و گمان و محافظت از آینده کالاها ، گزینه ها و سایر بازارهای مشتق ناشی می شوند. رفتار قیمت حاصل تصادفی نامیده شده است ، زیرا این نشان دهنده جریان اطلاعات به طور تصادفی ظاهر می شود. در حقیقت ، رفتار قیمت می تواند به طور خاص به عنوان تصادفی یا پیروی از یک فرآیند پویا یا تصادفی غیرخطی (به عنوان مثال ، هتروسکوپدیک مشروط خودجوش) یا حتی یک فرآیند هرج و مرج مشخص شود. همچنین می تواند به طور خاص با شوک های مالی مانند نرخ بهره یا نرخ ارز مرتبط باشد. ادبیات اساسی در تلاش برای توضیح این رفتار کوتاه مدت وجود دارد که نمونه هایی از آن شامل Barkoulas و همکاران است.(1997،1999) ، Decoster و همکاران.(1992) ، هولت و آرادولا (1990) ، هادسون و همکاران.(1987) ، و Teysseire و همکاران.(1997).

5 در خلاصه نوسانات قیمت توصیف شده ، که به طور مکرر و گسترده متفاوت است ، مدل سازی بازار و پیش بینی یک کار بسیار دشوار را ایجاد کرده است. روشهای سری زمانی خطی و غیرخطی که برای قیمت سهام و بازارهای مالی اعمال شده است ، در تجزیه و تحلیل قیمت کالاها به کار رفته است. چرخه تجارت ، روش های اقتصاد سنجی و سری زمانی که به طور مؤثر در پیش بینی اقتصاد کلان انجام شده است نیز در پیش بینی بازار کالاها اعمال شده است ، یعنی به Diebold (1998) مراجعه کنید. با این وجود ، پیش بینی کنندگان بازار کالاها در جستجوی پیشرفت در عملکرد این روشها ناامید شده اند. بنابراین قصد من نه تنها ردیابی پیشرفت در تحقیقات حاضر بلکه نشان دادن پیشرفت های جدید در مرز برنامه ها است.

وضعیت تحقیق فعلی

6 جامع ترین روشهای تحلیلی بازار کالاها ناشی از مدل های ساختاری است که به طور صحیح در تئوری خرد اقتصادی و اقتصاد سنجی مستقر است ، اما همچنین شامل سایر تئوری های مدل سازی است ، به عنوان مثال. بهینه سازی ، برنامه نویسی ، ورودی-خروجی ، تعادل عمومی قابل محاسبه. از آنجا که چنین مدلهای ساختاری تعامل بین متغیرهای بازار درون زا مانند عرضه و تقاضا و متغیرهای برونزا مانند تولید صنعتی را ردیابی می کنند ، می توانند رفتار و عملکرد بازار را توضیح دهند. فرایند علمی معمولاً به مشخصات مدل ، تخمین و شبیه سازی نیاز دارد. شبیه سازی مدل می تواند رفتار تاریخی متغیرهای قیمت و کمیت را در طول زمان و/یا فضا تکرار کند. این می تواند تخمین های مشروط از تأثیرات مختلف سیاست کالاها را ارائه دهد. یا می تواند متغیرها را در آینده پیش بینی کند. در مورد پیش بینی های شرطی ، می توان متغیرهای درون زا را مشروط به پیش بینی متغیرهای کلان اقتصادی یا فرضیات حفظ شده در مورد رفتار سیاست گذاران پیش بینی کرد. این مدلها از پیشینه متمایز تحولات نظری در اقتصاد کشاورزی ، مواد معدنی و انرژی ناشی می شوند.

7 تجزیه و تحلیل اخیر بازارهای کالا تا حد زیادی با توضیح رفتار زمانی یا سری زمانی قیمت ها اشغال شده است. بیشتر این کار با آزمایشات و مدلهایی که نوسانات قیمت خطی و غیرخطی را بر اساس میانگین معکوس و اقدامات واریانس بررسی کرده اند ، پرداخته است. داده های مورد علاقه شامل قیمت های Spot و Futures از کنه های داخلی گرفته تا میانگین سالانه است. آزمایشات اعمال شده برای این سری قیمت ها شامل هرج و مرج ، پیاده روی تصادفی ، ادغام کسری ، ثابت بودن ، هتروژیت و غیره است. مدل های ساخته شده از ARMA و Arfima تا Garch و شبکه های عصبی. نمونه هایی از آنها Barkoulas و همکاران هستند.(1997،1999) ، چونگ و لای (1993) ، کرومول و همکاران.(2000) ، سد (1998) ، دیتون و لاروك (1992) ، دكستر و همكاران.(1992) Kyrtsou و همکاران.(2002) ، و Teyssiere و همکاران.(1997).

