پس از مدتی جستجو ، من فقط یک تحقیق در مورد عملکرد دسته های مختلف رمزنگاری پیدا کردم. چگونه دسته های مختلف رمزنگاری در بازار انجام می شود؟این برای سرمایه گذاران پروژه blockchain چه معنی دارد؟اینها سؤالاتی بوده اند که برای تابستان گذشته از من الهام گرفته است.

با داده های معاملاتی تاریخی از کلاه بازار سکه و داده های طبقه بندی از Cryptoslate ، من این سیستم ردیابی و تجزیه و تحلیل آنلاین را ساختم که به من کمک کرد تا عملکرد هر دسته رمزنگاری را ردیابی کنم. من برخی از یافته های خود را در زیر ارائه خواهم داد ، در حالی که شما از استفاده از این پلتفرم برای انجام تجزیه و تحلیل بیشتر استقبال می کنید.

روش شناسی

این بانک اطلاعاتی شامل کلیه داده های معاملات تاریخی ارائه شده توسط Coin Market Cap از آوریل 2013 است. لیست کاملی از دسته ها و رمزنگاری ها را می توان در اینجا یافت.

برای درک واکنش بازار به/انتظار یک دسته خاص از رمزنگاری ها ، چندین معیار را می توان در نظر گرفت:

(1) کلاه بازار کل - همه رمزنگاری ها: این اولین متریک است که بسیاری از افراد به آن نگاه می کنند. کلاه کل بازار منعکس کننده میزان پول به بازار است و نشان می دهد که افراد مثبت نسبت به این عمودی چه احساسی دارند. به عنوان مثال ، حتی کلاه کل بازار همه رمزنگاری ها پس از ژانویه سال 2018 در حال کاهش است ، کل بازار Stablecoins به طور مداوم در حال رشد است ، که نشان می دهد بازار هنوز هم به عنوان وسیله ای برای معامله نگرش مثبت نسبت به آینده رمزنگاری دارد.

(2) کلاه بازار کل - فقط رمزنگاری های غالب: هر رمزنگاری برابر نیست. برای برخی از دسته ها ، یک دم بسیار طولانی وجود دارد که کمتر از 5 ٪ از کلاه بازار این گروه را کمک می کند. برای فیلتر کردن رمزهای زباله ، من رمزنگاری های غالب را بر اساس تعریف زیر انتخاب کردم: یک رمزنگاری یک رمزنگاری غالب است اگر در هر تاریخ به 95 ٪ برتر کل بازار کمک کند. به عنوان مثال ، شما می توانید تمام رمزنگاری ها را در هر تاریخ با کلاه بازار از بزرگترین تا کوچکترین سفارش دهید. سپس کلاه بازار را تا 95 ٪ از کل کلاه بازار این تاریخ جمع می کنید. تمام رمزنگاری هایی که در هر تاریخ به این کلاه بازار 95 ٪ کمک می کنند ، رمزنگاری غالب نامیده می شوند.

(3) درپوش متوسط بازار رمزنگاری: این با تقسیم کل کلاه بازار بر اساس تعداد رمزنگاری ها در آن دسته محاسبه می شود. این متریک نشان دهنده کلاه بالقوه بازار رمزنگاری جدید است که در آن دسته راه اندازی می شود.

(4) حجم متوسط معامله: این با میانگین حجم معاملات هر رمزنگاری واجد شرایط محاسبه می شود. این متریک نشان دهنده نقدینگی یک دسته/رمزنگاری خاص است.

(5) تعداد رمزنگاری ها: این نشان می دهد که در آن جنجال ها قرار دارند و برنامه های کاربردی blockchain روی آنها کار می کنند.

هیچ یک از این معیارها نمی توانند آینده ای محکم را برای ما تعریف کنند. با این حال ، آنها به ما کمک می کنند تا حداقل درک کنیم که افراد بیش از همه نگران هستند. به عنوان مثال ، رشد متمایز کلاه بازار Stablecoins نشان می دهد که استفاده از رمزنگاری به عنوان یک رسانه معامله به دلیل نوسانات بالای آنها به طور کامل تحقق نیافته است. برای مثال دیگر ، عملکرد برجسته رمزنگاری حریم خصوصی نشان می دهد که مردم معتقدند حریم خصوصی یک مسئله فوری/مهم است که باید به درستی برای رمزنگاری ها مورد توجه قرار گیرد.

