ارزش بازار

ارزش بازار سهام مشترک یک شرکت تابعی از جدیدترین قیمت پرداخت شده توسط سرمایه گذاران در بازارهای باز برای خرید سهم و تعداد کل سهام رقیق شده است.

نحوه محاسبه ارزش بازار (گام به گام)

ارزش بازار یا "سرمایه گذاری در بازار" ، ارزش منصفانه سهام مشترک یک شرکت دولتی است که می تواند به عنوان یک متریک مستقل یا بر اساس هر سهم بیان شود.

ارزش بازار یک دارایی زیربنایی-سهام صادر شده توسط یک شرکت معامله شده عمومی که نماینده مالکیت جزئی در سهام مشترک صادرکننده است-نه تنها درک عمومی توسط بازارهای مالی در مورد ارزش هر سهم ، بلکه قیمت های واقعی پرداخت می کندبشر

گفته می شود ، قیمت سهم یک شرکت در نهایت توسط شرکت کنندگان در بازار تعیین می شود که در بازارهای باز درگیر معاملات می شوند.

بنابراین ، ارزش بازار هر سهم بر اساس شرایط فعلی و برخی از عوامل آینده نگر ، مانند احساسات سرمایه گذار در مورد چشم انداز شرکت ، صنعت در حال توسعه یا روندهای سکولار ارتباط و درک بازار از اصول شرکت (به عنوان مثال حاشیه سود ، نوسان می کند (به عنوان مثال حاشیه سود ،چشم انداز رشد ، مشخصات ریسک).

علاوه بر این ، عوامل خارجی مانند شرایط فعلی بازار و چشم انداز اقتصادی (به عنوان مثال ترس از رکود ، پیش بینی سیاست نرخ بهره FED) همچنین می تواند باعث نوسان قیمت سهم یک شرکت شود که خارج از کنترل مستقیم شرکت است.

قیمت سهام فعلی را می توان به راحتی در زمان واقعی از طریق منابع داده بازار و رسانه های خبری مانند بلومبرگ ، وال استریت ژورنال (WSJ) و CNBC مشاهده کرد.

فرمول ارزش بازار

فرمول محاسبه ارزش بازار سهام به شرح زیر است.

ارزش بازار = ارزش بازار برای هر سهم stote کل سهام رقیق شده برجسته

هنگام محاسبه کلاه بازار ، تعداد سهم مشترک باید به صورت کاملاً رقیق مشخص شود ، که به گنجاندن اثرات اوراق بهادار رقیق کننده بالقوه مانند گزینه ها ، ضمانت نامه ها و ابزارهای بدهی قابل تبدیل اشاره دارد.

ارزش بازار هر سهم را می توان با تنظیم مجدد فرمول بدست آورد.

ارزش بازار برای هر سهم = سرمایه بازار ÷ کل سهام رقیق شده برجسته

نحوه تفسیر ارزش بازار در هر سهم

یک مورد استفاده متداول از محاسبه دستی ارزش بازار در هر سهم خواهد بود اگر سرمایه بازار نیز به صورت دستی در یک مدل جریان نقدی تخفیف (DCF) محاسبه شود ، بر خلاف کشیدن این رقم مستقیم از یک منبع شخص ثالث.

ارزش بازار محاسبه شده برای هر سهم را می توان با قیمت سهام واقعی مقایسه کرد تا مشخص شود که آیا سهام شرکت در حال حاضر کم ارزش ، ارزش افزوده یا قیمت مناسب بازار است.

• Implied Share Price>قیمت سهم بازار → کم ارزش است
• قیمت سهام ضمنی
• قیمت سهام ضمنی = قیمت سهم بازار → نسبتاً ارزشمند است

ارزش کتاب سهام (BVE) در مقابل ارزش بازار سهام عدالت

ارزش کتاب سهام عدالت (BVE) ارزش تاریخی سهام مشترک یک شرکت است که برای اهداف حسابداری ثبت شده است ، در حالی که ارزش بازار نشان دهنده ارزش فعلی سهام مشترک شرکت بر اساس معاملات اخیر است.