8 ابتدایی ترین نوع مدل کالایی که از آن روشهای اقتصاد سنجی و مدل سازی توسعه یافته است ، مدل بازار رقابتی است. چنین مدلی در ابتدا از نواقص بازار غفلت می کند و فرض می کند که تقاضای کالا و عرضه برای تولید یک قیمت تعادل منعکس کننده شرایط بازار رقابتی است. چنین مدلی ممکن است شامل تعدادی از معادلات رگرسیون ترکیبی باشد که هر کدام به طور جداگانه توضیح می دهند ، یک متغیر بازار یا بخش واحد. مدل های بازار یا مدل های معادل صنعت برای کلیه دسته بندی های کشاورزی ، مواد معدنی یا تولید انرژی و استفاده از آن کاربرد دارد. بزرگترین ابزار آنها در ارائه یک چارچوب مداوم برای برنامه ریزی گسترش صنعتی ، پیش بینی حرکات قیمت بازار و بررسی اثرات سیاست های نظارتی است.

نه شک شکی نیست که مدل سازی کالا از اقتصاد کشاورزی تکامل یافته است. بحث و گفتگو در مورد مدل سازی ساختاری بازارهای کشاورزی در بروکفیلد (1991) یا Labys (1973) مشاهده می شود. توسعه مدلهای اقتصاد سنجی مناسب برای تجزیه و تحلیل بازارهای معدنی که دارای رفتار رقابتی هستند ، اخیراً تکامل یافته است. یکی از اولین مدل های قلع Desai (1966) بود که نوسانات قیمت قلع را بر اساس جهان توضیح داد. بازار مس نیز در معرض چندین تلاش مدل سازی قرار گرفته است. قابل توجه ترین ، فیشر ، کوتنر و بیلی (1972) یک مدل مس جهانی را ساختند که به عنوان یکی از اولین تلاشهای بزرگ مدل سازی معدنی اقتصادسنجی شناخته شد. CRA (1978) بعداً بخش تأمین مدل مس فیشر ، كوتنر و بیلی را گسترش داد تا تعدیل طولانی مدت در اکتشاف و کشف و همچنین تشکیل ظرفیت معدن بعدی را شامل شود. این فرآیند تنظیم طولانی مدت با یک فرآیند تنظیم موجودی کوتاه در یک شکل کاملاً نابرابری مدل مس توسط Labys (1980a) ترکیب شد. چنین رویکردی برای الگوبرداری از بازار مس توسط ریچارد (1977) با زمان مداوم وی ، رویکرد معادله دیفرانسیل پیشنهاد شد. تحولات اخیر در مدل سازی ساختاری و پیش بینی بازارهای معدنی و انرژی در Labys (1999 ب) ظاهر می شود.

10 مورد در بازارهای انرژی به دلیل دشواری در برخورد با تأثیرات نظارتی و غیر رقابتی بر رفتار بازار ، به اندازه گسترده نبوده است. با این حال ، Verleger (1993) نشان داده است که می توان برای توضیح کمبودهای مختل کننده استفاده کرد. مدل او معادلات اقتصاد سنجی را برای قیمت لکه های نفت ، تقاضای مصرف کننده و شرایط کمبود تأمین پیوند می دهد. Macavoy و Pindyck (1975) یک مدل اقتصاد سنجی از صنعت گاز طبیعی ساخته اند که به طور گسترده مورد استفاده قرار گرفته است تا تأثیر آن بر صنعت تنظیم فدرال قیمت چاه گاز و نرخ مجاز بازده صنعت خط لوله استفاده شود. Labys ، et al.(1979) با استفاده از این رویکرد برای پیش بینی سطح آینده تقاضای زغال سنگ ، عرضه ، قیمت و موجودی ، بازار زغال سنگ ایالات متحده را الگوبرداری کرده است. اخیراً ، Trieu و همکاران.(1994) مدل سازی خود را از بازار جهانی اورانیوم نقطه جهان گزارش کرده است.