یافته ها

1. مبادله ، خدمات مالی و حریم خصوصی سه دسته برتر رمزنگاری غالب هستند

بر اساس داده های تاریخی ، از تاریخ 27 سپتامبر 2018 ، 165 رمزنگاری غالب وجود دارد که زمانی با تعریف در بازار 95 ٪ برتر بازار نقش داشته است. با این حال ، از زمان وجود بیت کوین 3،317 رمزنگاری وجود دارد. گفته می شود ، تقریباً 5 ٪ از رمزنگاری ها (165) بر کلاه 95 ٪ بازار حاکم هستند. این دم بلند نشان می دهد که بیشتر رمزنگارها از ارزش کمی برخوردار هستند و انجام تجزیه و تحلیل در سطح کلی بازار به این مقدار کمک نمی کند.

در میان 165 رمزنگاری غالب ، 10 نفر برای مبادله اختراع شده اند (به عنوان مثال Bitshares) ، 9 مورد برای خدمات مالی استفاده می شود (به عنوان مثال Omisego) ، 9 در حال تمرکز بر حل مسائل مربوط به حریم خصوصی (به عنوان مثال Monero) ، 8 برای بازار (به عنوان مثال پرجمعیت) ، 7 توسعه یافته اند. از بازی (به عنوان مثال GameCredits) ، 6 از محاسبات (به عنوان مثال Golem) و 6 مورد دیگر به عنوان ابزار سرمایه گذاری (به عنوان مثال Iconomi) استفاده می شود. دسته های دیگر عبارتند از: AI (4) ، هویت (4) ، نرم افزار (4) ، اجتماعی (4) ، سرگرمی (3) ، ذخیره سازی (3) ، تبلیغات (2) ، IoT (2) ، پیش بینی (2) ،سرویس blockchain (1) ، خدمات تجاری (1) ، Crowdfunding (1) ، کارت بدهی (1) ، انرژی (1) ، مراقبت های بهداشتی (1) ، StableCoin (1).

تعداد بیشتری از رمزنگاری های غالب در یک گروه نشان می دهد که این عمودی در آینده مهم و امیدوار کننده است. در مقابل ، تعداد کمتری به معنای این است که برخی از رمزنگاری ها به طور تصادفی وارد لیست می شوند یا اینکه عمودی بسیار متمرکز است (به عنوان مثال stablecoin).

2. حریم خصوصی یک مسئله بزرگ در مقایسه با سایر دسته های رمزنگاری است ، حریم خصوصی تقریباً همیشه بالاترین کلاه بازار را صرف نظر از رمزنگاری های غالب/غیر غالب حفظ کرده است.

از 23 سپتامبر 2018، ارزش بازار رمزنگاری های Privacy حدود 3. 524 میلیارد دلار یا 1. 53٪ از کل ارزش بازار از 28 رمزارز (3. 450 میلیارد دلار از 9 رمزارز غالب Privacy) است.

در سطح رمزنگاری، 9 رمزارز غالب Privacy نیز با میانگین ارزش بازار 383. 404 میلیون دلار، که تنها کمتر از اینترنت اشیا (911. 695 میلیون دلار)، سرگرمی (548. 135 میلیون دلار) و استیبل کوین (2. 8 میلیارد دلار) است، از اکثر دسته های رمزارزهای غالب برتری دارند. با این حال، اینترنت اشیا (2 رمزارز غالب)، سرگرمی (3 رمزارز غالب)، استیبل کوین (1 رمزارز غالب) احتمالاً متمرکزتر از حریم خصوصی هستند. عملکرد برجسته این دسته ها می تواند مربوط به پروژه های خاص باشد.