• ارزش کتاب سهام (BVE) → بر خلاف ارزش بازار ، ارزش کتاب سهام عدالت یک معیار حسابداری تعهدی است (و بنابراین ارزش تاریخی را به جای ارزش منصفانه منعکس می کند). از نظر مفهومی ، اگر باید دارایی های یک شرکت برای پرداخت بدهی خود برای پرداخت بدهی های خود قبل از توزیع باقی مانده در سهامداران مشترک ، ارزش باقیمانده را به عنوان ارزش باقیمانده تصور کند.
• ارزش بازار → ارزش بازار نشان دهنده ارزش منصفانه سهام مشترک یک شرکت است که براساس قیمت های واقعی پرداخت شده توسط خریداران و فروشندگان در بازارهای باز است. ارزش بازار آینده نگر است و بنابراین به دلیل تغییر در احساسات سرمایه گذار و اخبار مربوط به شرکت ، از جمله عوامل مختلف دیگر ، هر روز معاملاتی را نوسان می کند. در همه موارد ، ارزش بازار با حاشیه قابل توجهی از ارزش کتاب عدالت فراتر خواهد رفت و شرایط غیرمعمول را ممنوع می کند.

ارزش کتاب برای هر سهم (BVP) در مقابل ارزش بازار برای هر سهم

ارزش کتاب سهام و ارزش بازار غالباً بر اساس هر سهم بیان می شود.

• ارزش کتاب برای هر سهم (BVPS) → ارزش کتاب برای هر سهم ارزش کتاب سهام عدالت (یعنی سهامداران سهام) است که بر اساس هر سهم مشخص شده است.
• ارزش بازار برای هر سهم → ارزش بازار برای هر سهم قیمتی است که نشان دهنده ارزش منصفانه هر سهم مشترک است ، که توسط جدیدترین معاملات که در واقع در بازارهای باز اتفاق افتاده است تعیین می شود.

برنامه گواهی سهام خصوصی Wharton Online و Wall Street Prep Private

حرفه خود را با شناخته شده ترین برنامه سرمایه گذاری سهام خصوصی در جهان سطح کنید. ثبت نام برای گروه 1 مه - 25 ژوئن باز است.

ماشین حساب ارزش بازار - الگوی اکسل

اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

مرحله 1. ارزش بازار در هر مثال محاسبه سهم

فرض کنید سهام یک شرکت دولتی از آخرین تاریخ اختتامیه 18. 00 دلار معامله می شود.

به منظور برآورد ارزش ذاتی شرکت ، شما یک مدل DCF ساخته اید که در آن ارزش بازار ضمنی 20 میلیارد دلار به دست آمده است.

• ارزش بازار مشتق از DCF = 20 میلیارد دلار

با استفاده از روش سهام خزانه داری (TSM) ، تعداد سهم مشترک شرکت یک میلیارد به صورت کاملاً رقیق است.

• کل سهام مشترک رقیق شده = 1 میلیارد

با تقسیم 20 میلیارد دلار ارزش سهام با 1 میلیارد در کل سهام رقیق شده ، قیمت سهام ضمنی 20. 00 دلار برای هر سهم است.

• ارزش بازار برای هر سهم ، تخمین زده شده = 2 میلیارد دلار 100 میلیون پوند = 20. 00 دلار

ارزش واقعی بازار برای هر سهم دلالت دارد که با 10 ٪ تخفیف نسبت به قیمت سهام DCF مشتق شده باشد. تفاوت در قیمت سهام فعلی و ارزش بازار محاسبه شده دستی در هر سهم به فرضیات اختیاری مورد استفاده در مدل DCF مربوط می شود.

مرحله 2. مثال محاسبه ارزش بازار

در مرحله بعدی ، ما با ضرب ارزش تخمین زده شده در هر سهم توسط تعداد کل سهم رقیق شده ، به سرعت محاسبه را معکوس خواهیم کرد.

• ارزش بازار = 20. 00 × 1 میلیارد دلار = 20 میلیارد دلار

ارزش بازار که به آن می رسیم 20 میلیارد دلار است که فرض اولیه ما بود.

دوره آنلاین گام به گام

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.