11 رویکرد اقتصاد سنجی برای مدل سازی تنظیمات بازار غیر رقابتی در اصل مشابه است. به عنوان مثال ، مورد انحصار شامل یک تولید کننده غالب (انحصاری) و بسیاری از مصرف کنندگان (کاملاً رقابتی) است. بنابراین ، تولید کننده مجرد با توجه به عملکرد تقاضای کل برای کالای علاقه و پاسخ عرضه سایر بنگاه های صنعت ، سود خود را به حداکثر می رساند. نمونه هایی از برنامه های کاربردی به اوپک و بازار نفت خام شامل Pindyck (1978 A ، B) است که مدلی را برای تعیین قیمت و کمیت بهینه تهیه کرده است که ناشی از رفتار کارتل از طرف سازمان های تولید کننده در بازارهای مس و بوکسیت است.

12 تجزیه و تحلیل قیمت کالاهای مستقل از سایر متغیرهای بازار مدتها قبل از مدل سازی ساختاری ظاهر شده بود. این شکل از تجزیه و تحلیل قیمت که اساساً مربوط به یک بخش اقتصادی واحد است ، خود را به خوبی به روش های کاهش یافته یا روش های معادله غیر ساختاری وام می دهد. به یاد بیاورید که بیشتر مدل های کالایی ساختاری متشکل از فرمولاسیون تعادل بازار چند عادلانه می تواند با متغیرهای درون زا که در سمت چپ ظاهر می شوند و فقط متغیرهای اگزوژن در سمت راست قرار دارند ، به معادلات منفرد کاهش یابد. این شکل از مدل را می توان بر اساس معادلات رگرسیون اقتصاد سنجی یا معادلات سری زمانی اقتصاد سنجی مشخص کرد. دومی می تواند یک متغیره باشد که در آن یک متغیر واحد از نظر تاریخ آماری گذشته یا چند متغیره که در آن تاریخ آماری گذشته چندین متغیر با هم ترکیب شده است ، توضیح داده می شود. تعدادی از تغییرات در مضامین تک متغیره و چند متغیره وجود دارد. با گذشت زمان ، چندین مورد از اینها به عنوان مفید برای تجزیه و تحلیل و پیش بینی بازارهای کالایی مفید بوده اند.

13 توضیح و پیش بینی قیمت کالاها با استفاده از روشهای تک متغیره و چند متغیره بستگی به این دارد که آیا محقق در مقایسه با رفتار متوسط یا قیمت کوتاه مدت به طولانی مدت علاقه مند است. مدل سازی رفتار بلند مدت شامل مدل های روند خطی یا غیرخطی اساسی است که قبلاً نشان داده شده است. توضیح رفتار متوسط عملکرد می تواند شامل مدلهایی باشد که قادر به ایجاد نوعی چرخه قیمت هستند. مثالها شامل مدل های ARIMA ، ARFIMA ، صافی نمایی ، VAR یا مدل های زمانی ساختاری (STS) است. رمزگشایی رفتار کوتاه مدت اغلب مربوط به فرآیندهای تصادفی یا تصادفی است ، مانند موارد مرتبط با کشف حرکات قیمت آتی. کاربردهای تجربی این روشها برای قیمت کالاها گسترده است و فقط در اینجا قابل بررسی است. جهت اول کشف فرآیندهای تولید سری زمانی با استفاده از روشهای پیشرفته مانند تجزیه و تحلیل طیفی ، به عنوان مثالLabys and Granger (1970). امروز تأکید بیشتری بر کشف ترتیب یا ترتیب کسری ادغام با استفاده از روشهای تست ویژه ، به عنوان مثال است. به Barkoulas و همکاران مراجعه کنید.(1997،1999).