با ارزش بازار 1. 918 میلیارد دلار و 1. 758 میلیارد دلار (شامل همه کریتوها) که پایین تر از مقوله Privacy هستند، دسته های IoT و Entertainment به ترتیب دارای 2 و 3 رمزارز غالب هستند. سپس می توانیم تمرکز دسته های IoT و Entertainment را تأیید کنیم زیرا: (1) کل ارزش بازار اینترنت اشیا و سرگرمی کمتر از حریم خصوصی است.(2) تعداد کریپتوهای غالب از این دو دسته کمتر از حریم خصوصی است.(3) کریپتوهای غالب IoT و Entertainment دارای میانگین ارزش بازار بالاتری نسبت به Privacy هستند.

در فضای غالب، ارزهای دیجیتال IoT و Entertainment دارای میانگین ارزش بازار بالاتری هستند. در حالی که در بازار کلی، می توانیم متوجه شویم که میانگین ارزش بازار رمزنگاری های Privacy بالاتر از ارزهای دیجیتال IoT و Entertainment است. این واقعیت نشان می دهد که رمزارزهای سطل زباله بالقوه کمتری در رده Privacy وجود دارد و رمزارزهای Privacy ممکن است شانس بیشتری برای کسب ارزش بازار بالا نسبت به رمزنگاری های IoT و Entertainment داشته باشند.

از دیدگاه تراکنش، ما همچنین می توانیم ببینیم که رمزارزهای حریم خصوصی از بیشتر دسته های دیگر از جمله اینترنت اشیا بهتر عمل می کنند. کریپتوهای Entertainment (مسلط یا غیر غالب) دارای میانگین حجم تراکنش کمی بالاتر از رمزارزهای Privacy هستند. با این حال، دسته Privacy دارای 28 رمزارز با 9 رمزنگاری غالب است، در حالی که دسته سرگرمی دارای 48 رمزارز با تنها 3 رمزنگاری غالب است.

با کنار هم گذاشتن همه چیز، طبق تاریخچه، می توانیم با خیال راحت نتیجه بگیریم که رمزارزهای حریم خصوصی شانس بیشتری برای موفقیت دارند زیرا:

(1) رمزارزهای حریم خصوصی دارای بالاترین ارزش بازار (مسلط و غیر غالب) هستند.

(2) رمزارزهای حریم خصوصی دارای میانگین ارزش بازار بالایی هستند در حالی که به شدت متمرکز نیستند.

(3) رمزارزهای حریم خصوصی حجم تراکنش بالایی دارند در حالی که به شدت متمرکز نیستند.

(4) رمزنگاری های حریم خصوصی شانس بالاتری برای تبدیل شدن به رمزنگاری های غالب دارند.

3. نوسانات موجود است و باید مورد توجه قرار گیرد

بر اساس نمودارها ، ما همیشه می توانیم رشد عجیبی در بازار کوچک کننده پیدا کنیم. کلاه بازار Stablecoins از سپتامبر 2017 718. 94 ٪ افزایش یافته و امروز به 3. 004 میلیارد دلار رسیده است. به طور کلی ، کلاه بازار و حجم معاملات دسته های دیگر دائماً در حال کاهش است ، در حالی که تقریباً همیشه برای استابلوها در حال رشد هستند.

این رشد چشمگیر به وضوح نشان داده است که بازار باید به مسئله نوسانات رمزنگاری های مختلف که به عنوان یک ابزار معامله روزانه مورد استفاده قرار می گیرد ، بپردازد. بدون حل نوسانات ، هیچ کس دوست ندارد در زندگی روزمره خود از ارزهایی مانند ونزوئلا بولیوا و لیرا ترکیه استفاده کند.

با این حال ، برخی از مسائل حل نشده در مورد stablecoins وجود دارد. طبق گفته های Consensys ، stablecoins usd-pegged (یا fiat-pegged) (به عنوان مثال تنها تثبیت غالب Stablecoin) محدودیت های زیر را دارد:

متمرکز: یک نقطه از شکست ، که منبع افزایش خطرات است.

بدون شفافیت: اعتماد به نفس سخت ، حتی غیرممکن است. همچنین ، هزینه ها و فرآیندهای واقعی مات است و می تواند هزینه ها و تأخیرهای بالاتری را به دلیل قله تقاضا به شدت مدیریت کند.

هیچ تضمینی برای نگهداری وجوه و بازخرید نشانه ها وجود ندارد.

هزینه های وثیقه: ذخیره ، حمل و نقل ، ممیزی ، قانونی و غیره

علاوه بر این ، بسیاری از مردم حتی گمان می کنند که Tether در واقع یک ذخیره کسری است و تمام فیات را همانطور که ادعا می کنند انجام نمی دهند.

به غیر از Stablecoins Fiat-Pegged ، Stablecoins Crypto-Pegged و Seigniorage Stablecoins محدودیت های بیشتری دارند (اینجا و اینجا را ببینید).

آینده Tether نامشخص است ، با این حال ، تقاضای فوری یک ارز رمزپایه پایدار غیر متمرکز قابل اعتماد در حال حاضر در حال حاضر است.

4- اعتیاد به مواد مخدره/رشد لزوماً به معنای فرصت نیست

به طور کلی ، رشد به معنای فرصت است. با این حال ، ما فقط رشد سالم را می خواهیم. رشد سالم یک دسته رمزنگاری به شرح زیر تعریف شده است:

(1) رشد کلی ناشی از رشد یک یا دو رمزنگاری نیست.

(2) رشد در درجه اول ناشی از افزایش تعداد رمزنگاری ها نیست.

اگر به درصد تغییر درپوش بازار از تاریخ 03 سپتامبر 2017 نگاه کنیم ، برخی از دسته ها ممکن است واقعاً سریع و جذاب به نظر برسند. AI ، خدمات تجاری ، سرگرمی ، تسهیلات معدن ، املاک و مستغلات و دسته بندی های نرم افزاری از نظر کلاه بازار به رشد 10 برابر+ رسیده اند. حتی وقتی به تغییر متوسط کلاه در بازار رمزنگاری در آن دسته نگاه می کنید ، به همین نتیجه می رسید.

با این حال ، بیشتر این رشد ها به هیچ وجه سالم نیستند. وقتی به لیست رمزنگاری غالب باز می گردیم ، خواهیم فهمید که تعداد کمی رمزنگاری از این دسته ها (به جز سرگرمی) در بازار حاکم شده اند. واقعیت ها حاکی از آن است که: رشد در این دسته ها بیشتر از تعداد فزاینده پروژه های جدید در بازار کم است که نوسان زیادی دارد و مردم آن را "سکه های زباله" می نامند. به عنوان مثال ، در سپتامبر 2017 1 رمزنگاری مربوط به AI و 39 رمزنگاری در سپتامبر 2018 وجود داشت. در میان این 39 رمزنگاری مربوط به هوش مصنوعی ، تنها یک رمزنگاری یک بار در کلاه برتر 95 ٪ بازار نقش داشت.

در مقابل ، اگر ما به عنوان میانگین درپوش بازار از 03 سپتامبر 2017 برای رمزنگاری های غالب نگاه کنیم ، این را پیدا خواهیم کرد

.

(2) 3 رمزنگاری سرگرمی غالب به رشد 544. 25 ٪ دست یافته اند و 37 رمزنگاری جدید سرگرمی در سال گذشته (از 11 تا 48) معرفی شده اند.

(3) 10 رمزنگاری مبادله غالب به رشد 29. 35 ٪ دست یافته اند و 43 رمزنگاری جدید مبادله جدید (از 13 تا 56) در سال گذشته معرفی شده اند.

(4) کلاه های بازار Cryptos IoT غالب و خدمات مالی در واقع در سال گذشته کاهش یافته است.

(5) رشد چشمگیر رمزنگاری مراقبت های بهداشتی غالب از یک رمزنگاری (Dentacoin) بود.

از این تجزیه و تحلیل رشد ، ما نه تنها می توانیم کیفیت رشد در دسته های مختلف را ببینیم بلکه بیشتر تأیید می کنیم که رمزنگاری های حریم خصوصی نسبت به سایر دسته ها سالم تر هستند زیرا: (1) رشد به جای یک یا دو ، توسط 9 رمزنگاری غالب هدایت می شود؛(2) این رشد توسط تعداد فزاینده ای از رمزنگاری های جدید صورت نگرفته است.