در جهت سازنده دیگر که تجزیه و تحلیل قیمت کالاها مربوط به نوسانات قیمت کالاها در قالب امواج و چرخه است. توجه بیشتر در مورد تأثیرات کلان اقتصادی در قالب چرخه های تجاری ملی و بین المللی که در بازارهای کالایی تحمل می شوند ، مورد توجه قرار گرفته است. محرک این تحقیق از چندین جهت حاصل شده است. اول ، اقتصاد شناسان کلان رویکردهای بهتری برای تعریف و توضیح چرخه های تجاری "واقعی" ایجاد کرده اند. برخی از این کارها در تلاش برای اندازه گیری شکستگی های ساختاری در برآمدگی های اصلی چرخه ای و رکودها به روند روند کار پرداخته اند. دوم ، تکنیک های شناسایی چرخه ای بهبود یافته است. به عنوان مثال ، تجزیه و تحلیل طیفی از تناوب چرخه قیمت در قالب تجزیه و تحلیل موجک دوباره همانطور که در دیویدسون و همکاران مورد بحث قرار گرفته است ، مجدداً مورد استفاده قرار گرفته است.(1997). سوم ، مدل های "ساختاری" یا "مؤلفه غیر قابل تحرک" توسط هاروی (19851989) برای مدل سازی مستقیم دامنه و فراوانی چرخه ها در یک زمینه پویا و تصادفی به کار رفته است. نمونه هایی از کاربرد قیمت کالاها در Labys و همکاران ظاهر می شوند.(1998،1999) و Kouassi و همکاران.(1999). تجزیه و تحلیل تأثیر چرخه های تجاری در بازارهای کالا را می توان در آثار Cashin و همکاران یافت.(1999 الف) ، کریستینی (1999) ، فاما و فرانسوی (1988) ، لابیز و همکاران.(1999) ، مور (1988) ، داووتیان و رابرتز (1991) و سعدی (1997).

15 در تلاش برای خلاصه کردن این و سایر تحقیقات مرتبط با این دوره ، من تأکید می کنم که یک انتقال از مدلهای ساختاری رخ داده است که بر تقاضا ، عرضه و سایر عوامل تعیین کننده قیمت به سمت مدلهای غیر ساختاری تأکید می کند که فقط متغیر قیمت را توضیح می دهند. برخی از این انتقال ناشی از پیشرفت در مدل سازی غیر ساختاری بازارهای مالی است. تأثیرات دیگر شامل پیشرفت در آزمون ها و مدل های اقتصاد سنجی است که می توانند برای این منظور استفاده شوند. فراموش نشود این است که هزینه های انجام تحقیقات بازار کالاها فقط با تجزیه و تحلیل متغیرهای قیمت می تواند تا حد زیادی کاهش یابد. در گذشته نگر ، این تأکید بیش از حد بر تجزیه و تحلیل سری زمانی یک متغیره ، ما را با میراث ضعیف رها کرده است ، زیرا ما در آینده نزدیک سعی در بهبود تجزیه و تحلیل بازار کالاها داریم.

مرزهای تحقیق مورد نیاز

16 شما مهمترین نیاز شما برای پیشبرد تحقیقات در مورد بازارهای کالا به عنوان مکانیسم است. با بالغ شدن فرد ، فرد متوجه می شود (تقریباً) "هیچ چیز جدیدی در زیر خورشید" وجود ندارد. ما امیدواریم که به و مهمتر از همه ، انواع تجزیه و تحلیل بازار کالایی را که در مدل های کالاهای پویا ارائه شده است ، برگردانیم (1973). امروز ، بیش از هر زمان دیگری ، رفتار بازار کالاها با یک مکانیسم اقتصادی بین المللی که شامل جهانی سازی و تجارت گسترده و همچنین تعامل با اقتصاد کلان توسعه یافته و در حال توسعه ، از جمله موسسات مالی مرتبط است ، در هم تنیده است. هر یک از این پیوندها نیاز به مرزهای جدید تحقیق دارند.

17 چالش های ارائه شده به تحلیلگران قیمت کالاها و پیش بینی کنندگان مورد بحث قرار گرفته است و در روشهای پیش بینی ساختاری و غیر ساختاری مربوطه که مورد بررسی قرار گرفته اند منعکس شده است. از جمله چالش های دشوارتر ، عدم اطمینان قابل توجهی که بازارها را فرا گرفته است: اجرای سوداگرانه ، شوک های برون زا ، مداخلات سیاسی و تغییرات ساختاری. این عدم قطعیت همچنین به بی ثباتی درون زا مانند مواردی که ناشی از عدم تحرک قیمت ، گمانه زنی بیش از حد بازار و پیوندها به چرخه های تجاری است ، مربوط می شود. همچنین تغییرات سمت عرضه مانند موارد ناشی از بیوتکنولوژی یا تنظیم ژنتیکی مهم است. تأثیرات طرف تقاضا شامل توسعه رقابتی مواد مصنوعی و مهندسی شده است. در مقیاس جهانی ، عوامل بی ثبات کننده بازار از قدرت بازار چند ملیتی و کنترل دولت گرفته تا تأثیر انتقال اقتصادی و مالی بین المللی و بازخورد متغیر است. در زیر برخی از امکانات جدید که می توانند تجزیه و تحلیل بازار کالاها را تقویت کنند ، ارائه شده است.