نتیجه گیری

1. هر رمزنگاری برابر نیست. 5 ٪ (165) از 3،317 رمزنگاری حاکم 95 ٪ از کل کلاه بازار است. در میان 165 رمزنگاری غالب ، بیشتر آنها از ابزارهای مبادله ، خدمات مالی ، حریم خصوصی ، بازار ، بازی ، محاسبات و سرمایه گذاری است.
2. مسائل مربوط به حریم خصوصی. Cryptos حریم خصوصی بیشتر از بسیاری از دسته های دیگر در کل کلاه بازار ، متوسط کلاه بازار و تعداد رمزهای غالب است. علاوه بر این ، رشد در رده حفظ حریم خصوصی نسبت به سایر دسته ها سالم تر است.
3. stablecoin بهتر مورد نیاز است. stablecoins به طرز چشمگیری در حال رشد است در حالی که نگرانی های خاصی از جمله عدم موفقیت تک نقطه ای به طور کامل مورد توجه قرار نگرفته است.
4. فقط رشد سالم را تعقیب کنید. بیشترین رشد در این دسته از سال های گذشته رخ داده است که از رشد یک یا دو رمزنگاری غالب یا تعداد فزاینده ای از رمزنگاری های جدید در بازار پایین ناشی می شود. این رشد ارزش کمی دارد ، در حالی که ما فقط باید از رشد سالم حمایت کنیم.

این پروژه تحقیقاتی از طریق همکاری بین فن ون در ییل سام و جاش لیگت در OurCrowd انجام می شود.

سلب مسئولیت: مقاله نیست ، و نباید به عنوان "مشاوره سرمایه گذاری" یا "توصیه" در مورد یک دوره عمل ، از جمله بدون محدودیت در نظر گرفته شود زیرا این شرایط در هر قانون یا مقررات قابل استفاده استفاده می شود.

ضمیمه

لیست کامل رمزنگارهای غالب ، از تاریخ 27 سپتامبر 2018

Token (85): Augur ، Maidsafecoin ، Golem ، Singulardtv ، Gnosis ، نشانه توجه اساسی ، Digixdao ، Ardor ، Iconomi ، Tether ، Veritaseum ، وضعیت ، McAP ، Omisego ، Tenx ، Proplulation ، Civic ، Metal ، 0x ، Binance Coin ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas ، Nebulas. گاز ، شبکه Kyber ، نمک ، Waltonchain ، Chainlink ، Ledger ، Icon ، Vechain ، Wax ، Funfair ، Kucoin ، Dragonchain ، Kin ، Dentacoin ، Dent ، Looping ، Ethos ، Qash ، Network ، زیرساخت ، Aion ، Aelf ، Rchain ، Rchain ،Cobinhood ، سازنده ، Quantstamp ، Cindicator ، Iost ، Zilliqa ، Pillar ، Revain ، Singularitynet ، Polymath ، Storm ، Ontology ، Mithril ، Centrality ، Nucleus Vision ، Wanchain ، Monaco ، Cortex ، Cortex ، Gifto ، Loom Network ، Fusion ، Waykichichain ، Cybermiles ،Bnktothefuture ، تمام ورزش ها ، شبکه AI ماتریس ، Nexo ، Nuls ، Holo ، Iexec RLC ، زنجیره Deepbrain ، Moac ، Theta Token ، Bibox Token ، Dropil ، Decentraland ، Pundi X ، Aurora ، Paycoin ، Tether