18 ما تازه شروع به بررسی تأثیرات جهانی شدن در بازارهای کالایی می کنیم. در اینجا جهانی سازی در یک زمینه اقتصادی ذکر شده است که از ادغام بازار مالی گرفته تا بازارهای کار و اشتغال متغیر است. نمونه خوبی از این جهانی سازی این است که اکنون می توان طلا را 24 ساعت در روز معامله کرد زیرا مبادلات نقطه و معاملات آتی از نیویورک از طریق لندن و سیدنی تا هنگ کنگ ، توکیو و دوباره نیویورک باز و نزدیک است. اهمیت چنین پدیده هایی توسط گیلبرت (2002) برای مورد کاکائو و توسط لابیز (2000 الف) برای مورد روغن خام مورد بررسی قرار گرفته است. پیامدهای دیگر برای بررسی بازارهای کالاها شامل تغییر در تجارت به سمت افزایش حمل و نقل مواد فرآوری شده ، کاهش آلودگی از بازگرداندن کالاهای انرژی و توجه بیشتر به ژئوپلیتیک با توجه به نفت خام و محصولات تصفیه شده است.

19a دومین حوزه مهم تحقیق مربوط به چگونگی ارتباط بازار کالاها و چرخه قیمت با چرخه های تجاری ملی و بین المللی است. نتایج مهم اقتصادی و اقتصادی حاصل از اقتصاددانان کلان که با تجزیه و تحلیل چرخه تجارت انجام می شوند باید در مورد بازارهای کالایی اعمال و پیشرفت شوند. موضوعاتی در مورد چگونگی تعدیل تورمی ، سیاست های پولی و نرخ ارز در اقتصادهای توسعه یافته با نوسانات بازار کالاها مرتبط است ، باید با دقت بیشتری مورد بررسی قرار گیرد ، از جمله بین المللی همزمان. تجزیه و تحلیل طولانی مدت باید نسبت به امواج دوره ای ، شکستگی روند و سوئیچینگ رژیم انجام شود. تجزیه و تحلیل کوتاه مدت باید نسبت به تأثیر شوک های بازار مالی ، عدم اطمینان اقتصادی و اختلالات ژئوپلیتیکی انجام شود. محققان به دانش بیشتر در مورد چرخه سرمایه گذاری طولانی مدت و چرخه تنظیم ظرفیت و چرخه های موجودی کوتاه مدت و چرخه جوراب زنانه نیاز به دانش بیشتری دارند. نمونه هایی از مطالعاتی که در این زمینه پیشرفته است شامل بدیلو و همکاران است.(1999) یا پرورون (1989).

20 تصمیمات قیمت کالاها در صورت عدم اطمینان نتایج گرفته می شوند. این عدم قطعیت از ساختار بازار صنعت ، بی ثباتی بین المللی بازارهای کالا ، مشکلات زیست محیطی ، تغییر در فناوری و بسیاری از عوامل دیگر تکامل می یابد. عدم اطمینان اخیراً به عنوان ویژگی در تجزیه و تحلیل سیاست و پیچیدگی برای مدل سازی سیاست کالا شناخته شده است. پیشرفت های مهم که مستحق توجه در تحلیل سیاست و مدل سازی هستند ، انتخاب را تحت عدم اطمینان تشخیص می دهند. برای پیش بینی بازار مواد معدنی از این طبیعت ، به Torries (1998) مراجعه کنید. مکاتبات بین تصمیم گیری در سطح فردی و بازار و فرضیات نسبتاً قوی در مورد عملکردهای مورد نیاز نیز مهم است.