سکه (70): بیت کوین ، Litecoin ، ریپل ، Peercoin ، Auroracoin ، Bitshares ، Dogecoin ، Dash ، Ethereum ، Nem ، Steem ، Ethereum Classic ، Monero ، Zcash ، Pivx ، Stratis ، BitCoect ، Decred ، Factom ، Stellar ، Waves ، Bytecoin ، ،gamecredits ، digibyte ، iota ، komodo ، neo ، nxt ، eos ، qtum ، bitcoin cash ، hshare ، ark ، nexus ، cardano ، tron ، monacoin ، vertcoin ، bitcore ، bitcore bitcore ، verge ، nano ، zcoin ، electroneum ، syscoin ، syscoin ، reddcoin ، reddcoin ،امتیازات ، Bitcoindark ، SmartCash ، Zclassic ، Gxchain ، Enigma ، Emercoin ، Neblio ، Cryptonex ، Partl ، Bitcoin Diamond ، Elastos ، Bitcoin Private ، Skycoin ، Game.com ، Dnotes ، Achain ، Token Huobi ، Zencash ، زنجیره واقعی ، Mybit Token ،. XRP ، Tezos ، Metaverse ETP

POW (43): Bitcoin ، Litecoin ، Peercoin ، Auroracoin ، Dogecoin ، Dash ، Ethereum ، Ethereum Classic ، ، Monero ، Zcash ، BitCoect ، Decred ، Bytecoin ، Gamecredits ، Digibyte ، Comodo ، Komodo ، Bitcoin Cash ، Hshare ، Monacoin ،Vertcoin ، Bitcore ، Bitcoin Gold ، Verge ، Zcoin ، Syscoin ، Experience ، Bitcoindark ، Zclassic ، enigma ، Emercoin ، Cryptonex ، Bitcoin Diamond ، Bitcoin Private ، ، game.com ، Dnotes ، Zencash ، True Chain ، Mybit Token ، Metaverse ETP

POS (33): Peercoin ، Bitshares ، Dash ، Steem ، Pivx ، Stratis ، Bitcoect ، Decred ، Factom ، امواج ، لیسک ، کومودو ، نئو ، NXT ، EOS ، QTUM ، HSHARE ، ARK ، Nexus ، Cardano ، Tron ، Nano ، Reddcoin، امتیازات تجربه ، Bitcoindark ، SmartCash ، Emercoin ، Neblio ، Partl ، Wanchain ، Waykichain ، Achain ، Tezos

Exchange (10): Bitshares ، 0x ، Binance Coin ، Kyber Network ، Icon ، سهام Kucoin ، Looping ، Cobinhood ، Wanchain ، Huobi Token

خدمات مالی (9): Omisego ، Tenx ، فلز ، نمک ، شبکه درخواست ، Wanchain ، Nexo ، Bibox Token ، Pundi X

حریم خصوصی (9): Monero ، Zcash ، Pivx ، Bytecoin ، Verge ، Zcoin ، Zclassic ، Partl ، Zencash

Marketplace (8): پرجمعیت ، موم ، syscoin ، partl ، singularitynet ، هستی شناسی ، مرکزیت ، سایبری

بازی (7): GameCredits ، موم ، Funfair ، Experience Points ، Mithril ، Loom Network ، Docentraland

محاسبات (6): Golem ، Substratum ، Aelf ، هستی شناسی ، IEXEC RLC ، زنجیره DeepBrain

ابزارهای سرمایه گذاری (6): Iconomi ، Cindicator ، Polymath ، Bancor ، Bnktothefuture ، Dropil

AI (4): SingularityNet ، Cortex ، شبکه AI Matrix ، Chain Deepbrain

هویت (4): Civic ، Icon ، Syscoin ، Metaverse ETP

نرم افزار (4): Chainlink ، Centrality ، Holo ، Pundi X

اجتماعی (4): Steem ، Reddcoin ، Mixin ، Loom Network

سرگرمی (3): SingulardTV ، Tron ، Theta Token

ذخیره سازی (3): سیاکوین ، gxchain ، قطره

تبلیغات (2): نشانه توجه اساسی ، میتریل

IoT (2): Iota ، Waltonchain

پیش بینی (2): اوگور ، عرفان

سرویس blockchain (1): شفق قطبی

خدمات تجاری (1): شفق قطبی

Crowdfunding (1): Paycoin

کارت بدهی (1): Tenx

انرژی (1): Ledger Power

مراقبت های بهداشتی (1): Dentacoin

stablecoin (1): tether

طبقه بندی نشده (3): DAO ، Round ، Byteball Bytes