21 تئوری زیربنایی یک مدل قیمت کالا ، شکل عملکردی را برای معادلات ساختاری نشان می دهد. روابط معمولی یا به صورت خطی یا به شکلی تخمین زده می شود که در پارامترها خطی است ، به عنوان مثال ، loglinear یا برخی از تحولات دیگر. در حالی که این اشکال به طور کلی با یک مدل تدوین شده نظری مطابقت دارند ، فرم عملکردی فقط مشخصات نظری را به طور گسترده تقریب می دهد. این نشان دهنده دشواری و هزینه تخمین های غیرخطی است که دوره های نمونه کوتاه درگیر هستند. در حالی که اشکال عملکردی ساده ، حتی تقریبی خطی ، ممکن است برای بسیاری از شبیه سازی ها که یک دوره "عادی" را پوشش می دهند مناسب باشد ، مشکل این است که دوره های غیر طبیعی یا شدید دقیقاً نقاط هستند که غیر خطی های مدل باید مؤثر باشند.

تجزیه و تحلیل قیمت 22short-term بیشتر مربوط به پرچین ، حدس و گمان و تجارت در مورد آینده های مربوط به کالاها و بازارهای مشتق است. تحقیقات در این زمینه توسط سری های زمانی و روش های اقتصادسنجی که برای تجزیه و تحلیل و پیش بینی بازار مالی و حرکات قیمت توسعه یافته است ، تحریک شده است ، یعنی به Diebold (1998) مراجعه کنید. برخی از این کار مربوط به پیاده روی های تصادفی ، هرج و مرج و رفتار شکستگی است (دکوستر و همکاران ، 1992 ؛ فرانک و استنگوس ، 1989). سایر آثار بر این احتمال وجود دارد که مدل های Arfima بهتر باشد در صورت وجود حافظه طولانی در قیمت ها با استفاده از یک کسری و نه یک مقدار عدد صحیح برای درجه ادغام ، برای پیش بینی استفاده شود (Barkoulas et al. ، 1997،1999 ؛ Cheung and Lai ،1993). در حالی که این شکل از مدل بر غیرخطی بودن در قیمت تأکید دارد ، مدل سازی مبتنی بر غیرخطی بودن در واریانس قیمت یا نوسانات به شکل تنوع مدلهای hetereoscedastic خودجوش به عنوان مثال ، Kouassi و همکاران ، 1999) ادامه دارد.

23 میر نیز نیاز به با دقت تر ماهیت ساختارهای بازار کالاها و نقشی که در آن توسط اشکال مختلف مداخلات بازار مانند قیمت های تنظیم شده ، یارانه ها ، مالیات ها و کنترل های تجاری بازی می شود ، برطرف شود. پتانسیل تحلیل چند رشته ای در این زمینه ممکن است محدود باشد ، مگر اینکه رشته های تحلیل سیاسی کمی و سازمان صنعتی در این راستا پیش بروند. توجه به ساختار بازار در مدل های معدنی و انرژی توسط Pindyck (1978 A ، B) ، Kolstad (1982) ، Lord (1991) و دیگران گسترش یافته است. بنابراین ما شاهد ساختار تجسم یافته بازار نفت از انحصار ساده به اشکال نسبتاً پیچیده الیگوپولی هستیم. توجه بیشتر به ساختار کالا در Labys (1980b) و Lord (1991) ظاهر می شود.

24A کار کمتری در مورد نقش مداخلات بازار و اختلال انجام شده است. بنابراین مدل های کالا در جهت ارائه تصویری واقع بینانه تر از این دو جنبه مرتبط با ساختار بازار بهبود می یابند.

25 دامنه دیگر معاملات تحقیقاتی با پیوندهای در حال توسعه کشور. هنوز هم با ما مشکلات مقدار صادرات کالا و تثبیت درآمد ناشی از بی ثباتی قیمت کالاهای بین المللی است. برخی تحقیقات در مورد چگونگی برخورد بهتر با مشتقات قیمت کالا و ابزارهای مالی در قالب مدیریت ریسک کالاها آغاز شده است (Privolos and Duncan ، 1991 و Claessens and Duncan ، 1993). درک بهتر از تشکیل سرمایه گذاری کالا ، کنترل عرضه و اختلال و تأثیر نوسانات واردات در بازارهای اقتصاد توسعه یافته مورد نیاز است.

26a مهمترین مرز تحقیق مربوط به رفتار هسته ای مکانیسم بازار کالا است. در اینجا به تنظیمات بازگشتی و همزمان بازارهای کالا اشاره می کنم. متغیرهای مهم بازار از این نظر علاوه بر قیمت ها ، تولید ، مصرف ، موجودی ، واردات و صادرات است.

27 شوک هایی که بازارها دریافت می کنند نه تنها چرخه های تجاری در طرف تقاضا و چرخه آب و هوا در سمت عرضه ، بلکه انواع شوک های تصادفی را نیز شامل می شود. این نشان می دهد تحقیقات جدید در مورد مدل هایی که از نظر پویا ، غیرخطی و تصادفی هستند. نمونه های اخیر شامل Granger and Teravista (1993) ، Labys (1999 B) ، Labys and Yang (1991) و Lord (1991) است. ساختار چنین مدلهایی باید شامل رقابت ناقص ، تنظیم دولت و ویژگی های خاص باشد. هسته چنین مدلهایی باید منعکس کننده تنظیمات چرخه ای و نامتناسب باشد ، مانند مواردی که در صورت تقاضا با عرضه برابر نیستند و واردات از صادرات فراتر می رود. برنامه های مدل باید در جهت استفاده از رویکردهای جدیدتر برای شبیه سازی بازار و سیاست بهبود یابد ، و پیش بینی مدل باید رویکردهای احتمالی جدید را برای ارزیابی اثرات ریسک تجسم کند. مبنایی برای کار بیشتر در مورد پیش بینی را می توان در چن و بسلر (1990) ، گرلو و همکاران یافت.(1993) ، و گودوین (1994).

در 28 نفر ، نباید مورد غفلت واقع شود که همه این تحقیق نیاز به منابع بهبود یافته داده ها دارد. تحقیقات داده های کالای عملی تا جایی مورد غفلت قرار گرفته است که هیچ تخمین فعلی از تقاضای کالا و کشش عرضه برای اکثر کالاها در دسترس نیست. داده های موجودی یا موجودی موجود در امروز به اندازه کامپایل شده بیست سال پیش کامل نیست. مشکلات داده های معمولی اما بی پروا باید فتح شود ، مانند سری کوتاه ، مشاهده از دست رفته ، خطای اندازه گیری و رفتار تصادفی. کمترین مشکلات کاهش هزینه های عمومی و خصوصی در جمع آوری و انتشار داده های اساسی نیست.

از اینجا به کجا می رویم ؟

29 بهبود در درک نظری و آماری ما از رفتار بازار کالاها مستلزم این است که ما به مشخصات ، تخمین و شبیه سازی مدل های کالایی ساختاری بازگردیم که در آن همزمان و بازخورد دوباره نقش دارند. ما باید از یک متغیره به تجزیه و تحلیل چند متغیره حرکت کنیم که در آن تعامل پویا نابرابریم بین متغیرهای کمیت و قیمت مورد بررسی قرار می گیرد.

30a هدف بلندتر اما به همان اندازه مهم پیگیری بودجه تحقیق و ایجاد مؤسسات تحقیقاتی است که در نهایت تداوم پیشرفت تحقیقات بازار کالاها را فراهم می کند. ما هنوز از عدم توانایی بازسازی کنندگان در تحقق برنامه کینز رنج می بریم. به مدت 50 سال ، اقتصاددانان شاهد تداوم تحقیقات مالی از طریق صندوق بین المللی پول ، در تحقیقات توسعه اقتصادی از طریق بانک جهانی بودند ، اما هیچ تحقیق کالایی از طریق "Commod" وجود ندارد. در صورتی که بخواهیم درک عمیق تری از این بازارهای کالاهای بسیار پیچیده و متنوع داشته باشیم ، بودجه تحقیقاتی در دسترس بیشتر باید به این نیاز هدایت شود.***

یادداشت

استاد اقتصاد منابع و بیدوم دانشمند برجسته ، ویرجینیا غربی

مقاله تهیه شده به عنوان آدرس افتتاحیه: کنفرانس کالاهای اولیه و توسعه ، Groupe d’Analyze des Marchés de Matières Premières ، Université Pier Mendès-France ، Grenoble 2. 29-302002 اکتبر. کمک تحریریه ارائه شده توسط Kathleen Labys